爆炸！陆金所代销1.4亿理财产品逾期！

来源：秦小明（ID：xiaoming_qin）

作者：小明

这两天留意到一个新闻，感觉和各位老铁关系比较密切，所以简单点评几句。

根据多家主流财经媒体报道，陆金所（中国平安旗下的互联网金融平台）代销的一款理财产品出现了逾期不能兑付的情况。

出现逾期的理财产品全称为：

大同证券同吉9号集合资产管理计划。

该资管计划涉及金额1.4亿元，投资人118位，项目编号为财富汇尊理财-EG1013号。投资人起投金额门槛为100万。投资期限为一年，2017年12月7日到期。

目前，该产品的管理人，大同证券已经发布正式文件，确认了该项资管计划的逾期：

有意思的是，前天市场传出陆金所7号已经到期的资管计划逾期的消息后，当天下午，陆金所紧急解散所有VIP投资客户微信群，声称“以后不提供微信交流渠道，将使用更好的客服系统。”

“一声招呼也不打就解散微信群，陆金所抛弃我们了”

“郁闷呀，平时没事还能在陆金所的土豪群吹吹牛、唠唠嗑，交流理财心得，这下好了，组织解散了”

“难道这么牛逼的陆金所也有问题，该不会是要跑路？”

很显然，陆金所的迅速举动，是不希望负面消息在微信群里发酵，进一步传播。

这也是陆金所吸取了“720风波”教训的结果。今年7月，网上流传着一张提示陆金所风险的微信截图，尽管很快被平息，但也吓得大量投资人仓皇出逃（圈内叫“720陆金所风波”，有兴趣的老铁可以搜索一下）。

以上是这个事件的始末。接下来让我重点梳理几点和大家平常投资买理财产品息息相关的事项。

1.  买理财产品之前，一定要搞清楚资金的最终流向，并评估风险。

认真阅读产品相关的合同，是买理财产品前最基本的功课。

尽管我知道很多老铁不愿意挨着挨着读，但为了你的资金安全，相信我，合同值得你多花些时间。

以陆金所代销的逾期这个项目来说，这个理财计划涉及的各方包括：

陆金所：代销平台。

大同证券：资管计划的管理人。

中海信托：与资管计划相关的信托计划的发行人。

龙力生物：信托贷款的借款人，最终的资金使用方。

简单来说，以上各方的关系如下图所示：

其中，黑色向下的箭头，表示资金的流出，是如何从投资人的手中，流向最终的资金使用方的。而黑色和灰色向上的箭头，则表示资金如何流回投资人手中。

我之所有用了两个灰色箭头，是特别提示各位老铁，严格上，资产管理人和信托发行人，是不承担的刚性兑付义务的。只有最终的资金使用者，才承担兑付义务。

换句话说， 如果你买的理财产品，最终的资金使用者选择赖账违约，那你可能连本金也拿不回来。 其他中间平台，法律上讲，并不存在刚性兑付的义务，尤其是类似本次逾期项目，明确规定了是「非保本」的产品。

当然，目前来看，银行也好，券商也好，包括陆金所这种代销平台，都承担了事实上的刚性兑付责任人的角色。

不过老百姓一定不要想当然认为它们理所当然地就该如此，目前正在征求意见的资管新规，非常重要的一项，就是要打破这些隐性的刚性兑付承诺，让投资人最终承担投资失败的风险。这个我等下会再细说。