在 好望观察年终特别篇（上）元年！元年！元年！ 和 好望观察年终特别篇（中）争霸！数字乞力马扎罗之巅！ 中，我们回顾了非洲新经济成绩、2019年中非新经济合作亮点和全球大国、大公司对非洲的竞争格局。若想安全、快速地攀登 “ 数字乞力马扎罗 ” ，我们还需要准确把握非洲的主要经济社会趋势。

作为全球最年轻的大陆，非洲正在同时经历着若干历史性变革趋势，这些趋势互相叠加和影响，交集汇聚成一股驱动非洲发展的强大力量。这些趋势包括 “数字化”（Digitalization）、“城市化”（Urbanization）、“一体化”（Unification）、“工业化”（Industrialization）、“普惠经济”（Inclusive Economy）和“年轻化” 。

数字化—“修路、通车、调度”

非洲大陆正在经历“数字化转型”（Digital Transformation），这种数字化是多管齐下的， “修路”、“通车”、“调度” 缺一不可。

网络基础设施

首先是底层网络设施的建设，如光线联通、IDC建设、搭建通信网络、为农村地区用户提供离网太阳能，以及将线下物理世界数字化的数字地图、将个人身份线上化的数字身份和信息安全等等。

当前非洲很多互联网服务难以实现的根本原因之一，是网络问题：覆盖小、信号差、带宽低、资费贵。提升网络基础设施，需要长期、大量的资金投入、人力投入，参与非洲网络基础设施，对中国有战略意义。对此，政府援建、中国运营商和通信业巨头（华为等）的直接建设是较为可行的方式，配以政策性优惠贷款。

除了建设，如何通过有效运营发掘出网络的经济价值也是决定项目成败的因素。比较好的方式是在项目策划阶段，就拉上应用型企业一起，“量身定制”+“按需建设”，以确保网络建成后的有效使用和销售。

如果把数字经济比作“信息高速公路”，建设网络基础设施起到的是“修路”的作用。

数字经济基础设施

不同于网络设施的偏重硬件系统，金融科技、智能物流、智慧城市这些领域侧重利用基础网络来实现 “数字化”的“资金流”、“物（客）流”和“信息流” 。

我国的邮政系统、快递体系、同城跑腿生态，是B2C电商、新零售、在线送餐的基础设施，然而这一点非洲有所不同，很多非洲建筑、住宅没有类似中国的门牌号或邮编，这就给送货上门带来了直接挑战。不同于中国互联网起步于PC，非洲直接跨入了移动时代，用户可以依托手机的定位提供位置信息，不过这也依赖于良好的移动网络覆盖和信号。

我国的数字支付，三个驱动因素一是淘宝电商的兴起催生了担保交易，在淘宝场景中支付宝起到了escrow的作用，另一因素是银行卡和基于U盾网银的普及，三是网游充值的需要。然而非洲多数民众并没有银行卡，尤其是东部、西部和中部非洲，电商也尚在初期，用户的需求更多是点对点汇款、现金存取、充话费这种非常基础需求。以M-Pesa为代表的、由运营商直接操盘的移动钱包应运而生，并通过大量线下代理人（人力成本较低也是关键因素之一）将基础金融服务带到每一个乡村。

非洲的工业互联网发展路径和中国的也会形成差异。中国工业互联网是要提高自动化水平，在人力成本飙升的态势下用机器替代人工，并大幅提高精准性和效率。但非洲国家主要诉求是解决就业问题， 如何在劳动密集型企业中应用工业互联网 ，需要找好具体行业和切入点。

非洲数字经济基础设施领域机会巨大，在不同的细分行业，所需资本可大可小。中国企业出海非洲直营、收购或投资当地企业、合资合作等方式都可运用。

如果把数字经济比作“信息高速公路”，建设数字经济基础设施起到的是“通车”的作用。

数字经济应用层

基于网络设施和数字经济基础设施，应用层具有巨大的“百花齐放”的潜力。近几年中国移动互联网的兴起，成就了大批应用创新型企业，如美团、滴滴、满帮、美菜网、字节跳动、快手等。

以中国的直播为例，如果脱离了良好的4G网络、较低的流量资费、通畅的支付通道和用户的付费能力，直播只能是空中楼阁。又如手游，依赖于良好的手机性能、支付通道和用户付费能力等因素。非洲快速发展但尚不完善的基础设施，既是机遇、又是挑战，直播、重度手游、B2C电商、共享经济、AI等领域，短期内受到的影响较大。

非洲当地企业优势是熟悉市场、用户和营商环境，对政策和牌照的理解更深；短板是技术实现能力有限，且非洲当地工厂不多，致使涉及到实体产品和设备时“心有余而力不足”。和非洲当地企业相比，中国新经济公司的优势在于技术和供应链，“投资/合资+赋能”方式是比较理想的共赢之路。

如果把数字经济比作“信息高速公路”，应用层起到的是“调度”的作用。

中国新经济若想真正抓住非洲数字化大机遇，应当从三个层面同时入手：只建底层而忽视应用，就好比修好了路缺没有车跑；只做应用而忽视底层，就好比有车跑缺跑在破路上，或是所有车里的控制系统都是美国的，项目给美国做“嫁衣裳”。因此， 产业链上下游整合到一起、“抱团出海”是中国企业拓展非洲机遇的最佳选择。

城市化—新兴市场的最大趋势

非洲的城市化预计从2015年到2050年将从40％上升到近 56％ 。下图显示了非洲各区域城市化走势：

可见，在1950年时，中国和撒哈拉以南非洲处于同一起跑线，但“基建狂魔”的天赋让中国几乎以一条直线上升，预计到2050年城市化率在75-80%之间，会是相当高的水平。以南非为代表的南部非洲国家城市化率一直较高，北非的阿拉伯世界也处于较高水平，预计在接下来的二三十年内，西部非洲和中部非洲城市化率会迅速增加，东部非洲虽然增速快但基数较低，会存在更多基础性需求。下图显示了非洲第一大经济体尼日利亚的城镇分布：

城市化基本上是所有新兴市场最主要的趋势和机遇。近年来，非洲大城市的人口绝对数量、城市人口占全国人口比例同时上升，城市的建设、扩张进程显著，这给 建筑、通讯、零售、交通、物流、教育、医疗和汽车等产业 带来巨大需求。非洲首富阿里科.丹格特，绰号“水泥大王”，从侧面印证了城市化带来的巨大机会。

大城市的供电条件、银行服务、移动网络建设、智能机渗透率明显超过全国平均水平，基本上网条件能得到保障。用户密度的提高、道路交通和载具的改善，给 出行、汽车、物流、外卖、快递和租房 等行业的快速发展奠定了基础。科技人才（新人才）、创业公司、孵化器和VC逐步汇聚到少数几个大城市，如拉各斯、内罗毕，产生了 “产业聚集效应” ，提速当地新经济发展。下图呈现了城市化带来的各行各业大机遇：

在 建筑和家居 领域，对于中国企业而言，可以发挥供应链优势，开展直营，并在经营中采用国内领先的数字技术，如智能楼宇、机器视觉、太阳能光伏技术等，直接步入工业4.0阶段。在 客流物流、租赁交易 领域，由于涉及到深入的本地化运营，“投资/合资+赋能”方式可能会更为有效。在 智慧城市 领域，涉及到大量的系统设计和技术实施工作，中国企业以直营策略为宜。

一体化—缓慢而坚定的进程

非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）协议已于2019年5月30日正式生效。非盟希望通过非洲大陆自贸区进一步降低关税、消除贸易壁垒，促进区域内贸易和投资，实现商品、服务、资金在非洲大陆自由流动，从而使非洲各经济体形成单一大市场。非盟表示，非洲大陆自贸区一旦成立将成为世界贸易组织成立以来成员国数量最多的自贸区，将形成 覆盖13亿人口、国内生产总值达到2.5万亿美元的市场 。

非洲各国国情不同，非洲大陆自贸区的形成也 不会是一蹴而就的 。从未来几十年的大周期看，自贸区的趋势是毫无疑问的。如果自贸区正式成立，意味着非洲由割裂、长尾的市场（类似东南亚）变为单一大市场（类似中国），会释放巨大的市场红利，对中非经贸、投资的合作预计也会有正面影响；以往困扰新经济公司跨国异地扩张的问题，亦会得到很大缓解。尼日利亚、南非等非洲主要经济体国家的态度预计会显著影响自贸区设立的进展。

推动不同国家间的互联互通 ，是非盟的工作重点之一，这给 基础网络建设 带来了新机遇。这种项目多以援建或政府采购形式出现，在具体项目中，还是要高度重视不同国家间协调性问题。此外，若想让非洲国家间旅行、迁移更为顺畅，一套 跨非洲大陆的数字身份平台 是必要条件，而在此方面中国科技企业有丰富经验。此外，非洲国家间贸易的增加，有可能催生对面向非洲大陆 贸易交易B2B 平台的需求。

工业化—中非产能合作重点

工业化是带动传统农业模式实现彻底的现代化转型的最佳途径。先发国家及其城市都经历过大规模、系统化的工业发展阶段才逐步迈向更高级的后工业化阶段，伦敦、纽约、巴黎、波士顿等无一例外。

中国创造了当代世界经济发展和城镇化、城市现代化的“奇迹”。这首先得益于中国计划经济时期举国发展工业、在传统农业国家底子上建立起了独立自主、系统完善的国家工业体系，包头、攀枝花、六盘水等当时的新工业城市得益于此而发展起来，西安、洛阳、兰州等传统城市得益于工业化而得到新生。

联合国非经委的报告认为，非洲城市化进程中产生了更旺盛、更多样的消费需求。非洲中产阶层的增长，让冰箱、电视机、手机及汽车等消费品销售飙升。新兴的中产阶层将成为非洲经济和社会发展的关键驱动力。通过合适的政策引导，非洲国家可以利用这些消费需求来促进工业发展，创造就业。涉及的产业包括 农产品加工、汽车、电器、快消品、城市住房建设、城市基础设施建设、城市基础商业服务，特别是金融、电信类 的服务。

同时，非洲快速发展的城市化带来了巨大的基础建设需求。城市新居民在基础设施和服务方面的需求越来越多，这对于非洲工业发展来说也是一种驱动力。不断扩张的公共投资在城市建设和基础设施领域能够支持国内工业发展。例如，在埃塞俄比亚的亚吉铁路、肯尼亚的蒙内铁路建设过程中，当地供应商得到了长足的发展。有长期在非洲工作的中国商人告诉记者，十多年来，他明显感受到当地企业在市场竞争中发展壮大，竞争力也越来越强。下图显示了非洲工业化的热点国家和领域：

非洲目前产业结构： 农业17% ；工业28%；服务业54% 。

过去，非洲经济最大问题之一就是 工业的匮乏 ，导致连基本的生活日用品都依赖进口，而且只能出口初级产品，经济增加值很低。现在，越来越多的中国企业，尤其是之前和非洲有贸易往来的企业，开始把工厂（轻工业为主）设在当地，在当地组装、生产、销售、服务。中国大型企业也在当地设厂或入驻产业园。

减少产成品的进口，有利于缓解美元外汇短缺的窘境；增加产成品（含经济增加值）的出口，有利于创造外汇，综合看对宏观经济有利。工业化会培养一批技术工人，这是当地硬件、3C产业发展的必要基础，虽然短期内影响不大，但从长远看会推动科技硬件产业发展。有利于电商供应链本地化，降低运输成本、缩短运输时间。

中国数字企业，尤其是 工业互联网 企业，可以积极参与非洲工厂的建设和升级，以及用数字化手段提升非洲工业园区的管理。日后随着非洲工业企业增加，会催生出新的需求场景，如降低污染、供应链金融、B2B交易平台、F2C等。

在中非产能合作的的战略背景下，会有越来越多的工业园和工厂在非洲兴建。由于没有历史包袱，这些企业可以直接运用最领先的工业4.0技术，而有远见的科技企业，会提前布局非洲工业互联网赛道。

年轻化—全球最年轻的大陆

非洲是世界上人口增长最快的区域。从1900年的1.4亿到2019年的13亿，非洲的人口在过去的四十年里经历了近乎爆炸性的增长。今天，地球上每六个人里就有一个生活在非洲，每三个新生儿就有一个出生在非洲。在2050年，非洲的总人口将达到25亿。

数据来源：世界银行

从生育率来看，2017年非洲的平均生育率（即平均每个妇女在育龄范围内生育子女个数）高达4.9，远高于全球的2.4和中国的1.6。非洲的医疗卫生条件在过去半个世纪显著地提高，婴儿存活率和人均寿命也开始趋近全球平均水平。如此急剧的人口增长，对非洲人口的年龄结构造成了冲击性的影响。下图比较了中非人口年龄结构：

非洲（2019）

中国（1977）

数据来源：populationpyramid

非洲青年化的人口结构有利于增加劳动力以及培养新消费习惯，为互联网行业、高科技行业的发展提供了很好的基础。下图呈现了非洲年轻人口带来的市场机会：

对中方企业而言，应发挥 供应链优势 ，可以考虑以直营或合资方式在非洲当地建设 工厂或工业园区 ，争取当地取材、当地生产、当地分销、当地服务。这样才能贴近非洲年轻人的最新消费趋势，并规避过度竞争的跨境贸易。

普惠经济

非洲现在亟需 大规模地解决“从0到1”的问题 ，将广大普通民众纳入到现代经济社会，这就是普惠经济致力于解决的问题。从风靡东部非洲的移动钱包，到遍布非洲的离网太阳能，乃至一些国家大力推动的身份证系统，都是普惠经济在各行各业的体现。

移动钱包

离网太阳能

手机

身份系统

除了上述四个领域，非洲民众生活中还有大量普惠经济可以发挥作用的场景，如建材和住房、家具家居、教育、母婴、水等行业。普惠经济的关键，是 打造门槛（价格、学习、使用、维护）足够低的、具备较强规模效应或网络效应的、能在非洲当前不理想环境下使用的实用型产品或服务。 成功的普惠经济具有显著的 “跨界” 特性，如 移动钱包 ，就是运营商和金融服务的结合，又如 Paygo太阳能 ，就是离网太阳能设备与移动技术和金融的结合。

普惠经济，是解锁非洲13亿人市场的金钥匙，在国内产能过剩的背景下，具有特别的现实意义。

综上所述，好望观察认为，数字化、城市化、一体化、工业化、年轻化和普惠经济，是非洲未来发展的六大趋势，会为中国企业提供历史性机遇。其中的数字化，又和其他五大趋势存在交集，产业间融合产生的机会是巨大的。

2020年预测

历史的车轮滚滚向前，我们已经跨入2020年，有必要对今年及未来一段时间的机会和趋势开展预测，以便参与其中。

通信网络建设升温，历史性机会窗口已经打开

根据GSMA的预测，到2025年，撒哈拉以南非洲将拥有 6.23亿移动订户和4.83亿移动互联网用户 ，运营商年收入将超过 500亿美元 。

撒哈拉以南非洲移动产业预测

数据来源：GSMA

2G网络将迅速退出历史舞台，3G和4G成为主流网络，这将有利于移动互联网生态的繁荣。在部分经济较为发达的大城市，预计将看到5G的身影。

移动网络发展趋势

数据来源：GSMA

为了推动非洲移动网络建设，世界银行预计，在接下来的十年中，需要 一千亿美元的投资 ，以把所有非洲人接入宽带网络。

世行指定了两项目标：短期目标是到2021年，将非洲宽带连接渗透率提高一倍（从2016年）；长期目标是到2030年，将非洲整体纳入到可负担的、高质量宽带连接。

为了使宽带连接（从2016年）到2021年翻倍，需要接入近2.2亿新用户，并需要约90亿美元的投资。而为了实现2030年的长期目标，需要另接入11亿新用户，以及额外的1000亿美元资金。后者需要建设 25万个新的4G基站 ，并铺设 25万公里的光纤 。

网络运维和建设投资构成了资金的主要用途

数据来源：世界银行

私人部门和公共部门的资金比例

数据来源：世界银行

可见，非洲移动网络建设正处于历史机遇期，在设备、运营、服务、应用等方面存在很大机遇，是中国ICT企业难得的市场机会。

国内新经济产业“内卷化”，出海非洲成为大趋势

14-18年间，大量国内企业出海东南亚和印度，然而随着亚太市场也进入“下半场”，平台型机会已然不多，大量目光长远的企业需要寻求新的市场机会， 拥有 13亿人口的非洲自然成为新的“应允之地” 。

19年初至今，好望观察统计到新经济领域有超过 30余家 大型头部企业实地调研过非洲，投资机构则 近50家 。预计2020年会有更多企业考察、调研非洲市场，并会有一批项目实际落地。和19年的零星考察非洲不同，好望观察预计2020年中国新经济企业更多以产业链上下游集体“抱团”赴非为主。

此前，中国投资机构对非洲当地新经济企业所知甚少，能直投非洲本土企业的机构屈指可数。然而随着互动和调研的增加，好望观察预计中国资本直接“联姻”非洲当地新经济企业会在2020年逐渐增多。

如上图所示，近2-3年的主要机会，在于 非洲新经济的基础设施层面，如金融科技（解决资金流动和管理问题）、物流客流（解决商品和用户流动问题）、人才和项目供给以及交易平台等 。

阿里继续深化布局非洲，掀起阿里“朝圣”热

19年，非洲新经济最风光人物的乃是马云，走访了尼日利亚、加纳、埃塞俄比亚，并推进eWTP、“非洲网络企业家奖（Africa Netpreneur Prize）”大赛、“互联网创业者计划（eFounders Fellowship）以及投资等事项。就如同中国互联网早期阶段时，从业者都喜欢去硅谷Facebook和Google“朝圣”，在非洲创业者群体中，也正在掀起一波阿里“朝圣”热。

预计在2020年，阿里集团对非洲的布局会走向纵深，在eWTP、金融科技、跨境电商、企业家培训等方面有更多进展。在阿里的示范效应下，中国商业型企业会加大对非洲的参与，如美团就投资了Opay并助力其拓展非洲本地服务市场。

如果阿里电商平台进入非洲，不可避免地会与DHL的eShop、Jumia发生直接“交火”，让我们拭目以待。

IPO保持节奏, 非洲企业陆续登陆资本市场

传音和Jumia在19年都完成了上市，预计在2020年仍会有 1-3家 非洲新经济企业IPO，其中最有潜力的是尼日利亚Fintech独角兽公司 Interswitch 。19年底，在接受了VISA两亿美元的投资后，Interswitch成功跃升为非洲为数不多的独角兽企业之一。此外， Tala和Branch 都是总部在美国加州但聚焦非洲市场的数字借贷企业，且19年都完成了过亿美元的融资，如果这两家企业在今年或明年上市，并不会让人吃惊。聚焦东部非洲、总部位于伦敦的Paygo太阳能公司 M-Kopa ，此前也完成多轮融资，同样完成过大额融资的企业还有 Andela 等，这些公司都有机会在未来成为独角兽或上市。

并购兴起，为非洲创业公司提供退出渠道

在2019年的非洲新经济赛道，好望观察追踪到了至少 13起 较大影响力的并购交易。下面以e-Clat并购为例。

19年11月，尼日利亚Fintech独角兽 Interswitch 收购了e-Clat Healthcare Limited，这是一家尼日利亚的医疗技术公司。通过投资和买老股，Interswitch获得e-Clat 60%的股份。

这笔交易意味着Interswitch有机会推出新产品，如Verve Health cards，以及支付解决方案Quickteller for business，这将提高医疗服务支付的效率。e-Clat成立于2012年，其医疗技术平台包括一个核心的e-Clinic软件（包括电子账单、疫苗、产前医疗、护理功能）以及附加的专家模块。

由于运营商越来越多地采用Interswitch的医疗技术，Interswitch的医疗技术平台目标成为尼日利亚的顶级行业平台之一，医疗行业政策制定者可以将其用作该行业规划和效率改进的主要数据源。

发生在非洲大陆的其他知名并购还有尼日利亚孵化器 CcHub 收购肯尼亚孵化器iHub、总部位于内罗毕的 DPO Group 收购南非支付技术企业PayFast等等。

非洲新经济并购的兴起，为日益繁荣的创业公司、科技企业及其背后的投资机构提供了 退出路径 ，有利于大型企业完善产业链布局、提高规模效应。有理由相信，有朝一日，也许就在2020年，中国新经济巨头会出手收购非洲当地明星企业。

智能手机市场竞争日趋激烈

一直以来，传音是非洲手机市场的领头羊。它拥有Tecno、Infinix和Itel品牌，在非洲拥有超过36%的强大市场份额（销售量）。但其他品牌的手机已经流行起来，并且现在生产出了更便宜的设备，还包含了很多功能。根据IDC的数据，在19年第三季度， 诺基亚和三星 的低端智能手机销量翻了一番。如果他们继续这样做，小米、华为、OPPO/VIVO和其他人也跟进，非洲智能手机市场格局或会迎来新的变化。

“风口浪尖”上的尼日利亚Fintech

信息来源：Segun Adeyemi

• Banks VS Fintechs

金融科技公司和数字银行（如Kuda和Revolut）是银行最糟糕的噩梦。因为不需要线下的网点，数字银行可以提供低成本的金融服务，对当今许多非洲银行运作的传统模式构成严重威胁。令银行头疼的是，金融科技公司也在抢夺 贷款 （Fairmoney）、 钱包 （wallets.ng）、 投资 （CowryWise）甚至 储蓄 （PiggyVest）等金融服务。当然，并非所有金融科技公司都想与银行竞争。像Migo这样的初创公司为银行提供信贷技术平台（Credit as a Service， CaaS ），提高银行贷款运作效率。

不管怎样，最近银行已经反击了。一些银行已经开发了自己的fintech产品：比如美国银行业重量级公司 高盛 推出的数字银行 Marcus ； 渣打银行 最近启动了自己的数字银行，在尼日利亚等许多国家首次提供零售银行服务； Sterling Bank和GTBank开 发了数字借贷平台，与fintech创业公司竞争。

银行和金融科技公司之间的竞争在2020年会更加激烈。

• 支付创业公司商业模式变化

支付很无聊。你只是帮助人们收钱和汇款，那又怎样？但最酷的是，企业可以寻找应用场景，让更多人使用数字支付。2019年末，尼日利亚央行CBN提醒创业公司，仅靠低转账手续费是不够的。CBN大幅削减了银行转账手续费，将手续费降至35奈拉。创业公司需要创新，找到独特的场景让更多的人使用数字支付。到2020年，更多的支付公司将试验新场景和模式。

• 一些仅供参考的猜测

综上，无论是在非洲从事传统商业还是新经济，总是需要抓住大趋势，才能有“事半功倍”的效果，就像攀登 乞力马扎罗山 需要选择正确的登山路径一样。 如同改革开放初期的中国和其他起步期的新兴市场， “城市化”、“工业化”、“普惠经济”、“年轻化” 是共性的大趋势，此外非洲大陆自贸区的成立加速了非洲 “一体化” 进程，另手机和移动互联网引领非洲进入 “数字化” 的快车道。

“数字化”与其他趋势都有交集，会相互叠加和影响，是最具活力的领域。 “数字乞力马扎罗” ，代表着非洲大陆“数字化”的巨大潜力和光明未来。

为了成功登顶“ 数字乞力马扎罗” ，在2020年和未来的一段时间，我们应高度关注 非洲通信网络建 设、新经济基础设施、阿里对非洲的布局、非洲企业与资本市场的结合、智能手机市场格局、Fintech产业 等非洲新经济关键节点的演化动态。

感恩2019！ 感恩非洲！

2019是 中非新经济牵手元年! 在过去的一年中，通过面谈数百家非洲科技企业并撰写《非洲新经济蓝皮书》、《非洲金融科技产业报告》，我对非洲新经济有了更多的感触和认知。 更重要的是，结识了一大批非洲大咖、达人、老师和当地优秀的创业者朋友，感谢大家的帮助和支持！

正如（中）篇所述，一座雄伟的 “数字乞力马扎罗” 正等待我们去攀登！ 让我们拥抱非洲大趋势、拥抱2020，共赢在 “ 数字乞力马扎罗之巅 ”！

（全文完）

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