3.1 新技术
固态电池
1）合源锂创350Wh/kg 固态电池下线，赣锋锂业第一代固液混合电池初步实现量产
事件：
1.合源锂创微信公众号6月5日消息显示，当前，公司自主研发的能量密度350Wh/kg固态电池产品已经逐步下线并完成了第三方检测和送样。公司已与瑞泰新材、蓝格智能等产业链上游企业及览众科技、云州智能等下游应用场景达成合作意向。资料显示，合源锂创成立于2023年1月3日，是一家集合高性能固态锂电池研发、生产和销售的综合型科技创新企业，核心团队来自于国内外知名汽车整机厂、电池厂等。
2.恩捷股份在互动平台表示，公司通过全资子公司湖南恩捷前沿新材料科技有限公司入局全固态电池领域，专注于全固态硫化物、固态电解质等相关研发工作。目前公司的固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行;硫化物固态电解质(LPSC)产品具有高离子电导率和良好的热稳定性，目前已处于送样阶段，在积极推进产能建设。
3.5月29日，赣锋锂业在互动平台表示，公司目前第一代固液混合电池已初步实现量产，能量密度240~270Wh/kg，可以通过针刺安全性能测试实验，循环次数达到2000次以上，第二代固液混合电池目前处于研发阶段，能量密度可达到400Wh/kg以上，可以通过针刺实验，能够在维持高能量密度的情况下同时保持高安全性能，达到超高功率输出，可以持续5C以上放电，目前公司正聚焦研究提高循环次数、高功率输入等领域问题。
4.联创股份在互动平台表示，公司与中山大学合作建立了“中山大学-联创碳中和技术研究院”，该研究院正在开发的项目是聚合物基固态电解质项目。目前该项目进展顺利，正在小试阶段，预计下半年安排中试。
点评：
1、半固态电池/全固态产品逐步推出，差异化为核心。目前东风、蔚来、大众、宝马、广汽、上汽等车企均有自研或者合作固态电池，半固态从目前的核心指标主要在循环、倍率、安全性、能量密度相互取舍，各家采用的电解质路线均有不同，后续产品预计存在差异化，关注头部公司领先产品带来的阿尔法强化及供应链机会。
2、供应链及材料体系：目前行业正极主要采用高镍三元，后续往富锂锰基等材料发展。半固态负极主流为硅负极，同时带来单壁或寡壁管需求，全固态电池采用锂金属负极，封装材料采用铝塑膜，电解质国内预计采用氧化物、聚合物、卤化物路线。设备端干法工艺带来增量。建议关注凝聚态电池路线供应链、清陶能源固态电池供应链、广汽因湃固态电池供应链等。
2）中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发
事件：5月29日，据中国日报从多方信源获悉，中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。
点评：
1、财政补贴推动产业化进展，发展节奏更为清晰。本次补贴对电解质路线、产业化节奏有了更为清晰更为明确。此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。据悉，该项目经过严格筛选后，最后具体分为七大项目，聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。
2、近期整车厂陆续发布26/27年全固态量产计划，政策引导进一步强化行业趋势。建议关注：1）电池：宁德时代、比亚迪等；2）材料：三祥新材、当升科技、元力股份等。
圆柱电池
1）力神展出18650、21700和46系圆柱电池产品
事件：力神电池以“为低空经济提供强大心脏”为主题，携高比能无人机电芯、智能电池解决方案、圆柱电池等系列产品亮相2024第九届深圳国际无人机展览会。力神方面表示，基于大倍率、长寿命、高能量密度等性能优势，其圆柱电池系列产品不仅适用于无人机领域，还适配电动工具、智能家居、电动两轮车、电动汽车、人形机器人等多元化应用场景。
2）特斯拉得州超级工厂4680电池电芯累计产量达5000万颗
事件：特斯拉宣布，其美国得克萨斯州超级工厂4680电池电芯累计产量突破5000万颗。据了解，1000 万颗 4680 电池电芯可满足约1.2万辆 ModelY车型生产。
3）鹏辉能源发布大圆柱HOME-II系列
事件：6月11日，鹏辉能源发布全球独创双防爆安全结构的大圆柱电池HOME-II系列，鹏辉大圆柱HOME系列目前已交付超 2000 万颗。
4）亿纬锂能发布大圆柱电池新品Omnicell全能电池
事件：6月18日，亿纬锂能推出Omnicell全能电池：1）快充：6C，充电5分钟续航300公里；2）低温性能：低温续航+20%，加热速率7℃/min；3）耐用：系统层可吸收1000焦耳能量；4）残值：三元材料残值率比LFP高10%，再生过程可盈利。
点评：
1、车企大圆柱接受度提升，国内插混先行。23Q4海外特斯拉4680电池上车 Cybertruck，亿纬46电池已上车江淮瑞丰。整体看，行业对大圆柱电池态度逐步从观望转向实际的上车应用（国内插混车型先行），当前阶段需重点关注电池的实际上车效果（产品稳定性、安全性等），预计伴随产品可靠性逐步验证，基于大圆柱电池的高安全、高快充等优势，车企对大圆柱电池接受度有望进一步提升。
2、预计24年更多企业迈入量产，产业拐点愈发接近。24年特斯拉二代产品、LG、松下等有望进入量产，国内亿纬锂能已实现量产装车，宁德时代、中创新航、国轩高科、欣旺达、蜂巢能源等均有技术储备。
3、46系电池对于供应链影响集中在材料、设备等。分应用领域看，储能用大圆柱影响集中在中段设备如极耳成型、集流盘焊接、极柱焊接设备等；动力用大圆柱影响集中在设备端（前述）及材料如高镍正极、结构件、硅基材料、导电剂、LiFSI以及粘结剂等。关注工艺&材料持续优化带来国内供应链机会。
4、激光焊接、干法正极是生产难点，量产或需工艺妥协。根据 LatePost 报道，数位4680电池工程师认为，只要特斯拉不再执着干法电极，愿意从外部购买正极，集中精力提升产能、良率，摊薄成本，4680电池项目大概率能在年底前达成降本任务。一位特斯拉工程师称，此前4680研发过程的一个分歧是，马斯克认为应该先做一款可用的电池再继续迭代，但巴格里诺坚持突破干法正极，而不是在过渡方案上优化制造效率。
快充电池
宁德时代、比亚迪正在研发6C快充电池
事件：宁德时代计划在今年下半年推出其充电倍率达到6C的动力电池，该产品为麒麟电池的二代产品。另悉，比亚迪也在酝酿推出其超快充电池产品。据媒体消息，有接近比亚迪的人士称，“比亚迪的6C快充电池也在研发中。”
点评：国内电池厂快充性能普遍已达4C，部分企业已达5C、6C。以当前主流电池厂发布的产品看，宁德时代、欣旺达、中创新航、巨湾技研、蜂巢能源均已迈入4C电池的行列。在三元体系下，宁德时代麒麟电池（落地极氪、哪吒、理想等）、欣旺达超快充电池（落地小鹏G9等）、中创新航中镍高压三元电池（落地小鹏G9等）已进入量产。受制于本身较弱的导电性，LFP体系的快充进展相对滞后于三元体系。而当前进展最快的为宁德时代，4C神行电池已落地奇瑞、阿维塔、北汽极狐等品牌，5C神行电池上车极氪，6C快充电池预计于24年下半年推出。
3.2 新闻
比亚迪滚装船到港巴西，拉美地区进展火热
事件：近日，比亚迪“EXPLORE
NO.1”汽车运输滚装船完成了自中国至巴西的27天跨洋之旅，抵达巴西苏阿佩（Suape）港。此次抵港创下了苏阿佩港单次接收车辆数量的新纪录，一举迎来5459台比亚迪新能源汽车，有力回应了巴西市场对比亚迪新能源汽车日益增长的需求。比亚迪目前在拉美进展火热，巴西汽车经销商联合会（Fenabrave）数据显示，今年4月，比亚迪已跃升为巴西前十大汽车制造商之一，牢牢占据市场龙头位置。此前，比亚迪在巴西售卖主力为海豚、海鸥等纯电两厢车，本次滚装船运输到货比亚迪驱逐舰05，配合皮卡shark上市，插混DM-i/DM-o技术车型正式开启在拉美布局，车型供给提升下公司在巴西出口有望更上一层楼。24年以来，比亚迪海外表现强势，24 年新进入墨西哥市场，在泰国/巴西/以色列等国持续放量，24 年出口存在超预期可能。伴随车型供给增加&海外工厂投产，26年起在海外有望大规模放量。目前海外车企电动化实力薄弱，公司海外市场空间广阔。作为全球电车龙头，24 年公司产品周期向上、海外市场加速、智能化厚积薄发，规模效应下成本优势明显。结合公司新车周期及出海战略的持续推进，持续重点推荐。
国轩高科将在摩洛哥建电池工厂, 新宙邦收到海外订单
事件：
1.摩洛哥政府6月6日表示，中国电池企业国轩高科将在摩洛哥建造该国首个电动汽车电池超级工厂，该工厂规划投资128亿迪拉姆（约合13亿美元）。摩洛哥首相办公室的一份声明显示，摩洛哥政府与中国企业国轩高科签署了一项超级工厂投资协议，该工厂的初始电池产能为20GWh。有媒体称，摩洛哥首相办公室表示，国轩高科有计划将该工厂的产能提高到100GWh，届时最终投资额有望增至65亿美元。
2.新宙邦收到海外订单。5月29日晚间，新宙邦公告，公司收到海外某电池公司《供应商选定通知书》，自2025年
至2030年期间公司向该客户供应锂离子电池电解液产品，预计将累计增加公司2025年至2030年收入约3.16亿美元。
点评：本土化供应是趋势，锂电出海加速。我们认为欧美虽接连出台对于保护、扶植本土产业链的政策，但在目本
土产业链薄弱的当下，引进、支持技术领先的中国企业建厂是相对高效、可行的发展路径，也为中国电池产业链企业出海带来新的机遇。当前国内电池厂中宁德时代已在德国、匈牙利、美国，国轩高科在德国、美国、摩洛哥，亿纬锂能在匈牙利、马来西亚，中创新航在葡萄牙，远景动力在法国、英国、日本、美国、西班牙。除电池厂外，电池中游材料企业同样加速出海。
欧盟关税政策——整体符合预期，本地建厂优势扩大
事件：6月12日，欧盟委员会正式公布对从中国进口的电动汽车征收的临时关税税率，并将于7月4日起开始实施：
1、对三家抽样中国汽车生产商征收的关税分别为：1）比亚迪17.4%；2）吉利集团20%；3）上汽集团38.1%。2、其他参与调查但尚未抽样的厂商21%。
点评：
1、税率整体符合预期。本次关税加征后税率抬升至30%左右，与此前我们预计的30%关税一致。同时，本次关税征收仅针对从中国进口的电动汽车，海外工厂生产、PHEV汽车和燃油车全部均未包含在内。
