在上述权益变动公告中,举牌方直接提及,拟以上市公司第一大股东的身份,改组董事会,并将进一步增持上市公司股份,第一步是在未来6个月内,拟继续增持不低于2.10%的股份。
这一份额明显比照爱建集团的第二大股东均瑶集团。均瑶集团通过2015年9月接棒上海国际集团,截至目前持有爱建集团股份约7.08%。同时,该股东也是即将在近期通过定增拿下爱建集团控制权的“准实控人”。
而这是明面上的一切。
根据一份记者获得的音频材料及文字材料显示,有一男子称其以及相关机构,在3月中旬通过举牌方账户以及数个基金账户已持有爱建集团12.3%的股权,该持股量远远高于均瑶集团持股,并与爱建集团第一大股东上海工商界爱国建设特种基金会(以下简称“爱建基金会”)持平,该男子称希望和均瑶集团“摊牌”。
该材料是否属实?暗仓埋伏到直接摊牌,有何谋划?被指认声音来源、华豚企业董事长顾颉并没有回答记者这两个问题。不过其对外披露称,该指认并不属实,同时截至目前参与各方包括华豚集团、华豚企业、广州基金都没有接受过监管部门关于“暗仓”“内幕交易”等方面的调查或问询。
此外,华豚企业方面相关人士提及,其在均瑶集团定增推动期间举牌并非有意阻碍其定增,同时表示“爱建集团没有实际控制人,均瑶集团目前只是第二大股东,而第一大股东爱建基金会是老一辈爱国工商业者捐献而来,属于无主财产,其上级主管部门为上海市委统战部。可以说举牌时,爱建集团就是这样一个股权分散、架构相对松散的局面。”
无论是明是暗,对于如此来势汹汹的举牌方,均瑶集团还是迅速抛出3%的增持计划。同时,爱建集团第一大股东爱建基金会发声,表示不排除与均瑶集团形成一致行动人的可能。此外,均瑶集团一直酝酿通过定增“入主”爱建集团的非公开发行方案公告过会。
根据计算,“援军”爱建基金会持股比例为12.3%,均瑶集团即便不增持,双方“会师”就有高达19.38%的股权在握,华豚企业及广州基金国际短期内很难“狙击”。彼时东北证券分析师高健也表示,如果加上定增因素,“从股权比例来看,定增发行完成后,均瑶集团持股比例上升至17.67%,将成为第一大股东;加之爱建基金会10.90%(注:发行后)股权支持,均瑶集团对于公司控制权已经十分稳固。”
本以为尘埃落定,但5月9日,华豚企业也披露其找到了“外援”,且这一“外援”出手更为凶猛。
根据4月28日《广州市国资委关于广州产业投资基金管理有限公司要约收购上海爱建集团股份有限公司股份方案的批复》,广州国资委同意广州基金要约收购爱建集团30%股份的方案。
至此,两个回合的交手已经结束,爱建集团股权之争的局势再度逆转。
可以看到,按照上述音频和文字材料中提及的举牌方12.3%持股量计算,广州基金要约收购若不受爱建集团停牌制约实施并完成,意味着其阵营最高将拥有42.3%的持股。均瑶集团即便有爱建基金会支持且定增完成,其也无法与之抗衡。
不过事情并未结束。6月9日爱建集团在发布《重大资产重组停牌》公告表示,经与有关各方论证和协商,上述事项涉及资产收购,对公司构成了重大资产重组。无论是否是出于正常公司经营而推进重组计划,爱建集团的资产收购都客观地为上述“股权之争”划出了一个缓冲地带。
目前正是这片“缓冲地带”制约着整个局势的发展。
具体分析来看,爱建集团因策划重组将继续停牌,而这可能延缓广州基金的要约收购实施(注:广州基金称停牌期间也可预受要约收购申请,但截至目前仍未得到监管层正式许可)。其次,一位了解举牌事件情况的律师告诉记者,“重组可能拉高股价,反制目前已经披露的要约收购价格。”最后,重组因涉及交易对手,可能影响现有股权结构,为目前股权之争的持股预期造成影响。
在此局面下,无论均瑶集团还是华豚企业、广州基金,都开始了除二级市场交易以外的暗中较劲。其中,互相质疑重组和收购实施的合理性,互相质疑对方违规情况,场面一时间变得硝烟四起。