之前三季报正在披露的时候，和大家简单说了一下三季报披露完毕之后，可以着手准备参与一年一度的ST摘帽与保壳套路大作战，这个套路我做了三年了，分别是2014—2015，2015—2016，2016—2017，这三年里这个套路都是正收益，而且2015—2016年的收益极其高，所以打算今年继续做。
这个套路的基本原理之前的更新里和大家已经讲过了，而且原理很简单，稍有常识的投资者都能理解，我们主要是打算在ST板块里找两类股票，
一类是摘帽的，
1，前三季度已经完成了扭亏，只要四季度不作死，今年年报一出就坐等摘帽的；
2，前三季度业绩累计微亏一点点的，只要四季度稍微努努力，或者想想办法就能彻底扭亏，明年年初极大概率可以顺利摘帽的。
一类是等着保壳的，
就是前三季度业绩仍然没有扭亏的，但是公司背景比较强大，比如说地方国企或者是有强大母公司作为后盾的的民资上市公司，这些上市公司的后台会给上市公司想想办法高点业绩，甚至是注入一些资产来避免被退市的厄运。
一般来说，投机摘帽个股的风险比较小，但是也因为确定性比较强，所以收益水平不会异常的高；投机保壳个股的风险相对比较大，因为监管部门今年对业绩和重组的审核和监管比较严格，此前一些常用的资本运作手段今年不一定能奏效，但是风险大的同时，这些公司一旦在四季度突击业绩或者注入资产成功的话，有可能出现超额的涨幅。
ST板块筛选范围和筛选目标
目前两市的ST和*ST个股共有77只，
其中有5只是B股，没有B股交易权限的就无法参与了，因为大多数投资者都没有，而且数量也不多，没必要特意为了这个去开通B股交易权限，所以这个先排除。
剩下的72只个股中，有16只个股目前处于停牌状态，即使看好也买不到，这个也排除掉。
（已停牌ST个股名单：S*ST新亿，*ST重钢，ST云维，S*ST前锋，*ST紫学，*ST华泽，*ST河化，*ST中基，*ST圣莱，*ST弘高，*ST川化，*ST烯碳，*ST钒钛，*ST建峰，*ST吉恩，*ST昆机）
这样的话，我们的选择范围实际上就是77-5-16=56只个股，
筛选完要剩下多少个呢？我个人的经验来看应该是6-8只最好，将最后选中的6-8只个股做成一个组合来投资，既可以分散风险又可以保证收益率。
选太多了就分散了，收益率有可能被拉低，选太少了就有点冒险了，毕竟这是一个套路投机，安全问题要放在首位。
排除与优先的一般标准
1
，近一年闹出丑闻或者有官司缠身的个股第一时间排除，
这个不用多说了，上市公司有丑闻或者官司闹得满城风雨的，一定要排除，不是说这种个股最终就一定不可能摘帽或者保壳成功，甚至有可能因为丑闻和官司股价跌得非常低，最终剧情突然反转，反而涨幅巨大。但是这种成功概率很低，风险太大，因此尽量不要参与。
举个例子，比如今年的ST海润，
10月30日晚间，海润光伏公布其近12个月内未披露的累计涉及诉讼（仲裁）事项
根据公告，海润光伏目前涉及15起主要诉讼（仲裁）事项，诉讼（仲裁）金额合计逾11亿元。
同时还被爆出前副总欠款成坏账，公司内耗严重，内控缺失，关联交易等丑闻。
所以这种类似的个股，第一时间就排除在外就好了。
2
，公司净资产为负数的直接排除；净资产和目前股价较为接近的优先
这个很好理解，净资产为负说明公司的总资产低于总负债，这种公司即使采用技术手段暂时扭亏，长期也难以看好，而且做保壳操作的难度也比较大，因此尽量不要碰。
而净资产水平比较接近目前股价的，说明公司资产质量尚可，只是苦于盈利能力有问题，或者遭遇行业周期的下行期影响，扭亏之后或者走出行业下行周期之后可能盈利能力会有持续改善，同时净资产接近股价的话，下跌空间相对较小，安全系数稍好一些。
3
，盘面太大的慎重考虑，盘面稍小的优先
ST个股盘面太大的话，摘帽前后供求关系一般不会太紧俏，也就会导致涨幅不会特别高，弹性比较弱一点；盘面稍小的话，弹性比较强，到年报出现和摘帽前后可能会出现短期供求关系失衡而导致涨幅稍大。
但是这个条件不绝对，如果是盘面稍大的个股净资产/股价水平更高，业绩更好的话，也可以重新权衡。
4
，前期累计涨幅太大的慎重考虑，前期涨幅比较正常/持续横盘的优先
如果一只ST个股，今年一季度或者二季度就业绩暴增，早就锁定了摘帽席位，而且因为业绩暴增而被市场追捧过一轮，透支了预期和情绪的话，就尽量先排除掉。
优先考虑前三季度不温不火，股价涨幅不大/持续横盘的，这样相对安全一些。
ST摘帽保壳套路的收益预期
ST摘帽和保壳个股的上涨大多数都是受事件驱动或者传播效应带来，
一般情况下，ST在年报披露之后，确定已经完成了扭亏的这个时间点上，会因为扭亏的这个消息驱动而有所上涨；
但是还有很多投资者并没有关注年报的数据，要等到摘帽时间出来，或者已经摘帽的这个时间点才开始参与，这样的话会在摘帽过程中，再次带来一度关注性上涨。加上摘帽时个股在新闻或者媒体上的曝光度会增加，也可能会强化上涨幅度。
正常情况下，年报确定扭亏会有10%+的涨幅，摘帽过程中会有10%+的涨幅。
（有些个股在年报披露之后涨一波，然后会回落，等到摘帽再借机涨一波）
所以年报前建仓——摘帽后择机离场的话，这个过程大概4个月左右，ST组合的收益率正常情况下应该是15%—25%这个区间。
个人之前ST套路投机的一点经验和效果
2014—2015这一年是我第一次正式有计划的参与ST摘帽和保壳的投机，不过当时正逢大牛市，买什么都涨，所以效果不是很显著；而且第一年参与，投入的精力和资金都有限，没有什么特别深刻的印象。
2015—2016这一年收益颇丰，之前在专栏更新里还拿出来当案例给大家讲过，这一年的ST组合收益率超过了60%，非常过瘾。
其中创造了较高收益的三只个股是当时的ST安泰（安泰集团），ST酒鬼（酒鬼酒）和ST中富（珠海中富），当时选择ST酒鬼的一个主要原因就是酒鬼在当年的待摘帽个股中，净资产水平是比较靠前的。
2016—2017也就是去年底到今年初，今年上半年ST组合里所有个股都清仓完毕的时候，统计了一下收益率是23%多一点，这个收益率比较平淡，组合里也没有让我印象太深刻的涨幅太突出的个股，因为选择条件定得比较严苛，选出来的ST个股都是比较稳妥的类型，爆发性不够，这个收益率虽然不高，但是对于大多数投资者来说还是比较值得一试的。
有时间我找一下2016—2017的ST组合交易记录，再选两个经典案例给大家看一下，
这个是2015—2016的酒鬼酒摘帽前后走势，
酒鬼酒2015-2016年，年报披露前——摘帽后的走势
关于ST组合选股的大概经验和选股逻辑就这些，大家可以按照这个标准自行筛选一下，
下次更新的时候，我简单说一下我今年看好的几只ST摘帽保壳个股，以及看好的理由，到时候供大家参考。
