美国政府与金融资本的意见冲突

财神星球 · 公众号 · · 2024-10-09 07:35

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你好大家，我是马硕。

美国降息之后，中国A股用一周时间就让全球侧目，赚钱效应起来之后，全球金融资本坐不住了，开始唱多中国资产。

根据财联社10月3日报道，摩根士丹利表示如果中国政策在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%甚至15%，美银证券在上周表示，全球资金试图在下周二之前抢先入场，他们本周买入港股，美国上市的存托凭证和海外挂钩A股指数的ETF。从美银平台的数据显示，多头资金净买入中国股票34亿美元，这一净买入规模与疫情后开放时相当，此前高盛也扭扭捏捏的承认中国股市存在机会，对于这些金融资本而言，利益是摆在第一位的。

在之前，美国的金融资本与美国政府的利益一致，彼时是美国加息周期，美国对中国的金融战正在进行，金融资本基于自身利益角度考虑，降低中国资产的配置，乃至做空中国都属于“顺势而为”。就在前几天，空头持仓追踪数据网站的数据显示，截至10月1日，做空海外中概股的空投已经录得近70亿美元的亏损，意外的是，尽管美国上市的中国内地/中国香港股票普遍反弹，空头尚未大规模平仓，他们正在承受账面损失。在之前，美国的金融机构可以通过做空中国资产获利，在美国加息周期里，这样做不仅利益正确，而且政治正确。

但随着A股和港股，中概股的暴力反弹，随着美国降息承认金融战的失败，金融资本继续做空中国资产的风险变大，这个时候继续做空中国资产就“利益不正确”了，他们纷纷又该扭捏的承认中国有投资机会，可如此一来，和美国政府就不是一条心了。看看今天得港股，显然大量外资在流入。

这正常，私人资本不是国家资本，私人资本并不以国家利益作为优先考虑，哪里有利益去哪里，真实私人资本的行为逻辑。对我们也一样，即便知道中美之间的矛盾已经半掀桌子状态，很多国内的资本依旧去投资美股美债，抛开技术和认知不谈，抛开这个时候投资美股美债风险高低问题，他们的行为逻辑的出发点和国家无关，都是自己的利益。

A股一周的暴涨让美国政府害怕了，如果不加以阻止，美国资本流出的速度会加快，全球资本一旦形成合力，谁还理美国的股市和美国的国债。所以在国庆假期之中，放出了离谱的非农就业数据，来暗示下次降息不会是50个基点，来说明美国经济欣欣向荣，以支撑美元和美元资产。明明之前加息给出的名义理由是通胀，但经过几个月的洗脑，居然降息不看通胀，反而去看就业了。美国自己违反自己所倡导的经济学基本理论，就是暴露了利率调整只是一个赚钱工具而已，只要能对美元和美债有利，加息降息的理由可以现编。

这种事，全球金融资本当然知道，美国政府通过作假就业数据来达到预期管理的目的，这是明摆着公开的，金融资本之所以会参考，不是因为他们信，而是因为他们认为这有利可图，美国政府和美联储的预期管理就是给予全球金融资本一条赚钱路。即便你知道就业数据是假的，你也并不会逆向操作，你应该顺势而为，这大概率会产生收益，哪怕是静观其变，也不会公然唱反调——这会让自己处于危险之中。

这本身就是美国金融霸权的一个组成部分，就说通过预期管理引导资本行动，哪怕是作假的数据，也一样是预期管理。

在美国降息周期中，降息会让美元承压，美国政府不希望美元贬值太多，但利率要降，方法就是在两次降息之间，释放大量利好数据和信息，让全球资本认为美国经济强劲，降息也不会降太多，这样会支撑美元坚挺。如此一来，降息也降了，美元也能挺得住，不会贬值太多。

可是这一套玩法总有破功的一天，就是我反复说的美国赤字和债务问题，哪怕全球金融资本相信美国政府的屁话，但也没钱去承接持续大量发行的美国国债，这个时候怎么办？你可以说谎让别人信你，但如何通过说谎让别人拿出足够的钱帮你？这个显然是达不到的。事总有个度，过犹不及。

现在距离11月初的议息会议还有整整一个月的时间，这么长的时间，很多事会陆续发生。比如美国通胀数据好转，这其实就给了美联储降息理由。或者是这一个月里美国国内的金融系统有爆雷风险，那么11月初依旧会大幅降息，甚至不等11月初，临时开个会就是降也是有可能的。美国的经济情况糟糕是铁打的事实，就是美联储和美国政府如何通过甩锅的形式来降息。就一句话：可不是我乐意降的啊！是别人搞出危机了，我为了救大家才降的。

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视觉传达部/

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