下一步的方向跟踪Robot

2月11日，有市场传闻称，华为与上汽或将采用智选车模式合作，产品定位年轻化市场，售价在17万-25万元之间。“（华为、上汽智选车合作一事）基本已经确认了，目前华为智选车相关业务团队已入驻 上汽集团 。”有接近华为的内部人士向财联社记者透露。另有上汽集团内部人士称，双方的合作确实在推进中，相关信息华为会做相应发布。

【苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能】财联社2月11日电，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。知情人士透露，此举是苹果应对在中国销售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的软件功能。知情人士表示，苹果自2023年起开始测试来自知名中国人工智能开发者的不同人工智能模型，并在去年选择了百度作为主要合作伙伴。知情人士称，苹果在最近几个月开始考虑其他选项，评估腾讯、字节跳动、阿里巴巴以及Deepseek开发的模型。 (The Information)(来自财联社APP)

🌈题材

🦄独立

部分投资者担心机器人会发生调整，只要AI主线在，机器人作为AI的重要应用就会具备较好的持续性，不用过分担忧扰动，一方面T催化剂在3-4月，另一方面当前估值体系普遍采用100万台对应30x来看，实际上部分龙头标的早已突破了这种叙事框架，毕竟很难说清楚100万台是对应30x还是40x还是什么水平？至于机器人的高低切，比如向位置更低的智驾或者低空，那不改变实质性的科技大方向，这种高低切只是资金行为、不会改变产业趋势。

国产本体整机： 主要品种为永创智能、 亿嘉和 、博实等：产业逻辑：

1）人形趋势我们相信国产企业不会缺席，可类比汽车、工业机器人、协作机器人，而Deepseek的崛起降低了他们在算法领域的短板，降低了其训练成本，

2）就如当前汽车整车及零部件厂商都在积极布局机器人，那么传统机器人企业也会积极转向已打开成长天花板。主要品种更新：1）永创：自主布局灵巧手及整机，接入Deepseek等国产模型，24年轻装上阵、25年2e利润、24x左右；2）亿嘉和：与H等关系密切，自带电力应用场景，布局整机产品；

减速器：

1）近期HD开始寻觅少量国内企业为其代工，深层原因我们估计为HD截止2025年的产能为300w台左右，但27-28年如T确实扩产至100w台，则需要减速器1400w个，国内绿的也在扩产，但产能也非常有限；

2）减速器产品具备重资产、重人工的特征，且精度要求高，国内厂商数量虽多，但此前主要面向工业机器人市场，产值普遍偏小。 主要品种：绿的、恒工、中大、丰立、豪能、湘油泵等。

灵巧手重要性逐步凸显，关注 UHMWPE 材料应用

灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象，在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展，从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。