理财投资这个事，抢跑到底有多重要

前几天认真翻了一本 10 多年前汇丰晋信的理财推广宣传册《十大投资金律》。没错，真的是只是一本宣传册，连杂志都算不上，但是内容质量甚至好过一些理财科普读物，我把里面的每一条原则都认真抄进了我的小本本。

里面一条计算我印象特别深刻—— 别人抢跑 6 年建立起来的理财优势，我们要花半辈子的时间来追赶。

例子是这么算的，两个人

• A：20 岁开始定投，每个月定投 500 元， 定投 6 年后不再定投 。

• B：26 岁开始定投，晚 6 年开始，也是每月定投 500，但是一直定投到 60 岁， 定投 34 年 。

等到 60 岁的时候，两个人能够积累下的财富值基本相当。

A 早 6 年开始投资，只投资 6 年时间，B 晚 6 年开始投资，却要用半辈子的时间来追赶当初的差距。

我又稍微延伸计算了一下，假如 A 当初不停止定投，一路投资到 60 岁，到时候能积累下的财富还要比 B 多出整整一倍。这个差距以后只会越来越大。

另外说明一下，这个计算里面用的是年化收益率 12%，估计很多读者会直接跑题「现在收益率哪有这么高？」。这个册子发行貌似是在 07 年以前，到现在十多年的时间，在此期间国内基金行业给投资者创造的年化收益还真就有这么高，这个问题我以前写过， 原文在这 。

之前有读者给我留言提问：富人们本金就比我们多，他们还在投资，那我们到底怎么能够赶上他们？

很遗憾，只要人家不犯错，我们很可能永远也赶不上。听起来有点丧，却是现实。但是自怨自艾也没啥用了， 理财最好的时机是昨天，然后就是今天。 继续错过机会，那么今天就又是未来的昨天。

……

除了复利本身的影响，投资越早开始后期差距越大，抢跑还有更多的现实因素。

前几天我刷新闻看到这么一条标题「德国政府今年至今税收收入同比增加 5.5%」，乍一看好像也没啥。但是联系到今年经济困难的背景，全国 GDP 基本原地踏步，工资连年也不涨，就不是那么回事了。

所以我又跑去查了一下德国税收收入的历年变化，对比了一下工资涨幅和 GDP 变化，做了张图，大伙自己看。

数据来源：Bundesministerium der Finanzen

德国政府的税收收入是远远跑赢工资增长，再加上社会越来越严重的养老问题，养老金缴费越来越高。开始投资越晚，能够积累本金的时间越短，能拿出来的钱也会越来越少。

更何况这还没有考虑个人成家立业以后有了车子、房子、有了娃以后额外增加的开支消费，到时候拿出钱来投资只会越来越艰难。

写到这里还没完，还要考虑资本市场的长期无风险利率越来越低。下图是过去 20 年德国十年期储蓄合同的利率变化。

对于完全小白投资者比较友好的保本保收益产品收益率会越来越低。在德国十多年前签下的 4% 长期保本保息储蓄合同（无到期日），在现在这个银行倒过来罚利息的负利率时代，简直让人眼红。国内 4% 的长期年金险抢成这样也就不奇怪了。

理财这事是宜早不宜晚，开始越晚，时间越短、本金越少、投资回报也在打折扣，只可惜这件事学校从来不教。好在现在开始也不迟，晚行动总好过不行动。