专栏名称: 先进制造观察

高端装备强国的时代在加速到来，依托高端装备和军民融合建立一个强健的工业和国防体系是当务之急，本团队致力于为一二级市场投资者提供深度而有效的高端装备的研究，提供咨询服务。重点了解在于中国高端装备产业链的深入变化。

【中航先进制造】2025年计算机行业投资策略：多因共振促进市场需求渐暖，应用创新推动企业价值重估

先进制造观察 · 公众号 · 军事 · 2025-03-06 14:52

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文 中航先进制造团队

摘要

核心观点：中美经济博弈大趋势下，自主可控和科技创新是重中之重。根据 GIR （《全球调查评论》）、标准普尔全球评级 (S&P Global Ratings) 等机构的相关研究报告，全球大多数企业考虑增加信息技术投入， 2025 年整体 IT 支出可能大幅增长。同时，中央经济工作明确“以科技创新引领新质生产力发展”，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。信息技术产业作为数字经济时代的核心驱动力量，在国内系列稳增长政策推动下，市场需求也将率先回升趋暖。

信创致远：信创是国产替代，更是应用创新。从应用来看， Deepseek + 国产软硬件，推动信创化 AI 服务云端上线；从发展来看，信创产业具有周期性， 2025 年增速有望修复提升；从资金来源看，其作为国家战略扶持的新兴产业，在超长期特别国债、千亿财政部收支预算的专项支持下，相关项目回款也将进一步得到保障。建议关注： 1 、 HarmonyOS 产业链，生态已经基本上可以满足国内消费者日常生活所需，中游之软件开发与生态适配环节是发展核心； 2 、证券 IT ，行业市场需求空间已经打开，券商核心交易及关键业务系统进入更新落地期。（个股附后）

AI 赋能：当前，人工智能普惠化应用时代来临，计算机行业或将迎来 AI 业绩变现。同时， DeepSeek 引领国内科技力量崛起，既为人工智能产业带来鲶鱼效应，也催化 A 股信息技术企业价值重估。 Gartner 将 Agentic AI （人工智能代理，同“ AI Agent” ）列为 2025 年十大技术趋势之一，并预测到 2028 年，至少有 15% 的日常工作决策将由 Agentic AI 自主完成。端侧 AIGC 的产业价值，主要体现在 “变革内容生产方式”与“变革人机交互方式”两方面。建议关注： 1 、 AI 应用方向， Agent （人工智能体）是业界最看好的发展方向，工作范式革新开启真实的人工智能时代； 2 、 AI 部署方向，大模型技术驱动端侧设备智能化升级， AI 眼镜引领“可穿戴”应用落地。（个股附后）

证券研究报告名称：《2025年计算机行业投资策略：多因共振促进市场需求渐暖，应用创新推动企业价值重估》

对外发布时间： 2025年3月6日

中航先进制造团队介绍

邹润芳：中航证券总经理助理兼研究所所长。先后在天风证券、安信证券等负责管理整个先进制造业多个行业小组的研究，团队在军民融合、智能制造、新能源汽车、先进装备、新材料、半导体设备等多个领域有较深的产业资源积淀。并受聘为多家国有大型机构和上市公司的外部专家和投资决策委员会委员。带领团队曾五次获得新财富最佳分析师机械（军工）第一名、上证报和金牛奖等也多次第一。践行“资本服务产业”的原则，团队拥有军工、新能源和先进制造产业核心资源，曾帮助多个公司导入龙头公司供应链，曾协助多个上市公司完成产业并购和再融资等项目。 SAC 执业证书： S0640521040001。

卢正羽：先进制造研究员。香港科技大学理学硕士，2020年初加入中航证券研究所。覆盖通用设备、军民融合、计算机板块。 SAC执业证书：S0640521060001。

闫智：先进制造研究员。南京大学工学硕士，2022年7月加入中航证券，覆盖工业母机、机器人、激光设备、锂电设备。

【中航先进制造】2025年计算机行业投资策略：多因共振促进市场需求渐暖，应用创新推动企业价值重估

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