本周行
业动态（05.27~05.31）
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一、Honghu-3星座计划披露，万颗星座规模
据国际电信联盟（International Telecommunication Union，国际电联）官网，上海蓝箭鸿擎科技（以下简称“鸿擎科技”）日前提交了一份“提前公布资料（Advanced Publication Information）”备案。该资料文件提到一项名为“HONGHU-3”（中文或为“鸿鹄三号”）的卫星星座组网计划，将在160个轨道平面上总共发射10000颗卫星。
二、中国移动与中国星网等成立合资公司
据天眼查显示，中国时空信息集团有限公司于4月20日在雄安新区注册成立，注册资本40亿元，业务范围含卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。该公司的股东包括三大央企。其中，中国卫星网络集团有限公司持股55%，中国兵器工业集团有限公司持股25%，中国移动通信集团有限公司持股20%。
本周投资观点：
一方面，卫星互联网板块
近期催化渐次落地，建议持续重点关注
。
同时，我们坚定看好北美算力供应链核心受益标的
（光模块、PCB、GPU模组制造等环节），
并建议重视三个AI扩散分支线投资机会：国产算力，AI新技术硅光、液冷，新应用
（AI+机器人，AI PC，AI手机等硬件终端）；另一方面，重视低位低估值，产业向上趋势的海风海缆投资机会以及积极关注量子通信、低空进展。重申核心推荐：把握高景气赛道，我们坚定看好AI算力+卫星互联网/低空经济+海风三大板块的投资机会。
一、人工智能与数字经济：
1、光模块
&光器件，重点推荐：
中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技
（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；
2、网络设备
基础设施：重点推荐：
中兴通讯、紫光股份
（计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；
3、
出海复苏，海外相关收入占比结构较高
，重点推荐：
拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息
（机械联合覆盖），建议关注：
和而泰
、移远通信等。
4、低估值、高分红：
中国移动、中国电信、中国联通
。
5、AIDC&散热：
重点推荐：
润泽科技
（机械联合覆盖）、
润建股份、科华数据
（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：
英维克
、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境（家电覆盖）、数据港等；
6、AIGC应用
，重点关注：
彩讯股份、梦网科技
。
二、卫星互联网&低空经济：
国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：
华测导航
（计算机联合覆盖）、
海格通信
；建议关注：
铖昌科技
、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。
三、海风海缆&智能驾驶：
1、海风海缆：重点推荐—
亨通光电、中天科技,
建议关注：
东方电缆
（电新覆盖）；
2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（
广和通
、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份（电新联合覆盖）、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。
