布局两个长线股！

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牛市里新韭菜很容易高位进去，低位出来，两天就能亏20%，所以大家可以考虑定投 小研的【星辰成长】基金组合。

实话我个人不太会宣传包装， 只能用业绩说话，成立 以来，星辰成长 持续大幅跑赢基准。

这个组合不会押注单一行业或者板块，保障整体业绩比较稳定， 成立以来回撤控制也比较小。

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今天重点介绍一下工业气体领域的龙头杭氧股份和制冷剂板块的龙头巨化股份。

工业气体主要包括氧气，氮气和氩气，号称工业制造的血液，广泛用在钢铁，化工，半导体和医疗等领域。

杭氧股份的主要业务有两个：

第一个是直接销售空气分离设备。

第二个是在工厂边上建设空气分离装置，把空气分离成氧气，氮气和氩气以后销售给工厂。

2023年杭氧股份空气设备销售业务收入40亿，工业气体销售收入80亿，目前工业气体销售已经成为公司最重要的收入来源。

工业气体价格跟制造业就景气度关系比较大，20-21年国内制造业景气度比较高，工业气体价格持续处于历史高位，杭氧股份的业绩表现比较强势。

22年-24年随着宏观经济走弱，工业气体价格持续回落，24年基本跌到近几年的底部区间，杭氧股份的业绩出现比较大幅的下跌。

后续如果国内政策进一步发力，带动制造业景气度回升，工业气体的价格也有望触底回升，杭氧股份的盈利能力有望实现大幅增长。

制冷剂的逻辑之前讲的比较多了。制冷剂分成二代，三代和四代。

二代制冷剂的使用对臭氧层有一定破坏，三代制冷剂不破环臭氧层，但是会造成温室效应，四代制冷剂对环境基本没有影响。

二代制冷剂主要用在存量家装空调的替换，三代制冷剂主要用在新生产的空调和汽车制冷领域。

目前二代和三代制冷剂价格在3-4万/吨，四代制冷剂的价格在30-40万/吨，目前主要使用二代和三代制冷剂，四代制冷剂基本不用。

从23年开始，国家开始逐步消减二代制冷剂的产能，到25年计划把二代制冷剂产能削减50%，到2030年完全淘汰二代制冷剂，2030年以后国家也会逐步削减三代制冷剂的产能，逐步开始使用四代制冷剂。

从中长期维度来看，制冷剂行业整体呈现一个产能持续减少，产品价格持续上涨的状况，供应收到严格限制，企业盈利能力有望逐步增强，制冷剂龙头巨化股份未来有望持续受益。