从《人民的名义》蔡成功融资不成功，看中小企业融资禁忌

腾讯“证券研究院”特约 姜兆华 某全国股份制银行总行零售部门负责人

反贪大剧《人民的名义》在湖南卫视热播，创下收视率新高，该剧被称为“史上最大尺度”反腐剧，比尺度大、 “颜值”高更令人关注的是，剧情揭示了以大风厂为代表的中小企业融资之殇。

《人民的名义》中的大风厂倒在了过桥贷款上。剧中大风厂蔡成功以公司股权做质押，向山水集团高小琴搭桥借款五千万元，借款期限六天，日息千分之四。双方约定，待城市银行贷款批复，大风厂以银行贷款归还山水集团五千万借款。但城市银行副行长欧阳菁发现，蔡成功除了向高小琴搭桥借款，还借了其他高利贷，于是城市银行开始抽贷退出，此时，蔡成功五千万的过桥贷变成了高利贷：按日息计算，换算成年利率，高达146%！利滚利，最终欠款竟高达八千万之巨。后来，法院根据质押协议，将蔡成功质押股权判给山水集团，大风厂价值十亿元土地揣进了山水集团高小琴的“腰包”。

蔡成功融资不成功，表面上看是由于城市银行的过桥抽贷导致，但更深层次原因是像蔡成功一样的中小企业主缺乏融资知识，最终不得不迈入高利贷的深渊。

中小企业融资难、融资贵是一个世界性的难题。“怎样融到资，如何用好钱”是中小企业“活下去”的生死命题。蔡成功的悲惨遭遇恰恰触碰了中小企业融资的两大“禁忌”。

一家独大：一个篮子装鸡蛋

出于融资便利，中小企业融资往往更倾向于自己熟悉的银行，把企业全部“家当”押在一家银行，以换取最大贷款额度。蔡成功正是将“全部家当”压给山水集团，把融资的“宝”压在了城市银行，一旦中小企业经营出现亏损、下滑，或信用等级降低，银行往往“变卦”，采取压贷、抽贷、限贷来规避贷款风险。中小企业如何规避“一家独大”的融资“陷阱”？以下三种方案可供选择：

一是用满额度，留足现金流。现金为王，中小企业应尽量用满银行信贷额度，账户中始终保持足够现金存款。充足的现金流，既可以增强放贷银行信心，又可以应对企业突发性事件。“台塑大王”王永庆把企业账户“闲置”现金存款称之为企业融资“蓄水池”，始终保持在一个“警戒水位”。这一做法，让台塑集团安然度过上世纪的经济危机。

二是多项选择，全方位融资。选择多家银行合作是中小企业融资的一个明智做法。通过多家银行融资方案的比较性选择，中小企业可以做出有利于自己的融资方案，降低融资成本；多家银行合作也可腾挪调剂信贷规模，规避贷款银行单方施压。如果蔡成功与多家银行保持良好合作关系，也就不会求助于高利贷，高小琴也不可能趁虚而入。

三是广辟渠道，增强融资能力。中小企业融资的渠道有多种，银行借款仅是其一。股权融资、融资租赁、引进风投等也都是中小企业可以尝试的融资方式。融资能力是中小企业永续经营的核心竞争力之一。