湖南微步信息科技有限责任公司的实质控股公司Webull Corporation（微牛证券）拟通过借壳美国SPAC公司SK Growth Opportunities Corporation在纳斯达克挂牌上市。微牛证券是一家基于新一代全球基础设施的领先数字投资平台，提供高效、低成本、易于使用的全球投资平台服务。其主要业务包括提供移动优先的用户体验、广泛的投资产品和丰富的功能，帮助用户长期积累财富。公司在全球多个市场提供服务，并且已经扩展到北美、亚太、欧洲和拉丁美洲的14个市场。本次上市的主要中介团队包括审计师毕马威、公司中国律师汉坤和公司美国律师凯易。关于微牛证券的股权架构、管理层及公司业绩等详细信息也已披露。
微牛证券的股权架构中包括主要股东如王安全、歌斐、高瓴、Mr. Jun Yuan等的持股比例和投票权已经披露。
微牛证券在过去的几年里实现了显著的收入增长，但净利润存在波动。详细的财务数据和业绩指标已经公开披露。
微牛证券上市的中介团队包括审计师毕马威、公司中国律师汉坤和公司美国律师凯易。
2024年12月26日，来自湖南长沙的湖南微步信息科技有限责任公司的实质控股公司 Webull Corporation微牛公司(简称微牛证券)在美国证券交易委员会(SEC)递交F-4/A表格，拟通过借壳美国SPAC公司(特殊目的收购公司)SK Growth Opportunities Corporation(SKGR)在美国纳斯达克挂牌上市。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1866364/000121390024112681/ea0201669-15.htm
主要业务
微牛证券，作为一家基于新一代全球基础设施的领先数字投资平台，主要致力于打造一个高效、低成本、易于使用的全球投资平台，从而成为新一代投资者的首选平台。
有别于其他投资服务提供商，微牛证券提供移动优先的用户体验、广泛的投资产品和丰富的功能，帮助客户长期积累财富。为每位客户提供所需的工具，帮助他们发展成为公司所说的“知情投资者”--一个了解市场并有信心取得成功的投资者。
Webull平台最初为用户提供免费的市场数据和分析工具，但在2018年5月在美国推出经纪服务时，扩展到提供金融产品。从那时起，微牛证券已经扩展到北美、亚太、欧洲和拉丁美洲的14个市场提供服务，如今，Webull应用程序的下载次数已超过4000万次，全球注册用户超过2210万。
微牛证券的目标是让散户投资者也能使用历来只有专业投资者才能使用的工具、产品、数据和分析，并通过散户投资者首选的交易媒介--移动设备来提供这些工具。公司针对散户投资者客户群建立了自己的平台。传统供应商尽管在技术上投入了大量资金，但提供的移动功能有限，更适合喜欢在电脑前交易的投资者。与此同时，数字原生在线投资平台提供简化的移动用户体验，但可能不具备支持知情投资的产品深度或分析工具。
微牛提供以下功能：
- 移动优先的界面和具有竞争力的价格：
通过直观的移动优先界面，在运营的每个市场提供具有价格竞争力的经纪服务，包括美国客户的美国股票和期权零佣金交易，以及美国以外市场的低交易佣金。
- 产品深度：
针对自主投资者和被动投资者的需求和偏好提供全套产品。支持多种资产类别、延长交易时段和全球市场准入。此外还为偏好被动投资解决方案的客户开发了现金管理、机器人顾问和管理退休账户等财富管理产品。
- 深入的数据和分析工具：
提供广泛、深入的市场数据和先进的分析工具，使用户能够做出明智的投资决策。
- 深度数据和分析工具：
提供广泛、深入的市场数据和先进的分析工具，使用户能够做出明智的投资决策。
- 互联互通的 Webull 社区：
通过在线 Webull 社区，为用户提供与其他投资者、公司和意见领袖的实时直接联系，以促进学习、投资和分享。
- 多平台互操作性：
Webull为通过手机、平板电脑、网络和桌面设备进行投资的客户提供无缝的互操作性。平台允许用户使用同一个 Webull 账户，跨设备整合观察列表、进行分析、下单和管理仓位。
公司的客户一般都是30岁左右的在职专业人士，以前有过一些投资经验。截至2024年9 月30日，公司的客户中约有39%的人拥有“良好 ”或 “丰富 ”的投资经验，约有42%的人拥有 “有限 ”的投资经验，这是由拥有注资账户的客户自我报告的。无论经验如何，公司都允许任何人在Webull上创建免费账户，并获取信息和分析工具，帮助他们提高投资能力，实现财富增长。公司的客户非常忠诚，2024年第三季度的季度留存率约为98%。
微牛于2018 年 5 月在美国推出了Webull App。在推出约两年半的时间里，公司的注资账户数量超过100万个，累计交易量达到1000亿美元。随后，公司将业务扩展到全球多个市场，包括加拿大、香港、新加坡、澳大利亚、日本和英国，并准备在欧洲和拉丁美洲的其他市场开展业务。目前，公司持有11项经纪商执照、批准和/或认证。
公司在美国的经纪业务收入主要来自行业标准流程，即订单流支付(PFOF)，经纪公司通过该流程将订单引导至不同的批发市场做市商和交易所合作伙伴执行交易，而不是向客户收取经纪佣金。在美国以外的市场，公司通常直接向零售客户收取佣金。
股东架构
招股书显示，在合并完成后的微牛证券股权架构中，
王安全Anquan Wang，通过Water Castle Az Inc. 持有8298.8016万股B类股份(每股B类股份拥有20票投票权)，持股比例将介于17.6%至18.0%，投票权将介于81.1%至81.5%；
歌斐，通过Gopher Asset持有3759.4146万股A类股份，持股比例将介于8.0%至8.2%，投票权将介于1.8%至1.9%；
高瓴，通过Hillhouse entities持有3313.5424万股A类股份，持股比例将介于7.0%至7.2%，投票权将介于1.6%至1.6%；
Mr. Jun Yuan，通过NotNull Inc.持有2975.8301万股A类股份，持股比例将介于6.3%至6.5%，投票权将介于1.5%至1.5%；
博将资本，通过Bojiang Capital entities持有2915.1428万股A类股份，持股比例将介于6.2%至6.3%，投票权将介于1.4%至1.4%；
PEAK6 Group LLC，持有2578.4935万股A类股份，持股比例将介于5.5%至5.6%，投票权将介于1.3%至1.3%；
Hedosophia，通过HS Investments IV Limited持有2895.6069万股A类股份，持股比例将介于6.2%至6.3%，投票权将介于1.4%至1.4%；
海纳，通过SIG Global China Fund I, LLLP持有2415.2815万股A类股份，持股比例将介于5.1%至5.3%，投票权将介于1.2%至1.2%；
小米旗下天津致盈，通过Tianjin Zhiying Enterprise Management Partnership (Limited Partnership)持有2130.3692万股A类股份，持股比例将介于4.5%至4.6%，投票权将介于1.0%至1.1%。
公司架构
招股书显示，微牛证券的公司架构如下：
管理层
招股书显示，合并后微牛证券的管理层如下：
公司业绩
招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年前九个月，微牛证券的收入分别为3.89亿、3.90亿和 2.83亿美元，相应的净利润分别为5,007.8万、582.2万和-3,380.3万美元。
中介机构
微牛证券是次借壳SPAC的的中介团队主要有：
审计师：毕马威；
公司中国律师：汉坤；
公司美国律师：凯易。
版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。
更多香港上市、美国上市等境外IPO资讯可供搜索、查阅，敬请浏览: www.ryanbencapital.com
香港证监会调查十多间本地金融机构，涉香港公司赴美国上市，今年已上市24家
纳斯达克，拟修改IPO规则，以提高美国上市门槛
如何成功执行一个美国 IPO？| IPO干货
香港2024年：71家新股、募资875亿，逾七成来自TMT、医疗健康、消费行业，目前共2631家上市公司
香港上市中介机构排行榜：中金、普华永道、竞天公诚、高伟绅，继续领先 (过去两年：2023 & 2024)
