【观点】刘士余：促进资本市场健康发展 从源头上严把上市公司质量关

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来源|证监会网站、一财网

编辑|独角兽智库

6月17日，中国证券业协会第六次会员大会在北京举行，中国证监会主席刘士余出席活动并发言，他表示，五年来，证券行业资本增长2.2倍，总资产增长2.7倍，服务企业完成股权融资6万亿元，债券融资15万亿元，并购重组交易3.5万亿元。证券行业在促进资本形成、优化资源配置方面发挥了重要作用。围绕证券行业发展，刘士余提出四个方面的要求。

刘士余表示，大力发展资本市场是供给侧结构性改革题中应有之义，证券公司要专注主业，更好服务供给侧结构性改革，在做好三去一降一补和优化资源配置方面发挥作用。从源头上严把上市公司质量关，不能“只荐不保”，一上了之。证券公司不能只盯着承销保荐，更要在并购重组盘活存量上做文章，为国企国资改革、化解过剩产能、僵尸企业市场出清等方面提供更加专业的服务，加大对产业转型升级的支持力度。

刘士余提出，证券公司要主动作为，积极参与一带一路战略实施。他认为，没有一流的投行哪有一流的国际竞争力，支持有条件的证券公司积极围绕客户需求走出去服务，拓展国际市场，特别要抓住一带一路建设机遇，积极到沿线国家地区布局设点，开展跨境业务。

“同时，将以更加开放的姿态 欢迎境外机构来华开展合作逐步放宽市场准入 扩大市场互联互通。”

刘士余也提到，“没有创新，证券行业就没有活力”。不过创新是把双刃剑，创新必须以合规经营、风险控制为前提，围绕实体经济发展的需求来进行，不能打着创新的旗号规避内部管控与外部审慎监管。否则，最后必将导致“脱实向虚”，自娱自乐，引发风险。

最后，刘士余提出，证券行业要守住底线，共同促进市场健康发展，不仅要防止风险外溢，还要创造良好市场秩序，共同稳定市场环境。证券公司不能光想着招揽客户、收取佣金，要切实履行投资者保护的相应责任，还要识别好客户，发现异常交易行为，要按照法律法规，“该制止的要制止，该报告的要报告”。同时约束员工坚守职业操守，体现专业精神，为市场发展注入正能量。

最后，刘士余提到，证券行业自律管理方面仍有很大的潜力可挖，对违反制度规则的从业人员要严肃处理，坚决曝光，记入诚信档案。

讲话全文如下：

尊敬的陈共炎会长，尊敬的各位代表、各位来宾，各位同志：

大家上午好!今天的大会是证券行业的一次盛会，我谨代表中国证监会向大会的召开表示热烈祝贺!向与会代表及全行业从业人员致以诚挚的问候，向关心支持中国资本市场改革发展的各界朋友、各部门、各单位表示衷心的感谢!

党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，经过各有关方面共同努力，中国证券行业在资本实力、发展理念、服务质量、规范水平、市场竞争力等方面都有了显著提升和改善。数字最有说服力。五年来，证券行业的资本增长2.2倍，总资产增长2.7倍，服务企业完成股权融资6万亿元、债权融资15万亿元、并购重组交易3.5万亿元。这些数字反映出整个证券行业发生了可喜的变化，在促进资本形成、优化资源配置、服务实体经济和投资者方面发挥着越来越重要的作用。特别要强调的是，证券行业在服务国家战略的意识、能力和自觉性等方面正在不断地增强。证券行业始终扮演着投资者与融资者之间、投资者与市场之间、政府与市场之间的桥梁作用，使命光荣，责任重大。当前，我国经济稳中向好，新的动能在不断的提升，新的业态在不断的发展壮大。伴随着全面深化改革的推进，高水平对外开放的展开，中国资本市场正在展示出更加广阔的前景。新的伟大时代呼唤一流的投行，也必将为投行的成长创造难得的机遇。我真诚地期盼，亦坚信，通过包括在座各位的证券行业同仁的共同努力，我们一定能够把握机遇，以舍我其谁的责任和担当，建设富有中国制度特色、注入中国文化元素的世界一流投行。

第一，希望大家专注主业，更好服务于创新驱动战略和供给侧结构性改革。

大力发展资本市场，是供给侧结构性改革的题中应有之意。证券公司要心无旁鹜做好主业，秉承发展新理念，始终服务于国家创新驱动战略的实施，当前要着力服务好“三去一降一补”这项突出任务与关键领域改革，促进更多的资源优化配置到实体经济最需要的领域。真正履行勤勉尽责等责任，从源头上严把上市公司质量关，不能“只荐不保”、一上了之。证券公司不能只盯着承销保荐，更要在并购重组、盘活存量上做文章，为国企国资改革、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更加专业化的服务，加快对产业转型升级的支持力度。

第二，希望大家主动作为，积极参与“一带一路”战略的实施。

金融服务与金融资源的竞争历来是国际竞争的核心要素之一，没有一流的投行，哪有一流的国际竞争力。我们支持有条件的证券公司积极围绕客户“走出去”做好境内境外全流程的服务;我们支持有条件的证券公司积极拓展国际市场，特别是抓住“一带一路”建设的机遇，积极到沿线国家和地区布局设点，开展跨境业务，为实体企业提供更加丰富、便捷的投融资服务。同时，我们将以更加开放的姿态欢迎境外机构来华开展合作，逐步放宽市场准入，扩大市场互联互通。

第三，希望大家创新发展，着力提升服务质量。

毫无疑问，没有创新，证券行业就没有活力。同时，创新是一把双刃剑，创新必须以合规经营和风险控制为前提，围绕实体经济发展的需要来进行，不能打着创新的旗号规避内部管控与外部审慎监管。否则，最后必将导致“脱实向虚”、自娱自乐，引发风险。高质量的服务是证券经营机构安身立命之本，更是服务实体经济、防控金融风险的基础。证券经营机构始终要以“了解你的客户”为原则，要以为你的客户创造价值为宗旨，推进以客户为中心的产品和服务创新，更好地满足日益增长的企业投融资和居民财富管理的需求。

第四，希望大家守住底线，共同促进资本市场健康发展。

各类证券经营机构必须把防控金融风险放到更加重要的位置，共同创造良好的市场秩序、稳定的市场环境。这方面要靠大家一起行动，共同呵护。证券公司不能光想着招揽客户、收取佣金，要切实履行投资者保护的相应责任，还要识别好客户，发现异常交易行为，要按照法律法规，该制止的要制止，该报告的要报告。同时，要约束好自己的员工，坚守职业操守，体现专业精神，为市场发展注入正能量。

中国证券业协会是法定自律性组织，《证券法》第九章对证券业协会的职责有明确的规定。近年来，中国证券业协会切实履行“自律、服务、传导”的职责，做了大量卓有成效的工作，发挥越来越重要的作用。证监会党委对协会的工作是充分肯定的，行业对协会的工作也是大力支持和寄予厚望的。证券业协会要在新的起点上加强自身建设，不断强化“四个意识”，牢牢把握正确的政治方向。在为行业提供更好服务的同时，在自律管理方面，证券业协会还有很大的潜力可以挖。要在总结经验的基础上强化自律检查，严格纪律处分。对违反自律规则的会员及其从业人员要严肃处理，坚决曝光，记入诚信档案，使他们真正对自己的行为负起责任。协会要继续完善纠纷调解、投资者救助等机制，切实维护投资者合法权益。协会更要促进资本市场的公开、公平、公正，并努力打造成为自律有力、服务到位、行业信赖、市场认可的自律组织。

同志们，本届大会将选举产生协会新一届的领导班子，希望新班子切实提高政治站位，强化使命担当，团结带领广大会员抓住机遇，奋发有为，坚持不懈地为中国资本市场健康稳定发展而奋斗，为党的十九大胜利召开做出我们应有的贡献!

预祝大会圆满成功!谢谢大家!