今天分享的是AI 专题系列 深度研究报告：《 AI专题：AI 高速率时代，硅光子迎成长机遇 》

（报告出品方： 开源证券 ）

报告共计： 58页

核心观点

硅光子技术具各高速率、高集成度、低成本等特点，应用领域广泛硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术，是实现光子和微电子集成的理想平台。随着传统微电子、光电子技术逐步步入“后摩尔时代”，硅光产业链逐步完善，已初步覆盖了前沿技术研究机构、设计工具提供商、器件芯片模块商、Foundry、IT 企业、系统设备商、用户等各个环节，硅光子技术作为平台型技术，其高速率、高集成度、低成本、低功耗、小型化等特点正逐步凸显，正被广泛应用于光通信、光传感、光计算、智能驾驶、消费电子等多个领域。

AI高速光通信时代，硅光子优势逐步凸显AI 发展如火如荼，驱动光通信网络朝着 1.6T、3.2T等更高速率持续选代升级，有望给硅光光通信产业带来成长机遇。在数通市场，高速光模块加速迭代升级，硅光渗透率有望提升:在电信市场，相干光模块持续升级，硅光光模块需求或将增长;在 CPO 领域，硅光子技术作为 CPO 的核心技术之一，有望充分受益于 CPO 的发展需求，并成为各大厂商的战略布局重心:在 OI0 领域，随着 AI技术对算力的持续需求，芯片间数据传输不断增大，OI0的技术优势有望不断凸显，作为 0I0 理想平台的硅光子技术也有望得到进一步发展。

硅光子技术在非通信领域快速发展，市场前景广阔硅光子技术的 CMOS 工艺兼容、高集成度、波导特性在众多领域存在应用可能，如智能驾驶、光计算、消费电子等方向有很大的发展空间。智能驾驶方面:在激光光雷达降本量产的需求下，硅光固态激光雷达或成未来发展方向;光计算方面:硅光有望成为实现集成光计算系统的主要材料平台:消费电子方面:硅光在生物医疗、可穿戴设备等消费电子领域也有着较大应用潜力。

硅光应用加速发展，重视产业链投资机会

(1)硅光光器件1光模块厂商:随着 AIGC 发展，硅光子技术在高速光通信时代有望迎来发展热潮，对传统光通信产业格局或带来深远影响，一方面硅光器件1模块厂商有望充分受益于产业发展，另一方面，硅光芯片具有较高产业壁垒，头部厂商的深度布局有望迎来新一轮产业演化:(2)硅光CW光源供应商:硅光光源集成作为目前硅光子技术一大技术难题，目前外置 CW光源是硅光光模块的主流方案，且可进一步应用于 CPO等场景，随着光通信速率需求的不断提升，硅光光模块的通道数也随之增长，CW光源需求量有望得到进一步发展:(3)硅光工艺配套厂商:从硅光工艺流程看，硅光与微电子技术逐步趋同，随着硅光子技术进一步普及及发展，需重视配套工艺设备、软件厂商投资机会。

硅光子技术是徽电子/光子集成的理想平台

硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术。硅光子技术是利用硅和硅基衬底材料(如SiGe/Si、SOI等)作为光学介质，通过集成电路工艺来制造相应的光子器件和光电器件(包括硅基发光器件、调制器、探测器、光波导器件等)，这些器件用于对光子的激发、处理和操纵，实现其在光通信、光互连、光计算等多个领域的应用。

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