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香港上市：红筹架构的搭建

梧桐树下V · 公众号 · 法律 · 2021-02-04 19:16

正文

A股上市是许多企业发展壮大到一定阶段后的首要选择。可惜理想很丰满，国内资本市场的现实很骨感。于是乎，国内IPO受阻企业纷纷奔向境外，以求曲线上市。

香港就是一个热门选择。

为什么众多企业扎堆去香港上市？主要在于：

香港有着高效的流程、

稳定透明的审批制度、

非常充裕的资金池、

灵活的二级市场融资工具、

港交所推出重大变革，出台一系列新规，

给内地企业带来了更多的资本市场选择。

但做个“翻墙党”也不是那么容易。境外上市的首要步骤是搭建境外红筹架构，自10号文生效后，国内企业搭建红筹架构的路径就遇到了阻碍，有志于赴港上市的企业开始在投行、律师的协助下尝试各种方法。

君合律师事务所在境外上市业务领域拥有领先优势，曾为诸多境内企业境外IPO提供专项法律服务，积累了丰富的IPO经验，并总结出针对各类企业IPO的工作流程和工作方法。善于创造性地解决上市过程中的难题，在涉及上市领域，参与了以下具有里程碑意义的项目：

◇ 第一家“同股不同权”公司在香港主板上市（小米集团）

◇ 第一家红筹公司发A股的公司（中国联通）

◇ 第一家境外资产境内发行A股的公司（招商油轮）

◇ 第一家A股公司发行H股的公司（中兴通讯）

◇ 第一家A股公司发行H股的银行（招商银行）

◇ 第一家整体H股上市的保险集团（人保集团）

◇ 第一家A+H股同时发行的商业银行（中国银行）

◇ 第一家发行H股的农村商业银行（重庆农村商业银行）

◇ 第一家H股（创业板）上市的民营企业（东江环保）

……

本次，

我们邀请到了

君合律师事务所合伙人，梧桐学院金牌讲师

——万晶律师，

为大家分享：

《香港上市红筹架构搭建及案例详解》

梧桐人气讲师分享13年红筹项目经验，

深度剖析香港上市红筹架构搭建的关键节点，

并进行实务解析、案例分享，

案例包括：银城国际、嘉艺控股、新兴印刷、

小米集团、猎聘网、百奥家庭互动、

力量能源、宝信汽车、旭辉控股等，

助大家真实了解香港上市的现实场景，

让各位参与者都能成为香港上市的领头人！

课程讲什么，看大纲

1.红筹重组涉及核心政策法规

1.1关联并购问题

1.2返程投资外汇登记问题

1.3非居民企业间转让股份问题

2.非VIE模式的红筹架构

案例1：银城国际（01902.HK）

案例2：嘉艺控股（01025.HK）

案例3：新兴印刷（01975.HK）

3.VIE模式的红筹架构

3.1协议控制的目的&惯例安排

案例1：小米集团（01810.HK）

案例2：猎聘网（06100.HK）

案例3：百奥家庭互动（02100.HK）

4.常见红筹架构搭建思路之一：换身份

案例1：力量能源

案例2：宝信汽车（HK1293）

案例3：旭辉控股（HK0884）

5.常见红筹架构搭建思路之二：两步走

案例1：某境内公司

6.《外商投资法》对红筹架构的影响

7.《开曼经济实质法》对红筹架构的影响

7.1落入《开曼经济实质法》影响的主体范围&经济活动范围

7.2对红筹架构的影响

“纯控股业务主体”&“非纯控股业务主体”

8.香港上市常见十四大合规问题

部分课件展示

讲师介绍

万晶

君合律师事务所合伙人，梧桐学院金牌讲师

工作经历：万晶律师于2002年至2006年在广州市律师协会工作，2006年至2011年任广东广大律师事务所专职律师，2011年至今任君合律师事务所律师。

业务领域：擅长公司上市、并购、重组，熟悉IPO监管法律、制度及政策，其成功协助上市的企业包括嘉艺控股、新兴印刷、交银国际、保发集团、中盈盛达、伟志光电、珠江钢管、雅天妮、兴发铝业、申酉控股、铸能控股、视源电子、燕塘乳业、博济医药、赛福天、博实乐（碧桂园教育）、久邦数码等。

适合谁学

1.拟开展及已开展赴港上市项目的投行中介（律师/券商/税务师/审计师/咨询公司）

2.已投企业拟赴港上市的私募基金管理人、投资人及法务经理

3.计划赴港上市的企业董监高、CEO、CFO、董秘及中小股东

4.对香港上市业务感兴趣的律师、投行人士及其他金融人士

5.适合5年以上经验人士进阶学习

学习目标

1.掌握非VIE模式及VIE模式下的红筹架构实务

2.掌握红筹架构核心政策法规要点

3.结合10个案例，彻底学会红筹搭建设计

4.掌握香港上市常见合规问题

课程详情

限时优惠：138元

会员权益：梧桐学霸会员、畅听会员免费听，点我了解会员资料

课程形式：录播课，1节课，累计共2个小时。购买即可听课~

上课地点：微信梧桐课堂/梧桐树下APP

课程时效：付费后永久收听

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