专栏名称: 六合商业研选

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【年度观察2019系列】第6期：5G开启产业新周期，终端创新迭代升级

六合商业研选 · 公众号 · · 2019-10-14 06:29

正文

2019 年中国 5G 商用正式启幕，同时全球范围内新一轮科技产业周期加速开启，在此背景下，六合咨询新增 “ 年度观察 ” 栏目，将围绕互联网与科技行业发展情况，基于数据进行长期跟踪、对比研究，通过数据的变化，更深入解读科技产业周期发展脉络，前瞻性洞察行业本质与发展趋势，同时进一步完善底层、体系化研究框架，持续提升研究深度与广度。

“ 年度观察 ” 栏目内容，包括宏观与行业发展概览，广告、电商、游戏、视频、终端、 5G 、区块链等细分领域发展情况介绍，及微软、苹果、亚马逊、 Google 、 Facebook 、华为、阿里、腾讯、平安等国内外科技企业巨头最新动向等系列报告，并计划自 2019 年起，以年度为周期，持续更新迭代，希望大家 enjoy 。

5G开启万物互联网时代， 终端创新 迭代升级，打开新机遇

即将进入万物互联网时代，终端创新迭代升级，打开新机遇。 5G 将开启新一轮硬件创新与迭代周期，围绕更加多元化应用场景发展起来的手机、 PC 、智慧屏、智能音箱、 VR/AR 、智能汽车等智能终端设备，在智能家居、智能车载等核心场景下，将成为万物互联网时代重要入口，迎来巨大发展机遇。

相比传统电视，互联网电视更多还是视频播放终端，智慧屏将演化更多可能性。 华为发布智慧屏，迭代互联网电视，探索重新定义客厅。电视是家庭中最重要的一块屏，将成为智慧交互中心、跨屏体验中心、 IoT 控制中心，拥有语音控制、视觉识别、智能人体感知、高分辨率、高帧率投屏等能力，更加适合未来家庭应用场景。

全球智能手机市场面临瓶颈， 5G 换机潮启动硬件迭代周期。 全球智能手机出货量，在 2016 年达到 14.7 亿台峰值后，开始进入存量主导市场， 2018 年出货量为 14 亿台。回顾过去的手机出货量，无论是 3G 还是 4G 手机，都存在 2~3 年的放量增长阶段。随着 5G 商用逐步展开， 5G 手机将带来新的一波换机潮。截至 2019 年 9 月 10 日，全球已发布超 129 款 5G 终端设备，其中 5G 手机 41 款。

智能音箱年出货量达亿级，成为智能家庭场景时代重要入口。 根据 Strategy Analytics 数据，全球智能音箱出货量， 2018 年为 0.86 亿台（ +169% ），预计 2019 年将增至 1.49 亿台（ +72.6% ），将与同为家庭场景下的电视 2019 年 2.23 亿台出货量处于同一量级。受益 AI 技术发展成熟，基于大规模的智能音箱数据收集分析，将打开更多可能。

VR/AR 将成为下一代移动计算终端平台，硬件迭代创新打开主流市场。 VR 方面， 2019 年 5 月， Facebook 发售 VR 一体机 Oculus Quest ，上市 3 个月，已售出近 110 万台。 AR 方面，苹果与第三方品牌合作开发 AR 头显终端，若苹果量产，将推动行业技术突破，助推整体 AR 产业发展。

新能源汽车快速增长，成为车载显示屏需求增长的主要推动力。 下一代智能汽车，不是现在的机械产品，未来将不仅是智能终端，还是智能场景、智能空间，车载屏在智能车载场景中的重要性显而易见。全球车载显示面板（不包含后装）， 2017~2018 年出货量分别约为 1.5 亿片（ +12 ％）、 1.6 亿片（ +6 ％），预计 2019 年出货量 1.7 亿片（ +5% ）。

电视、 PC 进入存量市场，智慧屏探索重新定义客厅

电视、 PC 进入存量市场，智慧屏打开想象空间。 TrendForce 旗下光电事业处 WitsView 数据，全球品牌液晶电视出货量，从 2015 年 2.15 亿台，增至 2018 年 2.19 亿台，预计 2019 年增至 2.23 亿台，基本保持稳定，全球电视产业依旧处于存量替换市场，增长面临瓶颈。

全球品牌液晶电视出货量（单位： 亿台）

资料来源： WitsView 、六合咨询

电视方面，小米、 TCL 等中国品牌增长迅猛，三星、 LG 、索尼等日韩品牌份额下滑。 2019 年 Q1 ，三星、 LG 、 TCL 、海信、小米、创维、索尼全球出货量，分别为 942 万台（ -5.8% ）、 650 万台（ -7.1% ）、 569 万台（ +43.1% ）、 303 万台（ -6.8% ）、 285 万台（ +93.9% ）、 235 万台（ +6.8% ）、 210 万条（ -16.7% ）。

2019 年 Q1 全球电视品牌出货量排名（单位： 百万台）

资料来源： WitsView 、六合咨询

智能电视成为主流，操作系统多元化、碎片化。 根据 Strategy Analytics 数据，全球智能电视销量， 2018 年为 1.57 亿台，占全年电视总销量的 67 ％。其中三星开发 Tizen 电视系统占比 21% ， LG 的 WebOS 占比 12% ， Google 安卓电视系统占比 10% ， Roku TV 占比 4 ％（美国市场占有率近 25% ），中国电视制造商国内销售的智能电视产品，使用定制版安卓操作系统（ AOSP ），不能使用谷歌应用商店。

华为发布智慧屏产品，引领互联网电视向智慧屏进化，将重新定义客厅。 2019 年 9 月，华为发布搭载自研鸿蒙 OS 的智慧屏产品，在华为全场景战略下，电视是家庭中最重要的一块屏，将成为智慧交互中心，拥有语音控制、视觉识别、智能人体感知能力；成为跨屏体验中心，拥有高分辨率、高帧率投屏，手机变遥控与耳麦，便捷分享；成为 IoT （物联网）控制中心，做为 HiLink 生态管家，覆盖 HiLink 平台超过 5,000 万注册用户、超过 1,000 款认证产品、 100 多个生活品类。

PC 全球出货量下降速率持续减慢，预计将进入稳定存量替换阶段。 根据 Gartner 数据，全球 PC 出货量，从 2015 年 2.88 亿台（ -8.3% ），降至 2018 年 2.59 亿台（ -1.3% ），出货规模多年持续收缩。

全球 PC 出货量（单位： 亿台）

资料来源： Gartner 、六合咨询

全球 PC 市场马太效应显著，头部品牌联想、惠普、戴尔挤占其他品牌市场空间。 2019 年上半年，联想、惠普、戴尔、苹果、宏碁、华硕全球出货量，分别为 2,897 万台（ +11.6% ）、 2,682 万台（ +1.7% ）、 2,064 万台（ +1.8% ）、 769 万台（ -1.4% ）、 672 万台（ -13.9% ）、 670 万台（ -8.5% ）。

2019 年上半年全球 PC 出货排名（单位： 百万台）

资料来源： Gartner 、六合咨询

巨头瓜分全球智能手机市场， 5G 将开启新的换机潮

全球智能手机市场进入瓶颈期，马太效应凸显。 根据 IDC 数据，全球智能手机出货量，在 2016 年达到 14.7 亿台峰值后，开始进入存量主导市场， 2017~2018 年、 2019 年上半年下降幅度分别为 -0.3% 、 -4.1% 、 -4.4% ，呈现加速下滑趋势。

全球智能手机出货量（单位： 亿台）

资料来源： IDC 、六合咨询

全球智能手机出货量下滑，华为逆势大幅上涨。 2019 年上半年，三星、华为、苹果、小米、 OPPO ，分别出货 1.47 亿台（ -1.5% ）、 1.18 亿台（ +26.0% ）、 0.7 亿台（ -24.9% ）、 0.57 亿台（ -4.8% ）、 0.53 亿台（ -2.6% ）。

2019 年上半年全球智能手机出货排名（单位： 百万台）

资料来源： IDC 、六合咨询

华为在中国市场一枝独秀， 相关产业链将 受益。 在中国智能手机市场整体出货量下降的背景下，华为成为市场份额排名前五品牌中，唯一增长的品牌。根据 Canalys 数据，华为凭借过硬的产品实力，迅速抢夺市场份额， 2019 年 Q2 智能手机出货量， 64% 来自中国市场，是 2013 年 Q2 以来，华为国内出货量最高占比。华为的强势地位，将引导未来手机发展方向，上下游产业链将受益。

根据 IDC 数据， 2019 年 Q2 ，中国智能手机市场出货量为 9,790 万台（ -6.1% ），华为、 Vivo 、 OPPO 、小米、苹果出货量排名前五，分别为 3,630 万台（ +27% ）、 1,830 万台（ -8.2% ）、 1,820 万台（ -13.9% ）、 1,170 万台（ -19.3% ）、 660 万台（ -6.2% ），合计占据中国市场 92.9% 份额。

中国市场智能手机出货排名（单位： 百万台）

资料来源： IDC 、六合咨询

华为出货量在欧洲市场受影响，小米出货量快速增长。 华为受到美国政治限制影响， 2019 年 Q2 欧洲市场出货量下降 16% 至 850 万台。小米成为欧洲重要品牌，核心优势主要在欧洲对价格敏感国家，并越来越受到重要电信运营商的信任与支持。同时三星市场份额进一步提升（ 2019年Q2欧洲份额已达40.6% ），不一定符合分销渠道利益，当地分销商、零售商、移动运营商，积极寻找替代品牌，减少对三星的依赖，提升议价能力。

根据 Canalys 数据， 2019 年 Q2 ，欧洲智能手机市场出货量为 4,510 万台，与 2018 年同期 4,520 万台接近，其中三星、华为、苹果、小米、 HMD （芬兰初创公司，主要创始人均来自诺基亚）出货量排名前五，分别为 1,830 万台（ +19.6% ）、 850 万台（ -15.8% ）、 640 万台（ -16.9% ）、 430 万台（ +48.3% ）、 120 万台（ -20% ），合计占据欧洲市场 85.8% 份额，对比 2918 年同期 82.9% ，提升 2.9 个百分点。

欧洲市场智能手机出货排名（单位： 百万台）

资料来源： Canalys 、六合咨询

注： HMD Global 是芬兰初创公司，主要创始人均来自诺基亚。

印度市场，小米继续称霸， OPPO （含 Realme ）、 Vivo 在印度市场增长迅猛。 小米在印度市场出货量持续领先， 2017 年来连续 8 个季度在印度市场出货量排第一。 OPPO 在 2018 年 5 月推出瞄准全球年轻人的子品牌 Realme ，在印度市场快速崛起， 2019 年 Q2 ， OPPO+Realme 销量合计 570 万台（ +84% ）， Vivo 为 580 万台（ +61% ）。

根据 Canalys 数据， 2019 年 Q2 ，印度智能手机市场出货量 3,300 万台，与 2018 年同期 3,310 万台接近，其中小米、三星、 Vivo 、 OPPO 、 Realme 出货量排名前五，分别为 1,030 万台（ +4.0% ）、 730 万台（ -26.3% ）、 580 万台（ +61.1% ）、 300 万台（ +25.0% ）、 270 万台（ +285.7% ），合计占据印度市场 88.2% 份额。

印度市场智能手机出货排名（单位： 百万台）

资料来源： Canalys 、六合咨询

随着未来 5G 网络逐步成熟， 5G 手机终端将迎来新的出货增长期。 回顾过去的手机出货量，无论是 3G 还是 4G 手机，都存在 2~3 年的放量增长阶段。国内 3G 手机在 2013 年达到 4.1 亿的出货量峰值，国内 4G 手机出货量从 2013 年 1.7 亿台增至 2016 年峰值 5.2 亿台。随着 5G 商用逐步展开，以及随之而来的网络覆盖与服务质量提升， 5G 手机将开启新的换机潮。

中国 2/3/4G 手机出货量（单位： 亿台）

资料来源： Wind 、六合咨询

全球 5G 终端已推出 129 款，新品发布进度超市场预期。 根据 GSA 发布《 2019 年 9 月 5G 终端报告》，截至 2019 年 9 月 10 日，全球已发布超 129 款 5G 终端设备，其中 5G 手机 41 款，包括不同地区版本，其中至少 16 款已上市，还有 3 款可通过适配器支持 5G 。

其他已发布 5G 终端设备，包括 CPE 设备（接收移动信号转发无线 WIFI 信号） 28 款、路由器 4 款、机器人 3 款、电视机 3 款、物联网路由器 2 款、无人机 2 款、头戴式显示设备 2 款、笔记本电脑 1 款、交换机 1 款、自动售货机 1 款等。

智能音箱年出货量达亿级，成为智能家庭场景时代重要入口

智能音箱市场规模快速发展，具有 智能家居场景入口级机 遇。根据 Strategy Analytics 数据，全球智能音箱出货量高速增长，从 2016 年 590 万台，增至 2018 年 8,600 万台， 2 年增长 13.6 倍，预计 2019 年增至 1.49 亿台；到 2019 年底，预计全球智能音箱累计使用量将超过 2.6 亿台。

全球智能音箱出货量（单位： 亿台）

资料来源： Strategy Analytics 、六合咨询

智能音箱市场由头部品牌主导，中国品牌出货量增速领先。 2019 年上半年，亚马逊、谷歌、百度、阿里、小米、苹果全球出货量，分别为 1,220 万台（ +47% ）、 1,030 万台（ +84% ）、 880 万台（ +8,700% ）、 800 万台（ +111% ）、 680 万台（ +162% ）、 250 万台（ +79% ），其他厂商市场份额合计占比仅为 13.7% 。

2019 年上半年全球智能音箱出货排名（单位： 百万台）

资料来源： Gartner 、六合咨询

中国智能音箱市场需求持续增长，在当地语言支持有限的地区仍然存在巨大潜力。 根据 Strategy Analytics 数据， 2019 年 Q2 ，全球所有地区智能音箱销量都有所增长，亚太仍然是最大区域市场，即使像智能音箱家庭拥有量已达 30% 的美国市场，对智能音箱的需求，仍未出现停滞迹象。未来，在语言本地化不足的市场，包括俄罗斯、墨西哥、巴西等区域，将支撑智能音箱需求进一步增长。

中国取代美国成为全球最大智能音箱市场，百度成为中国最畅销的智能音箱品牌。 亚马逊在全球掀起智能音箱热潮后，吸引国内 BAT 、华为、小米、科大讯飞、联想等巨头跟进，还有众多创新创业企业加入，市场竞争激烈。阿里旗下天猫精灵在 2017 年 “ 双 11” 以价格策略率先突破销量百万大关后，率先占据国内销量第一的位置，随后小米、百度等玩家纷纷加入价格战，以此抢占市场份额。 2019 年 Q1 ，百度 410 万台出货量首次超越阿里 370 万台出货量，成为中国出货量最大智能音箱品牌。

百度、小米依托丰富智能语音与智能家居生态体系，构建护城河。 截至 2019 年 6 月，搭载小度助手的智能设备增至 4 亿台，小度助手月交互数超过 36 亿次；小米主打 AIoT 战略， IoT 平台连接 1.96 亿台物联网设备，人工智能助手小爱同学月活用户 4,990 万；阿里天猫精灵更多聚焦智能单品发展策略， 2019 年春季发布会推出 5 款天猫精灵系列智能硬件，生态体系扩充进展较为缓慢。

VR/AR 头显终端恢复增长，将成为下一代移动计算终端平台

全球 VR/AR 头显市场经历调整后，预计 2019 年恢复增长。 根据 IDC 数据， 2019 年出货量将达 760 万台（ +28.8% ）， 2019 年 Q1 全球 VR/AR 头显出货量 130 万台（ +27.2% ），其中 VR 头显出货量占整个 AR/VR 市场的 96.6% ， VR 头显出货量最高的前三家公司，分别为索尼、 Facebook 、 HTC 。

全球 AR/VR 头显设备出货量（单位： 万台）

资料来源： IDC 、六合咨询

厂商积极迭代 VR 终端， Oculus Quest VR 一体机助力 Facebook 打开主流市场。 2019 年 3 月， Facebook 发布与联想合作的全新 PC VR 头显 Oculus Rift S ； 2019 年 5 月，正式发售 VR 一体机 Oculus Quest ； Value 公司（拥有 STEAM 平台，开发《反恐精英》、《 DOTA2 》等游戏）， 2019 年 5 月发布 PC VR 头显 Index 。

Oculus Quest 分为 64GB 、 128GB 版本，定价 399 美元、 499 美元，相比定价超过 1,000 美元的 PC VR ， Oculus Quest 一体机成功实现开箱即用，简易上手，媲美 PC VR 级的优秀体验， 399 美元的可接受消费成本，获消费者认可。根据 SuperData 数据，截至 2019 年 7 月， Oculus Quest 已售出近 110 万台。

AR 市场目前规模较小， B 端市场发展迅速，苹果积极布局 AR 终端。 2019 年 Q1 ，市场领先 AR 头显厂商包括爱普生、联想、 Vuzix 、谷歌、 RealWear 等。 B 端 AR 市场发展迅速，许多企业为改善现有业务流程与驱动新业务，积极寻找硬件解决方案。苹果与第三方品牌合作开发 AR 头显终端，若苹果量产，将推动行业技术突破，助推整体 AR 产业发展。

中国市场 VR 、 AR 走势分化， VR 头显设备市场延续平稳增长趋势。 根据 IDC 数据，中国地区 VR/AR 头显设备， 2019 年 Q1 出货量 27.4 万台（ +15.1% ），商用与消费市场各占到整体出货量的 50% ，其中 VR 头显设备出货量 27 万台（ +17.6% ），且增量主要来自 PC 桌面头显与 VR 一体机， AR 头显出货量 0.43 万台（ -38.6% ），独立 AR 头显、桌面 AR 头显均出现下滑。

2019 年 Q1 中国地区 VR 头显设备出货量（单位： 万台）

资料来源： IDC 、六合咨询

2019 年 Q1 中国地区 AR 头显设备出货量（单位： 万台）

资料来源： IDC 、六合咨询

智能汽车电动化趋势明显，未来替换燃油车空间大

受全球经济形势影响，全球汽车市场遇冷。 全球汽车市场结束连续 7 年上涨趋势， 2018 年首次出现全球汽车销量下滑。 2018 年全球汽车销量为 9,560 万辆（ -1.24% ）； 2018 上半年，全球市场保持增长势头，但从下半年开始，欧洲与中国两个最大汽车市场开始出现销量下滑，最终导致全球汽车销量七年来首次下滑。

全球汽车销量（单位： 万辆）

资料来源：前瞻产业研究院、六合咨询

全球电动车销量增长迅猛，发展空间依旧巨大。 根据 EV Sales 数据，全球电动车销量， 2018 年达到 202 万辆（ +72% ），电动车在全球汽车市场占比份额达到 2.1% ，未来渗透率将有极大提升空间；特斯拉、比亚迪、北汽排名前三， 2018 年销量分别为 24.5 万台、 22.7 万台、 16.5 万台，市场占有率分别为 12.2% 、 11.3% 、 8.2% 。

2018 年电动车销量排行（单位： 万辆）