文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

一、【直播回放】

有朋友问，常见的短期资金打理工具，有哪些？

如何操作，一笔钱轻松享受春节假期两份收益呢？

在今晚的直播课里，螺丝钉详细介绍了这些问题。

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（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）

二、【部分直播课内容如下】

1、春节假期临近，适合短期资金打理的工具

从1月28日起，就要开始春节放假了。

春节期间，基金暂停交易。

如下，是假期各个市场的放假情况。

那么，有哪些工具，可以帮助我们打理短期资金，能在假期也有收益呢？

主要有以下几种：

下面，就来分别介绍下。

2、第一类：货币基金

货币基金，有点类似于活期储蓄。

主要投资的是现金管理工具，包括活期存款、定期存款、大额存单，以及到期期限在1年以内的债券等。

货币基金的年化收益率，通常在1.5%左右，波动风险也很小。

很多朋友都比较熟悉的，余额宝等宝宝类产品，就属于货币基金。

那么，假期前最晚何时买入货币基金，能坐享假期收益呢？

货币基金，一般是T日买入，T+1日确认份额，并开始计算收益。

PS：T是指交易日。

以本次春节假期为例：

3、第二类：短债基金

（1）短债基金：波动风险比较小的一类债券基金

短债基金，主要投资剩余期限在1年以内的债券。

年化收益率通常在2%-4%左右，波动风险比货币基金要大一些。

在命名上，一般称为XX短债。

在所有的债券基金中，短债基金属于投资期限比较短的纯债基金。

适合作为短期资金打理工具。

（2）纯债基金的分类

债券基金，一般是有两种分类方式。

第一种分类方式，是按照期限划分。

通常1年以内是短债，1-3年中短债，3-5年中债，5-10年长债，10年以上超长债。

一般投资期限越长，债券投资者要求的回报就会越高。

第二种，是按照债券的类型来划分。

可以划分为利率债，和信用债。

利率债以国债、国开债为主，几乎没有违约的风险。

信用债，就是以公司债、城投债等为主，有一定的违约风险。

并且相应的风险和收益，通常要高于同期限的利率债。

普通投资者刚开始接触债券基金，更适合从利率债入手，风险更低。

（3）影响债券收益的主要因素：利率

债券价格涨跌，会跟利率的波动高度相关。

因为利率=利息/价格。

利息通常短期里是不变的，如果利率上行，通常就体现为债券的价格下跌。

这里说的利率，一般是看10年期国债收益率。

在公众号每个交易日晚更新的估值表底部，可以方便地查询到最新的10年期国债收益率数据。

下面这张图，我们可以看到不同债券指数的走势。

其中，阴影部分，是10年期国债收益率。

图中的3条线，分别是短债指数、10年期国债指数和30年期国债指数的走势。

可以看到，A股10年期国债收益率，当前处于较低水平。

不同期限的债券，受利率影响程度也是不同的。

短债基金，受到利率的影响相对较小。

以本次春节假期为例：

通常债券基金，在假期里是有收益的。

只不过假期里，债基不会每天更新净值，会在假期回来后的第一个交易日，统一更新。

长假之后第一天，一般纯债债券基金都是上涨，将假期的收益补上。

比如2024年春节，如果在节前最后一个交易日，也就是2024年2月8日的下午3点前，买入1-3年国开债基金。

假期后的第一个交易日，也就是2024年2月19日，这只基金单日涨幅高达0.1%，远超平时的日均水平。

其实这个涨幅，就是把假期里的收益集中体现了。

4、第三类：投顾组合

（1）90天投顾组合：以短债基金为主

咱们的螺丝钉银钉宝90天投顾组合（点击蓝字查看），就是精选低波纯债基金，以短债基金为主。

资产底层大部分是利率债(国债、国开债等)，安全性较高。

并且分散配置了多只短债基金，以此来进一步降低风险。

力争将最大回撤，控制在1%-2%以内。

以下是90天组合成立以来的走势图。

可以看到，截至2025年1月17日：

（2）90天投顾组合，如何投资？

如果有：

那么就都可以考虑90天投顾组合。随时一次性买入，不挑时机。

持有7天以上，就能免赎回费。

PS：在「银行螺丝钉」公众号底部对话框，回复“90组合”即可查看详细介绍。

比如2024年春节，如果在节前最后一个交易日，也就是2024年2月8日的下午3点前，买入90天投顾组合。

假期后的第一个交易日，也就是2024年2月19日，组合单日涨幅高达0.06%，远超平时日均水平。

5、第四类：国债逆回购

（1）国债逆回购：特殊的短期理财工具

我们可以把国债逆回购看成是一种特殊的短期理财。

我们普通投资者手里有现金，希望获取收益；同时又有很多其他的投资者需要现金，也愿意为获得现金而支付一定的利息。

这种情况下，需要现金的人可以把一些比较保值的东西如国债，抵押给我们，换取现金去使用；等用完了之后，他们会归还本金，并支付一定的利息，把抵押物赎回去。

因为是用国债作为抵押物，所以逆回购的安全性超强，不亚于货币基金。

这就是国债逆回购：

• 对需要资金的人来说，相当于一种短期的抵押贷款；

• 对于手里有现金的普通投资者，相当于一种特殊的短期理财。

整个过程也比较简单，我们只需要提交国债逆回购的申请就可以。

还国债、得到利息等，都是交易所系统自动完成的，不需要我们投资者另外再干什么，比较省心省力。

其实，平时的时候，没有什么意外发生情况下，国债逆回购的收益率一般般~

到了月末、季度末、半年末、年末，这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些。

（2）如何选择不同的国债逆回购品种？

逆回购品种，可以按照投资时间的长短来区分。

（3）这样操作国债逆回购，春节假期坐享收益

国债逆回购的计息规则比较特殊。

实际计算利息的天数为：成交日的下一交易日（含），至到期日的下一个交易日（不含）之间的实际自然天数。

举个例子～ 

2025年春节假期，从2025年1月28日开始放假，想要在春节假期获得收益，最迟在1月24日下午3点半之前操作。

PS：国债逆回购的收盘时间是下午的3点半，比股票、场内基金等要晚半个小时。

假设1月24日下午3点半之前，买入1天期国债逆回购：

 • 成交日：2025年1月24日（T日成交）；

 • 成交日的下一交易日：2025年1月27日（T+1）；

 • 到期日：2025年1月27日（T+1）；

 • 到期日的下一个交易日：2025年2月5日。

也就是说，如果我们在长假前，选择合适的时间进行操作，假期里也能享受到收益。

之前文章也有详细介绍，可以看看：国债逆回购如何操作，假期也能坐享收益

（4）小技巧：一笔钱，同时获取两份收益

仍然是上面的例子：1月24日下午3点半之前，买入1天期国债逆回购。

等到2025年1月27日，国债逆回购到期，之前用来购买逆回购的钱，实际就已经回到我们的账户中了。

这时，就可以考虑，赶在1月27日下午3点前，用这笔钱再买入短债基金。

这样：

• 1月24日买入并且实际已经到期的1天期国债逆回购，由于计息规则的特殊，春节期间仍在产生收益；

• 1月27日买入的短债基金，春节期间如果上涨，积累的涨幅也会在假期回来的第一个交易日体现。

相当于我们用一笔钱，就在春节期间获得了两份收益。

6、常见疑问解答

（1）假期前买入，基金净值如何确认？

1月27日下午15:00点之前买入，就是按照当天净值成交的。

会在假期后收到确认通知，但这不影响节前就已经成交了。

春节假期期间，就不用买了。假期里买入也是等假期后才成交。

大家安心过节就好～

股票基金的影响因素比较多，假期里是否有收益主要取决于春节假期里的利空利好。

假期A股不开盘，但是海外市场有追踪A50指数的指数基金、股指期货、股指期权等。

观察它们，就可以大概判断出A股市场假期里的涨跌。

如果整个假期里，港股美股都是大涨，那收益也不会丢失。

假期结束后，A股会大概率补涨，在节后第一个交易日体现出来。

如果整个假期里，港股美股最终波动不大，那假期结束后，A股受影响也会变小。

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