月度掘金丨方正2024·8月金股

方正证券·8月金股组合

推荐理由

1

方正 | 互联网传媒&海外

海内外游戏流水高增，利润端有望持续高增，股东回报持续体现。

风险提示： 游戏市场政策监管趋严；宏观经济弱复苏导致广告收入增速放缓风险；云业务发展不及预期；投资收益不确定风险；行业竞争加剧。

源自：《腾讯控股（ 00700）：24Q2 业绩前瞻，海内外游戏流水高增，关注流水递延节奏》20240714

报告分析师：郝艳辉 S1220524050002

康百川 S1220524060001

2

方正 | 电子

AI和XR等新兴技术的不断涌现，为消费电子行业带来了新的发展动力，公司致力于将在消费电子领域积累的强大能力以及成功经验复刻到其他业务板块，形成相互促进的良性循环。

风险提示： 下游需求不及预期；宏观经济风险；贸易摩擦加剧。

源自：《立讯精密（ 002475） ：多元化版图布局，三大业务齐驱并进》20240424

报告分析师： 郑震湘 S1220523080004

佘凌星  S1220523070005

钟    琳  S1220523070006

3

方正 | 计算机

公司兼具算力资源及算力网络两大优势，是业内少数具备从算力硬件（服务器、芯片-海光信息、存储等）、算力基础设施（算力中心、液冷基础设施-曙光数创等）至算力服务（多样化算力供应、全局性算力服务与跨壁垒算力调用能力）提供全产业链服务能力的企业。

风险提示： 研发投入不及预期、美国制裁加剧风险、AI发展不及预期。

源自：《中科曙光（ 603019）：国产 AI 算力领军，前瞻布局算力互联平台》20240717

报告分析师：张初晨 S1220523070001

4

方正 | 汽车

全年业绩有望突破，价格带空白或将填补：赛力斯2024下半年现有车型订单以及交付量预计持续明确，后续单季度业绩有望维持上行趋势，目前为公司盈利起点阶段，在总体边际向好趋势下全年盈利有望实现突破，我们预计品牌下款新车型或将填补该价格带空白，有望进一步推动AITO问界品牌市场占有率上行。

风险提示： 新能源渗透率不及预期；车型销量不及预期；行业竞争加剧。

源自：《赛力斯（ 601127）：AITO 问界车型共振向上，业绩边际提升显著》20240709

报告分析师：文姬 S1220523120002

5

方正 | 电新

受益海上风电需求回暖， 海缆龙头稳健增长。

风险提示： 风电行业需求不及预期，项目建设不及预期，市场竞争加剧。

源自：《东方电缆（ 603606）：海缆龙头盈利强劲，国际化战略持续推进》20240321

报告分析师：郭彦辰 S1220523110003

6

方正 | 军工

2023年受到行业中期调整叠加反腐影响，行业需求端呈现明显递延情况，板块部分企业2023年业绩同比下滑明显，但公司在本年度激励费用大幅增长情况下仍实现稳定增长，彰显了强大的竞争实力。公司年内围绕着防务型号需求开展多项科研项目，行业整体需求明确，一旦行业复苏反转上游将最先受益。

风险提示： 军品需求不及预期风险、行业竞争加剧风险、产品价格下降风险。

源自：《中航光电（ 002179）：稳中有进，连接器龙头静待行业恢复》20240202

报告分析师：李鲁靖 S1220523090002

7

方正 | 机械

公司是国内极少数综合型自动化仪表及控制装置研发制造企业，产品谱系完备、配置规格齐全、业务多维发展，连续4年实现业绩稳健增长。新增订货同比增长9.6%，主力产品在石油化工、装备制造、新能源等业务领域增长较快。下游行业逐渐恢复，稳中向好，公司在核电、装备制造增长明显，新兴领域不断开拓。

风险提示： 宏观经济波动风险、下游需求不及预期风险、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险、政策不及预期风险。

源自：《川仪股份（ 603100）：工业自动化仪表龙头，新兴领域拓展及大规模设备更新带来新机遇》20240504

报告分析师：李鲁靖 S1220523090002

赵   璐 S1220524010001

8

方正 | 金属新材料