来源： RIH投读会 作者：谭校长
我曾在《优势投资法则》这本书中曾提出过一个比例：在证券市场，能够成为长期稳定赢家的人比例只有10%，也就是我称之为的优势投资者的比例。
近期在跟多位一线证券营业部负责人交流的过程中，他们都对这个数据表示了肯定。
仔细想一想，这其实是一个非常有意思的结论——那么多自认为高智商的人涌入到了金融市场，但是最终90%的人都将归于失败。
就像一场风暴卷起尘埃无数，但最终尘归尘，土归土。
一切都逃不开地心引力。
2005年的夏天，乔布斯应邀在斯坦福大学的毕业典礼上做了一场演讲。
作为一个尚未大学毕业的人，他一如既往风趣地表示：这是我一生中离大学毕业最近的一次。
也正是在那次 演讲中，他留下了那句后来被广为传诵的名言：stay hungry,stay foolish。
这句话后来流传最广的中文翻译是八个字：求知若饥，虚心若愚。
可惜，这是一个不够好的翻译。
在我看来，stay foolish 并不是虚心的意思。虚心，指的是多看别人的长处，把自己摆在学习者，后进者的位置上。这样有利于能学到更多的东西。
这种解释明显与乔班主一生的行为风格格格不入。
乔布斯的很多行为，根本不是虚心范，而是表现出某种接近极端的狂妄和偏执。
我认为，stay foolish 的意思，并非虚心。而是指在知识上，在信息上，在概念上，主动给自己做减法。
不是多向别人学习，而是自己给自己扫尘埃。
这个味道，便是禅的味道。也接近于老子在《道德经》中说的，绝圣弃智。
这一点也在乔布斯苹果的产品中得到了验证。
一般我们说的聪明人，做事情有一个特点，就是把事情越做越复杂，不断地加入新功能，恨不得解决所有问题。
而apple的系列产品的伟大成功，却是得益于极简主义哲学和美学的指导。
这才是 stay foolish的真意：主动地放弃聪明，主动地给自己做减法。
从2008年开始，我在量化投资领域的研究，迄今已经差不多有十年的时间。
这十年中，我发现、测试、优化过的策略模型，可以说有成百上千个。
在这个过程中，对于stay foolish这句话，有着很多体会。
一个最深刻的体会，我称之为“天道忌巧”。
我们通常认为，适应变化的速度越快，就越聪明。
我们通常认为，抓住机会的数量越多，就越聪明。
我们通常认为，过去表现越好的策略，就越聪明。
在研发的早期，当我把这种观念带入到量化策略的研究中，却发现等待我的是一个又一个的坑。
用很多人都熟悉的双均线策略举个简单例子。
双均线策略，就是用两根移动平均线作为买入和卖出信号。短期均线上穿长期均线，就买入；短期均线下穿长期均线，就卖出。
这个策略有两个参数，就是两根均线分别计算多长周期的平均数。
一个最“聪明”的做法，便是拿出过去十年的数据，让计算机去把历史上最优的参数组合找出来。
殊不知，这样的参数组合在历史上会有很好的业绩曲线，然而往往一到未来就掉链子。
过去表现好的，在未来并不一定表现好。
在量化投资领域，我们要做的并不是追求的极致的聪明，而是要适当地“stay foolish”。
