天风·金工 | 量化择时周报：关键指标上周触发，进入最佳窗口期

关键指标上周触发，进入最佳窗口期

上周周报(20240922)认为：下行趋势格局中，wind全A一旦45日均线被有效突破意味着下行趋势得到逆转，结束下行趋势。上周，wind全A周二击破45日均线，市场立刻迎来大幅上涨，全周大涨15.13%，市值维度上，上周代表小市值股票的国证2000上涨14.24%，中盘股中证500上涨15.63%，沪深300上涨15.70%，上证50上涨15.13%;上周中信一级行业中，食品饮料和综合金融表现最强，食品饮料上涨26.10%；电力及公用事业和石油石化涨幅较低，电力及公用事业上涨8.07%。上周成交活跃度上，非银金融板块资金流入明显。

从择时体系来看，我们定义的用来区别市场整体环境的wind全A长期均线（120日）和短期均线（20日）的距离开始收窄，最新数据显示20日线收于4000点，120日线收于4231点，短期均线继续位于长线均线之下，两线距离由之前的-6.91%变化至-5.46%，绝对距离大于3%，同时指数位置高于市场风控线（45日均线）之上，显示市场已经结束下行趋势格局，同时结合估值水平和长短均线距离差（大于5%），显示市场进入最佳做多窗口期。

配置方向上，我们的行业配置模型显示，当前行业配置转向困境反转型板块，推荐医药消费/证券/计算机/地产；此外TWOBETA模型9月继续推荐科技板块。当前行业建议关注消费医药/证券/计算机/地产和电子以及通信。

从估值指标来看，wind全A指数PE位于20分位点附近，属于较低水平，PB位于5分位点附近，属于极低水平，结合短期趋势判断，根据我们的仓位管理模型，当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议上调仓位至90%。

择时体系信号显示，均线距离-5.46%，绝对距离大于3%，同时指数位置高于市场风控线（45日均线）之上，显示市场已经结束下行趋势格局，同时结合估值水平和长短均线距离差（大于5%），显示市场进入最佳做多窗口期。我们的行业配置模型显示，当前行业配置转向困境反转型板块，推荐消费医药/证券/计算机/地产；此外TWOBETA模型9月继续推荐科技板块。当前行业建议关注消费医药/证券/计算机/地产和电子以及通信。