市场概况:今日转债缩量下跌,估值环比抬升
指数表现:中证转债指数环比下降0.52%、上证综指环比下降1.06%、深证成指环比下降0.83%、创业板指环比上涨0.06%、上证50指数环比下降1.35%、中证1000指数环比下降0.73%。
市场风格:中盘成长相对占优。大盘成长环比下降1.08%、大盘价值环比下降1.67%、中盘成长环比下降0.76%、中盘价值环比下降1.40%、小盘成长环比下降1.21%、小盘价值环比下降1.17%。
资金表现:转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为330.18亿元,环比减少12.16%;万得全A总成交额为5204.47亿元,环比减少4.47%;沪深两市主力净流出136.28亿元;十年国债收益率环比降低1.21bp至2.13%。
转债价格:转债中枢下降,高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为105.60元,环比昨日下降0.53%。其中偏股型转债的收盘价为164.22元,环比下降0.88%;偏债型转债的收盘价为101.96元,环比下降0.49%;平衡型转债的收盘价为113.22元,环比下降1.07%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比6.37%,较昨日环比下降0.37pct;占比变化最大的区间为100-110(包含110),占比38.76%,较昨日下降0.37pct;收盘价在100元以下的个券有136只。价格中位数为106.47元,环比昨日下降0.44%。
转债估值:估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为17.46%,环比昨日上升0.06pct;整体加权平价为70.32元,环比昨日下降0.95%。偏股型转债溢价率为2.54%,环比下降0.21pct;偏债型转债溢价率为88.41%,环比上升1.49pct;平衡型转债溢价率为16.38%,环比上升0.96pct。
行业表现:今日正股行业指数下降占比过半,共计25个行业下跌。A股市场中,跌幅前三位行业为煤炭(-2.39%)、石油石化(-2.32%)、家用电器(-2.18%);涨幅前三位行业为社会服务(+0.31%)、农林牧渔(+0.18%)、医药生物(+0.10%)。
转债市场共计27个行业下跌,跌幅前三位行业为建筑装饰(-2.15%)、煤炭(-1.49%)、美容护理(-0.96%);唯一逆势上涨的行业为家用电器(+0.11%)。
(1) 收盘价:大周期环比-0.81%、制造环比-0.42%、科技环比-0.38%、大消费环比-0.39%、大金融环比-0.34%。
(2) 转股溢价率:大周期环比+0.4pct、制造环比+0.34pct、科技环比+0.56pct、大消费环比-0.21pct、大金融环比+0.41pct。
(3) 转换价值:大周期环比-1.17%、制造环比-0.49%、科技环比-0.65%、大消费环比-0.42%、大金融环比-0.79%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比-0.81pct、制造环比-0.44pct、科技环比-0.41pct、大消费环比-0.4pct、大金融环比-0.41pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等