专栏名称: 海榕财富风险投研

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一个行业突然大涨

海榕财富风险投研 · 公众号 · · 2025-03-05 20:15

正文

大家好，我是海榕君。

今天A股表现一般，有2300个公司上涨，2800个公司下跌，中位数下跌0.2%，成交1.55万亿。

港股市场明显强的多，昨晚中概股kweb上涨2.7%，直接带动早上恒生科技高开，盘中V型调整后，高开高走，全天上涨 4.02%。

这波人工智能科技C端的龙头，腾讯和小米分别上涨 2.95%和 7.22%，B端龙头中芯国际上涨6.6%。

港股还有一个特别的地方，港股消费股今天竟然也大涨了。

新消费泡泡玛特上涨6.81%，蜜雪冰城上涨2%，再创历史新高。

珠宝公司老铺黄金上涨11.73%，周大福上涨11%。

传统消费蒙牛上涨 3.11%，海底捞上涨3.63%，安踏上涨2.16%，李宁上涨 2%，卫龙美味上涨 2.58%。

然而今天A股消费指数，竟然还跌了0.25%，我想最大的差异化，是资金的风格不同。

港股的资金，发现2025年的赤字率到4%，至少属于预期内的上沿。另外，今天村里面还提到“制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给 ”，育儿补贴和托幼一体服务也都拿上台面了，属于真利好。

A股市场的资金，喜欢用博弈的思维，先提前埋伏，然后玩利好兑现。

另外，港股的消费股，有一些估值较低，公司成长也较好。

老铺黄金是一个带奢侈品属性的消费股，产品供不应求，腾讯还是老铺黄金的基石股东，老铺黄金IPO的时候，腾讯认购了3500万美元的股份。

泡泡玛特和蜜雪冰城都是出海公司，在东南亚发展的很不错。

卫龙食品也是一家闷声发大财的公司，过去几年毛利率一直40%左右，净利润率18%，最近两年还有20%复合增长，高瓴投资了卫龙食品。

咱们A股，真的又错过一批优秀的新消费公司。投资其实很简单，谁能给股东不断创造价值，长期谁的股价就会上涨，和上不上火星没什么关系。

我比较欣赏日斗王文说的一句话：我们

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