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摘要：
2024
年美國大選前，內在因素如刺激政策及企業業績疊加中美博弈前景的不確定性，或是
港股
10
月
回落的原因。
恒指突破前期小幅震盪區間，升穿所有均線，月線逼近
EMA60
均線，走勢結構有明顯的多頭轉向。
本月下方關鍵支撐看至
19778.04
，上方壓力位
21057.60
。
隨著
2024
年美國大選、
11
月美聯儲議息決議和國內人大常委會的不確定性塵埃落定，中美博弈及中國經濟刺激政策的持續加碼，或成為內外資繼續湧入港股市場，推動
指數行情
順利向上突破的重要助力。
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二級市場交易數據
2024年10月，港股市場高開低走，後期穩固。恒生指數月末跌穿所有均線，呈現小幅震盪趨勢。市場成交當月顯著增長，賣出成交額創下歷史新高，投資者拋售情緒較重。從漲跌幅來看，恒生指數月度跌幅7.61%，恒生科技指數月度跌幅10.20%，領跌全球主要股指。
2024年10月，海外市場方面，美股/歐股市場行情較弱，道瓊斯指數與納斯達克指數寬幅震盪。德國DAX30收漲0.71%。
全球歐美主要央行的貨幣政策前景方面。美國通脹數據繼續回落，勞動力市場數據方面月度新增非農就業人數大幅低於預期，創2020年12月以來最小月度增幅。雖然當月並未有美聯儲議息會議，但11月降息幅度預計轉弱至25基點，市場對今年下半年的降息預期繼續降溫。疊加特朗普於2024年美國大選獲勝後，有望致力於通脹降溫舉措。美聯儲未來降息步伐或將放緩。
歐央行方面，歐洲央行副行長近期警告稱，儘管三季度經濟數據好於預期，但歐元區經濟增長可能弱於早先的預期。在這種背景下，歐洲央行表示將密切關注新一屆美國政府政策對歐洲經濟的影響。雖然通脹放緩速度快於預期，但經濟增長偏弱，歐洲央行認為眼下正是貨幣政策的關鍵決策點，即是否仍需要降息利率以支持需求。根據歐洲央行9月預測，歐元區2024年經濟增速為0.8%，2025年為1.3%，2026年為1.5%。市場也提高了歐洲央行降息的押注，到12月的累計降息幅度預期為30個基點。
行業方面，2024年10月，恒生12大行業大部分收跌，僅有電訊業收漲1.78%。而資訊科技業、工業跌幅較少，分別為1.36%、1.41%。而美團-W(3690.HK)、阿里巴巴-W(9988.HK)等權重跌幅較大，分別8.87%、8.26%。
國慶日之後，港股市場經歷一波過山車般的行情，快速上漲後突然大跌。2024年美國大選前，內在因素如刺激政策及企業業績疊加中美博弈前景的不確定性，或是大跌的原因。
股票賣空數據方面，2024年10月，區間賣空成交額48,151,978.51萬港元，占市場成交總額的59.56%。
多頭情緒月末逐漸增強，市場多空分歧較弱。
股東持股變化方面，華電國際電力股份(1071.HK)、萬國黃金集團（3939.HK）等被大幅增持；
泡泡馬特(9992.HK)等被大幅減持。
其中，華電國際電力股份(1071.HK)大股東增持67,886.33萬股，增持金額342,825.94萬港元，位居首位。
2024年10月，市場回購家數與金額大幅增加。區間總回購家數261家，總回購金額22,427,380.61萬港元。其中，匯豐控股（0005.HK）、恒生銀行（0011.HK）、太古股份公司A（0019.HK）、東亞銀行（0023.HK）回購金額位於榜單前列。
2024年10月，南向資金成交淨買入838.15億港元，其中滬市港股通期間合計成交淨買入總額501.49億港元，深市港股通期間合計成交淨買入336.66億港元。
月末南向資金流入量銳減，市場流動性明顯縮窄，資金淨流入趨勢減弱。
從資金流向來看，10月港股通資金主要流向了非必需性消費板塊、資訊科技板塊與金融板塊，短期可重點關注資金淨流入較多的板塊。
個股方面，近一個月阿里巴巴-W（9988.HK）、小米集團-W（1810.HK）、中芯國際（0981.HK）的區間資金流入最多，分別為179.30億港元、62.96億港元、54.02億港元；流出最多的分別為美團-W（3690.HK）、香港交易所（0388.HK）、中國海洋石油（0883.HK），流出金額分別為70.21億港元、37.74億港元、31.46億港元。
整體上看，投資者主要在消費、科技方向佈局。
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牛熊證街貨分析
2024年10月，窩輪牛熊證成交額約占大市成交額的3.6%-12.4%之間，占比與上月縮窄。截至11月7日收盤，恒生指數牛證相對於期指張數9367張，
熊證相對於期指張數5012張，牛熊證期指張數占比例分別為65.1%和34.9%。
據法國巴黎銀行統計，截至2024年11月7日，
熊證的重街貨區的區間：21,400點-21,499點之間，牛證的重街貨區的區間：19,900點-19,999點之間。
2024年10月，港股市場高開低走，後期穩固。2024年美國大選前，內在因素如刺激政策及企業業績疊加中美博弈前景的不確定性，或是回落的原因。非必需性消費板塊、資訊科技板塊與金融板塊受到資金追捧。從趨勢上看，截至11月8日盤後，恒指突破前期小幅震盪區間，升穿所有均線，月線逼近EMA60均線，走勢結構有明顯的多頭轉向。本月下方關鍵支撐看至19778.04，上方壓力位21057.60。隨著2024年美國大選、11月美聯儲議息決議和國內人大常委會的不確定性塵埃落定，中美博弈及中國經濟刺激政策的持續加碼，或成為內外資繼續湧入港股市場，推動市場順利向上突破的重要助力。在恒指波動率仍處於高位的前提下，市場分化或加劇，消費和科技等繼續成為廣受資金追捧的板塊。
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