由于昨天港股休市，两市成交只有4817亿。盘中有多次主动护盘，除了资金主动做多的光刻机板块外，正反馈于指数的主要是地产和部分医药，连板票回调的不少，情绪上有所消退。
联储降息落地，50个基点，缩表还在继续。鲍威尔的表述自然是比较鹰，25+鸽、50+鹰这都是常态组合，关键是年内再降息两次共50bp，整体降息250bp这个预期是否会再度改变。从后续跟踪来看，我们应该关注的是十年期美债VS商业银行实际利率这个组合。降息港股相对敏感些，节假期间的两个交易日，港股也出现连续的主动买盘，看着不像是套利的，所以今天港股的走势比较有先导意义。
后续全球主要经济体都会跟进调整利率，从我们目前的利率空间来看，自然是没有海外的大，为了满足银行的息差以支持房贷调整这种政策，后续应该也会看到央妈降准。准备金还有一定的空间，加上存款利息下降，还是能腾挪出存量房贷置换空间的。只是这还需要时间来完成必要程序。
并购重组方向，神船落地，从重组方案来看，重工亏了点，每1股公司股票可以换得0.1335股中国船舶股票。从现金选择权来看，两家都低于当前的票面价格。短线博弈不好判断，如果在成交量8000亿的环境下，重组是会有溢价的，但当前市场不好说。中长期来看，整合完的竞争力会更强。
并购重组昨天大多是调整的，但这方面的催化还会持续，大的背景还是IPO降速。市场以往都是预期IPO降速后，借壳概率会增加。但目前批复出来的，多是分步骤逐步重组。所以连贯地看公告，看运作路径，就成了基本功课。这和以往的一个国企下面有多少个壳，然后炒壳还是略有不同的。
光刻机板块昨天倒是板了不少，主要还是和基本面不大相关的个股，游资的做法，盘小无基的模式。所以更多还是看图。消费电子由于苹果的销售数据影响，板块整体回调，这个之前我其实多次提醒降低预期的。整个电子板块，今年余下的时间，值博率也是在并购重组，政策环境是一方面，行业也是靠并购重组完成10-100的。
黎巴嫩的电子产品爆炸，从BP机炸到了对讲机等电子产品，市场有发酵网安的，也有发酵北斗的，就长期来看，这个事件会割裂全球电子产品供应链协作。
低空和卫星板块都有零星催化，个股最近也有回调，炒不炒其实还是看市场的成交量。鸿蒙走得好点，也全是靠资金顶着。现在逻辑服从于资金，所以还是看成交。
我个人港股部分仓位持股过节，等反馈完降息，会在节前逐步调回到A股，当然也不会是全部，港股跳起来的时候，弹性不会比A股差。其实这段调出去的避险作用还是比较明显的，在港股做自己熟悉的十来个票，这段时间整体有7-8个点的收益，而同期A股的配置组合，能跌掉十个点。
调回来更多还是觉得指数跌不动了，调回来做个协同。这个位置从我个人的预期来看，更多是亏时间，哪怕试错也要开始做了。
先码这么多，错别字不改了。
联储降息落地，50个基点，缩表还在继续。鲍威尔的表述自然是比较鹰，25+鸽、50+鹰这都是常态组合，关键是年内再降息两次共50bp，整体降息250bp这个预期是否会再度改变。从后续跟踪来看，我们应该关注的是十年期美债VS商业银行实际利率这个组合。降息港股相对敏感些，节假期间的两个交易日，港股也出现连续的主动买盘，看着不像是套利的，所以今天港股的走势比较有先导意义。
后续全球主要经济体都会跟进调整利率，从我们目前的利率空间来看，自然是没有海外的大，为了满足银行的息差以支持房贷调整这种政策，后续应该也会看到央妈降准。准备金还有一定的空间，加上存款利息下降，还是能腾挪出存量房贷置换空间的。只是这还需要时间来完成必要程序。
并购重组方向，神船落地，从重组方案来看，重工亏了点，每1股公司股票可以换得0.1335股中国船舶股票。从现金选择权来看，两家都低于当前的票面价格。短线博弈不好判断，如果在成交量8000亿的环境下，重组是会有溢价的，但当前市场不好说。中长期来看，整合完的竞争力会更强。
并购重组昨天大多是调整的，但这方面的催化还会持续，大的背景还是IPO降速。市场以往都是预期IPO降速后，借壳概率会增加。但目前批复出来的，多是分步骤逐步重组。所以连贯地看公告，看运作路径，就成了基本功课。这和以往的一个国企下面有多少个壳，然后炒壳还是略有不同的。
光刻机板块昨天倒是板了不少，主要还是和基本面不大相关的个股，游资的做法，盘小无基的模式。所以更多还是看图。消费电子由于苹果的销售数据影响，板块整体回调，这个之前我其实多次提醒降低预期的。整个电子板块，今年余下的时间，值博率也是在并购重组，政策环境是一方面，行业也是靠并购重组完成10-100的。
黎巴嫩的电子产品爆炸，从BP机炸到了对讲机等电子产品，市场有发酵网安的，也有发酵北斗的，就长期来看，这个事件会割裂全球电子产品供应链协作。
低空和卫星板块都有零星催化，个股最近也有回调，炒不炒其实还是看市场的成交量。鸿蒙走得好点，也全是靠资金顶着。现在逻辑服从于资金，所以还是看成交。
我个人港股部分仓位持股过节，等反馈完降息，会在节前逐步调回到A股，当然也不会是全部，港股跳起来的时候，弹性不会比A股差。其实这段调出去的避险作用还是比较明显的，在港股做自己熟悉的十来个票，这段时间整体有7-8个点的收益，而同期A股的配置组合，能跌掉十个点。
调回来更多还是觉得指数跌不动了，调回来做个协同。这个位置从我个人的预期来看，更多是亏时间，哪怕试错也要开始做了。
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