专栏名称: 小马白话期权
本人是中国上证50ETF期权的实战者，有一些成功的经验和失败的教训。希望用非理论派的白话记录心得、观察盘面、传授经验、交流技巧、总结教训，共同促进中国期权行业的发展，期权投资者的理性与进步。
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爱（I）我所爱——以涨停喜迎铁矿石期权上市

小马白话期权  · 公众号  ·  · 2019-12-09 17:17

正文



一、行情简述
今天，是铁矿石期权上市的日子！
铁矿石是为数不多趋势性很强的品种，期货上有很多人获得了高额利润，我也分了一杯羹。
今天铁矿石期权上市，几个期货合约大涨，其中2005，2009,曾经触摸涨停。

不过显得遗憾的是，铁矿石期权上市迟了半天，今天铁矿石期货的多数涨幅，其实是周五夜盘的。


二、期权表现
今天铁矿石期权的表现不错。
主力合约2005，成交量，持仓量，认购上涨的幅度，认沽下跌的幅度都比较可观。

早盘的平直认购640，虚值650均有2000多手的成交，持仓量上，650和最高价的680已经超过了1000张 ，认沽方面，也有几个持仓量超过1000张的合约。
我们知道，铁矿石期权的合约乘数为100，平值650行权价的认购期权价格是40.7元，那么一张合约的价格是4070元，不算小。
涨跌幅度更是可观。
成交额上，认购640一天的成交额突破一千万元。

650认购的成交额也接近1000万元。

而作为最近到期的非主力月份的2002合约，从持仓量和持仓量上来看，比2005合约并没有少太多，许多合约也有数百万元的成交金额，照样具有交易价值。

虽然是非主力合约的，但是若有人按照50ETF期权的操作思路，喜欢交易近月合约来看，还是可以表达观点的。

看来，商品期权不是没有流动性，而是需要标的有良好的波动性。


隐含波动率正如我之前所估计，稳定在25%附近。

三、主要做法
对于今天，早盘是隐含波动率较高，再加上周五夜盘标的的大涨，群众情绪有些激动，那么买入认购暂时不是个好的做法，可以先卖沽等等看。

肉眼可见，卖出认沽获利不少。

对于中期投资者来说，做好趋势跟踪，以及结合标的用上各种期权策略也是个好的选择。

四、实盘下单
从当时来看，张数差不多，但确实卖出认沽赚的多一些。

五、注意事项

1.铁矿石期权的合约乘数为100，软件上显示的单价要乘以一百，平值期权价格大概在5000元左右，比50ETF期权贵得多。

2.如果标的波动大，常常大于50ETF的波动，那么期权的波动可能很客观，比如这两天的铜。

 3.商品期权要注意波动率。一旦情绪减退，波动率快速下降，期权价格下跌会非常快。
4.少资金投入，不要重仓。
5.做好趋势跟踪，严格进出场标准。
6.可以用上一些常见期权策略，控制风险。
7.一定注意风险，注意风险！
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