昨天E大卖出恒生指数和恒生科技，缘由是港股配置在两个计划中已经超过了预期的配置，略微减仓达到再平衡的目的。 刚好前天，我的朋友减仓了恒生指数和中国互联，理由是中概恒生相关性较高，本次调整大致也是对同品类的再平衡。 常见的再平衡策略： √ 定期再平衡：每季度/半年度恢复原始配置比例 √ 阈值再平衡：单项资产偏离目标值±20%时触发调整 √ 事件驱动型：重大政策/市场转折

正文

'昨天E大卖出恒生指数和恒生科技，缘由是港股配置在两个计划中已经超过了预期的配置，略微减仓达到再平衡的目的。 刚好前天，我的朋友减仓了恒生指数和中国互联，理由是中概恒生相关性较高，本次调整大致也是对同品类的再平衡。 常见的再平衡策略： √ 定期再平衡：每季度/半年度恢复原始配置比例 √ 阈值再平衡：单项资产偏离目标值±20%时触发调整 √ 事件驱动型：重大政策/市场转折点后的主动调仓 这次操作都属于典型的“阈值再平衡”——当某类资产权重偏离目标值超过阈值时，通过部分止盈维持组合稳定性。 桥水基金创始人达里奥在《原则》中指出："成功的投资不是预测未来，而是构建能在各种经济环境下保持韧性的组合。" 当基础仓位建立后，真正的投资艺术就体现在对组合权重的动态管理上——通过定期或触发式的再平衡，既能规避单一资产过度暴露的风险，又能捕捉市场错配带来的超额收益。 『逆向投资不是简单地与市场作对，而是在理解周期位置的基础上，做出与群体情绪相反但符合价值规律的决策。』 ——霍华德·马克斯丨周期'

请到「今天看啥」查看全文