全球铁矿石进出口贸易中短期展望

澳大利亚工业、创新与科学部在其今年6月发布的资源与能源季度报告中称，澳大利亚2016/17财年铁矿石出口收入将从2017年3月的预测值下调75亿澳元，降至650亿澳元，这反映出铁矿石价格下跌早于此前预期，但这仍然比2015/16财年铁矿石出口收入增长33%。该机构同时将对未来三年铁矿石价格的预测小幅下调。2016年底和2017年初较高的铁矿石价格促使铁矿石供应额外增加，进而也给铁矿石价格带来下调压力，目前预测2017年铁矿石平均价格为62美元/吨（澳大利亚离岸价）。由于需求将被低成本供应增长所超越，该机构预计铁矿石价格将在2018年和2019年分别降至48美元/吨和47美元/吨，2017/18财年澳大利亚铁矿石出口收入将降至580亿澳元，2018/19财年降至550亿澳元。

铁矿石价格

低成本铁矿石供应增加给铁矿石价格带来下调压力。二季度铁矿石价格急剧下跌，并在6月中旬降至12个月新低，即47美元/吨（澳大利亚离岸价），不过月底铁矿石价格有所反弹。虽然预计铁矿石价格将会下跌，但下跌的时间比此前预期要早。因此，澳大利亚工业、创新与科学部对2017年铁矿石价格的预测已经下调，从平均65美元/吨下调到62美元/吨。

澳大利亚工业、创新与科学部预计2017年下半年铁矿石平均价格为55美元/吨。近期中国粗钢产量增长预计将在短期内对铁矿石价格起到支撑作用，不过预计铁矿石价格终将下滑。中国港口铁矿石库存量稳步增长，创历史新高，估计6月份达到1.4亿吨。2018年和2019年海运铁矿石市场预计将主要由低成本生产商供应铁矿石，并且随着中国钢产量下降，预计铁矿石需求将会下滑。2016年底和2017年初铁矿石价格较高导致中国和其他国家如伊朗铁矿石生产出现反弹。

全球铁矿石贸易

澳大利亚工业、创新与科学部预计2017年全球铁矿石贸易将同比增长2.6%，2018年增长2.9%，但2019年将仅增长0.9%。2019年15.9亿吨的全球铁矿石贸易量将是2009年的两倍。

全球主要国家和地区铁矿石贸易量  百万吨

注：2017-2019年为预测值。

虽然今年4月和5月中国铁矿石进口同比增长1.8%，但中国铁矿石进口需求面临下滑的可能。中国铁矿石进口增长速度放缓，主要是来自澳大利亚的进口增速减缓，这是由于皮尔巴拉地区天气恶劣导致供应中断，恶劣天气影响到采矿、运输和发货。

中国铁矿石进口需求也可能受到国内铁矿石生产增长和废钢使用量增加的压制。中国政府要求2017年6月30日前强制关闭感应炉导致中国废钢价格下跌，进一步降低铁矿石需求。随着库存下降，废钢使用量预计将会减少。此外，中国国内铁矿石生产已经对2016年铁矿石价格上涨有所反应。2017年4月和5月，中国铁矿石产量（按品位调整）同比增长22%。

据估计，今年3月和4月中国21%的生铁是使用国内铁矿石生产的，相比之下2016年平均为14%。然而，中国铁矿石生产成本高并且质量较低，进口矿对国产矿的替代将会恢复，预计2018年和2019年中国铁矿石进口量将分别同比增长0.7%和0.3%。

印度铁矿石产量继续增长

2009-2019年印度铁矿石产量和消费量及预测

印度铁矿石产量增长主要是由政府扶持政策推动，包括精简批准程序和放宽采矿和出口限制，并且印度铁矿石产量将得到2017/18财年拍卖八个矿区的进一步支持。在印度，将铁矿石从西部地区运送到东部沿海钢铁厂仍然持续存在挑战，政府干预铁矿石市场以确保钢铁行业获取低成本材料也可能削弱新矿的开发前景。此外，印度政府任命的委员会正就制定国内铁矿石定价机制提出建议。尽管印度铁矿石产量保持增长，但预计到2019年印度将成为铁矿石净进口国，印度快速发展的钢铁行业铁矿石消费量将超过国内铁矿石产量。

海运铁矿石市场供应充足

澳大利亚工业、创新与科学部预计全球海运铁矿石市场供应充足，澳大利亚和巴西低成本、高品位铁矿石产量增加将取代高成本铁矿石。2019年，澳大利亚铁矿石预计将占全球海运贸易的56%，高于2016年的54%，而巴西铁矿石预计将占全球海运贸易的26%，也高于2016年的24%。

2017年前五个月，巴西铁矿石出口量同比增长一倍，达到7000万吨，并且预计未来两年增长仍然强劲。淡水河谷重申其2017年铁矿石产量目标为3.6亿到3.8亿吨，并寻求在2018年实现4亿吨的长期目标。2020年英美资源集团旗下米纳斯里约矿业公司铁矿石产量预计将达到2700万吨。尽管淡水河谷和必和必拓合资的萨马科公司在2017年恢复采矿似乎不太可能（目前正面临持续的债务重组和环境许可挑战），但预计到2019年底将为巴西铁矿石产量贡献1900万吨。