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策略 | 食品饮料成为共识 —北向资金行为跟踪系列三十五

东兴证券研究所  · 公众号  ·  · 2022-12-14 07:00

正文

文:东兴策略 林莎/ 孙涤


摘要

上周北向资金大幅净流入。 上周的五个交易日北向资金实现整体净流入,一周累计流入102.1亿元。截至2022/12/9,北向资金本月累计净流入253.65亿元。


北向整体:多数行业流入。 上周有17个行业流入,13个行业流出。其中食品饮料(63.94亿)、家电(35.69亿)、医药(27.08亿)流入较多;基础化工(-33.63亿)、电子(-20.32亿)流出较多。绝对规模来看大盘风格流出规模较大,沪深300、上证综指分别流出37.77亿元、80.50亿元 相对规模来看,沪深300、上证综指同样流出最大,“流出规模/自由流通市值”均为0.02%。


配置盘净流出、交易盘净流入。 上周配置盘实现净流出、交易盘实现净流入,累计净流入分别为-57.08亿元159.18亿元,自11月初北向大幅回暖以来,配置盘首次出现净流出。 分行业来看,流入消费板块规模最大,累计净流入共计135.83亿元,其中配置盘净流入63.88亿、交易盘净流入75.95亿元。 周期和成长板块存在较大分歧,配置盘分别流出58.67亿、34.62亿元,交易盘分别流入44.44亿、24.58亿元。具体地,配置盘资金中有14个行业流入,16个行业流出。其中食品饮料(40.66亿)、家电(22.81亿)、传媒(6.39亿)流入较多;交通运输(-30.31亿)、基础化工(-29.99亿)流出较多;交易盘资金中有20个行业流入,10个行业流出。其中医药(30.73亿)、食品饮料(23.29亿)、电力设备及新能源(17.27亿)流入较多;电子(-8.38亿)、基础化工(-3.64亿)流出较多。


行业流向:食饮板块流入最多。 上周有17个行业流入,13个行业流出。其中食品饮料(63.94亿)、家电(35.69亿)、医药(27.08亿)流入较多;基础化工(-33.63亿)、电子(-20.32亿)流出较多。食品饮料板块表现依旧强劲,持续5周累计净流入182亿,创本年累计净流入新高。相比于历史数据,食品饮料、家电、房地产整体流入相对增加,基础化工、电力、交通运输、机械整体流出相对增加。


个股流向:五粮液流入最多,恩捷股份流出最多。 上周北向资金流入排名前三的个股为美的集团(25.27亿)、五粮液(21.83亿)、迈瑞医疗(15.72亿);上周北向资金流出排名前三的个股为恩捷股份(-20.47亿)、京沪高铁(-17.49亿)、歌尔股份(-9.72亿)。


累计统计: 以月份为单位,累计24个行业资金流入,6个行业资金流出。其中,食品饮料、家电、银行3个行业净流入超60亿。以季度位单位,有色金属流入超100亿。食品饮料流出超100亿,6个行业流出超25亿,包括食饮、电力、基础化工、电新、银行、计算机,均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。


北向跟踪策略: 我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2022/12/09,北向行业的累计收益率为27.27%,累计超额收益率为31.95%,夏普比率为2.88,最大回撤为45.20%。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值仓Top50行业跟踪策略。本周暂不需要调仓(历史的17次调仓及收益情况参见正文)。


风险提示:数据统计可能存在误差。

正文

风险提示

基于历史数据测算、可能存在数据统计误差,在政策、市场环境变化之下可能存在失效风险。

往期回顾

继续加仓消费电新 —北向资金行为跟踪系列三十四20221207

资金共识金融,消费流入持续—北向资金行为跟踪系列三十三20221129

大幅回暖,共识消费 —北向资金行为跟踪系列三十二20221122

外资回暖,加仓周期 —北向资金行为跟踪系列三十一20221116

北向流出收窄,减配消费成长——北向资金行为跟踪系列三十20221108

配置盘大幅流出消费——北向资金行为跟踪系列二十九20221101

北向流出扩大,大幅减配消费——北向资金行为跟踪系列二十八20221026







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