今日周期资源类个股集体爆发，草甘膦概念股受益于涨价刺激，以5.49%的板块平均涨幅领跑同花顺（300033）板块分类。其中兴发集团（600141）涨停，自7月18日阳线启动以来，累积涨幅超30%。另外今日江山股份（600389）也大涨9.75%，新安股份（600596）、辉丰股份（002496）涨逾6%。
百川资讯数据显示,7月24日华东地区草甘膦大幅调涨1500元/吨,达到2.15万元/吨,7月25日,福华95%原粉上海港提货价上调500元/吨至22500元/吨。
同时近期第二批环保核查将陆续进驻山东、四川、浙江、吉林、新疆、西藏、海南、青海。其中四川和浙江是草甘膦大省。
回顾草甘膦近几年历史,2013年开始草甘膦价格持续下降,一直到2016年7月份最低达到17000元/吨,之后再低库存、低开工、环保趋严以及海外需求旺季带来之时,价格开始反弹,一月份最高达到2.5万/吨,之后在需求旺季结束之后价格下滑。今年中央环保督察组将分两批次,第二批将陆续进驻山东、四川、浙江、吉林、新疆、西藏、海南、青海,其中浙江和四川两省份草甘膦产能占据全国总产能的37.5%。环保影响有望超越去年。
兴业证券（601377）分析师唐婕表示，近期因上游甘氨酸、黄磷价格上涨迅速，成本较大幅度上行，企业报价较为谨慎、观望情绪浓厚。当前大多数企业草甘膦原药封盘停报，成交以执行前期订单为主，后续草甘膦价格上涨可期。据唐婕介绍，上市公司中涉及草甘膦生产的企业主要包括扬农化工（600486）、新安股份、兴发集团、江山股份、广信股份（603599）、和邦生物（603077）。其中，扬农化工在环保技术方面领先，产品主供海外大客户，新安股份产品技术水平国内领先，兴发集团目前是国内规模最大的草甘膦生产企业。
同花顺统计数据显示，行业回暖为草甘膦生产企业的业绩增长提供了有力支持，不少公司中报预增。板块龙头兴发集团预计上半年净利润同比将增加200%-250%。新安股份日前大幅上修了业绩预告，公司此前预计上半年净利为1.1亿-1.3亿，修正后，预计上半年净利为2亿-2.2亿，而公司上年同期亏损1737万。广信股份预计2017年1月至6月归属于上市公司股东的净利润1.5亿元-1.62亿元，比上年同期增长49.5%-61.46%。
环保督查深入推进，草甘膦市场供给紧张
进入2017年下半年后，环保督察组在全国范围内继续加大监督力度，近期正逐步入驻西南、华东、华北等地区。在此影响下，西南、华东、华中地区草甘膦企业开工率严重受挫。其中西南地区作为草甘膦产能聚集地区，开工率在两周内，由上半年75%的高点下降至30%左右，华东和华中地区也可以观察到不同程度的下降，分别下降10和15个百分点。在此情况下，企业库存量也逐步走低，据了解目前主流厂商大概维持在1个月的库存量，而在上半年产量充足的时候，企业库存水平基本维持在两个月左右。
甘氨酸和黄磷继续调涨,成本端存支撑
6月份以来,受到京津冀环保高压影响,甘氨酸价格迎来大幅上涨,月涨幅2800元/吨,折合31%;受到上游石墨电极价格大幅调涨,以及短期内供应紧张行情难缓解,多数工厂订单已排至7月底,黄磷价格大幅拉涨,单月涨幅达到11%,当前报价到14600元/吨,随着甘氨酸和黄磷价格调涨,并且后市大概率继续上涨,对草甘膦成本端给予支撑。
需求有望迎来复苏,草甘膦景气将起航
草甘膦主要用于转基因作物,国内90%以上的草甘膦需要出口,而每年的四季度通常是海外采购的旺季,6月份草甘膦开工率达到67.6%,由于存在许多落后小产能以及名义存在实际已经淘汰的产能,这一开工率已经接近峰值,与近3年开工率峰值仅相差0.8%。未来需求旺季到来之时,草甘膦供需将变为紧张,景气有望再起航。
需求端来看，厂商补货预期、替代百草枯水剂的预期释放，转基因作物放开等因素都有望带动行业需求。短期来看，目前下游需求量相对稳定。进入八月份后，企业补货需求和为应对四季度草甘膦出口的相对旺季的预期，将逐步刺激短期需求轻微上扬。中长期来看，百草枯由于其对人毒性极大，已被停止在国内销售和使用。草甘膦作为可选除草剂，中期需求有保证。另外抗草甘膦转基因大豆产品获得中国政府批准后，其抗草甘膦转基因大豆的潜在推广面积在2018年将达1000万公顷。同时，各大农业龙头企业抗草甘膦转基因产品逐步打开中国市场，刺激国内草甘膦市场的长期需求。
投资者可持续关注草甘膦价格变化及该板块后期走势。
