投资理财的智商税：你被征过多少？富豪十亿美金都没了

新人

股市（资本市场）的本质是投资公司的成长，成长需要时间。但吴晓波老师说“中国股市是行为艺术”；从王牧笛穿开裆裤时就炒股的王福重教授的家训是“不许炒股”。

别跟我说你的“听说”，牛人有名有姓，亲眼见过。

比如泽泉投资的辛宇老师从上大学就炒股，能讲“盲盘”（就像下盲棋）；有九零后的私募基金经理扬言押注黄金赌英国脱欧（炒的还是期货）——那是在公投前半个月，同时我亲耳听到链家地产的英国区总监告诉我们他刚在曼彻斯特还是伦敦买了一套公寓，他在英国工作生活数年，认为不可能脱欧。

但这样的牛人不会有功夫看我这篇理财科普。

我的读者通常是、曾经是、你就是（我也是）：牛市来了，身边股神辈出。买什么什么涨，于是你突然发现身体里还潜伏了这么高的投资“细菌”！随便一打听，巴菲特老爷爷正直慈祥的笑容就在向你招手——世界第二富，我靠！但后来呢？你“交了学费”只剩一个户头。没关系，年轻就是敢拼，这只是你“致青春”中无数个“第一次”中一个刺激、惊险略带苦涩的小不幸而已。你不甘心，不认输，你刚走出校园、自己住，不会做饭，常要加班，没什么应酬，吃穿用度还是学校的模样，于是到手的那点工资竟然还能剩下几张攥在手里！

这时的你，面对底层的工作，心中却无数次回响“出名需趁早”。于是工作中在电脑上、手机里不时打开股票软件看看行情是显得那么与众不同；朋友圈里晒晒分时图配上“今天又涨停了！欧耶”是多么高端大气——正好为明天分期付款拿到的ipad出镜打下完美铺垫。如果碰巧（bu xing）你从事金融行业，比如银行柜员、私募基金操盘手、四大会计师，银行大堂的券商、保险的驻点经理、各种第三方理财公司的销售、财经网站的编辑、甚至金融街购物中心的总台客服，在走出公司大门、等电梯、挤地铁的时候，和同事、朋友交流一下“金叉向上突破，有大单流入，明早高开出货，两天获利10%”或是“有重组消息，即将停牌，已满仓杀入”会显得多么意气风发，指点沉浮。

你绝不会因此发财致富。几年后你的证券账户里还是只有几千块钱，每天有赚有赔，总额不断缩水。

你以为钱很好赚吗？

你以为自己比别人聪明吗？

你以为自己已经专业精通、工作悠闲了？

你以为证券帐户是支付宝、股市是你的工资卡吗？

你睁眼看看自己所在的企业、行业效益每天能涨那么多吗？

你以为金融机构赚的钱是哪来的？

——你就是在赌。

其实炒股和朋友圈一样，本质是广大人民群众喜闻乐见的娱乐方式。它们用断章取义、报喜不报忧的谎言来实现白日梦般的快感，消耗的是时间（炒股还消耗钱），除了毫无价值的虚荣和一些浮皮潦草的股票认识，最终剩不下别的什么。

所以，“年轻人炒A股是有害的”这句话应该写在《大学生毕业指南》——与《大学生入学指南》里那句“大学生用信用卡是有害的”（据说你们现在还裸贷？！反了你们了！！）同样的位置——如果大学终于有了指南的话 。

这时的你，只有年轻令人羡慕。你需要谈恋爱，想跳槽涨工资、惦记着出去玩，对世界和他人充满了荷尔蒙。你终于能够按照自己的想法生活，虽然你的想法还那么幼稚，但对不起，当下的中国，年轻的你不得不立即面对一个影响你人生的重大投资问题（对于大多数人是最大的）：要不要买房。

这和房价无关。

这取决于你的人生观对房子的定义。如果在大都市“成家立业”是你的人生目标，而家就是一所属于你自己的房子，那么奉劝你尽早买房（一年内择时，逢低入手，不要想抄底那回事）。

别跟我说你买不起房。子曰：“吾生也有涯，北京也无涯”——顺着高速往外捋，到海边之前，就不信找不出一个你分期贷款买得起的地方。而且通常想成家立业的你，都是两个人，两个家庭，五六口子人并肩在战斗。

所谓成年人，就是会独立做出理性的选择。所谓理性，就是牢牢抓住最重要的事。既 然你选择了安家立业、安居乐业，那么这笔投资就是给你人生的航向下了个“锚”。

不过你都负债了，也用不着什么投资理财了，省下功夫专心事业、爱护家庭、培养社会主义接班人吧。

买房的智商税相对其他投资不算“套路深”，也是重监管行业，你是刚需可选标的也不多，认真研究下可自学成才。

有一个风险要关注：那就是目前看，美国进入加息周期，全世界数年来的货币宽松即将进入尾声。对屌丝的影响是，利率上浮预期下，贷款需考虑“等额本金”、“固定房贷”、“结构性固定利率”等还贷方式。

纵然我说了这么多，你一定还是不甘心。年轻人总是有理想并对人生充满了完美而戏剧性的期望。你吃了股市的亏，长了见识，你总想：“现在房价比股票涨的猛，难道不会比股票跌得凶吗？”你看库存、研究租售比、观察新房开工面积，把日本“失去的十年”挂在嘴边。你上大学时没入党、马哲不及格，但现在张口闭口黑格尔的“历史总是惊人的重演”、笃信恩格斯的“存在的东西必然会消亡”。

你万事俱备，只待房价暴跌，轻松捡一套房子。

你全然忘了房子是你的刚需，是你人生目标的前提。我只问你，买了房，下跌你的损失你是不是可以承受？最差就是多花了钱而已；但买不起的后果你打算怎么平复掉？

如果你的人生观是“吾心安处是吾家”，你还在探索感情、准备观走世界、期待体验美好，需要投资自己，那么你手里那点钱都花光了怕也不够，更不需要操心保值增值了。

这两种截然不同的人生走向在我看来没有伯仲高下之别。我也有朋友属于高级白领到金领，凭自己的本事在都市打拼出一片天下，住高级公寓，吃名厨料理，环游世界还单身，也活得有滋有味。但关键是鱼和熊掌连孟子都不可得兼，关键是从“素人”开始，你就要在实践中探索（以前也要建立理论框架）、验证哪种人生是你真正想要的，在这个大前提下才谈得上现在的你是不是该买房！

我国人均工资收入不高，民营企业抗风险能力差，初级工作流动性大，现今又是宏观经济的“新常态”，而你的人生很长，才刚开始，不必赶着享受所有美好的一切。Iphone会有的，日料你迟早会吃到。五星级酒店七十年不会塌，非洲的野生动物明天死不绝…总之，你首先要学会在财务上“量度为出”。你现在没有积蓄、专业技能不强、社会上没有老友、同学和你一样年轻一样穷，你没有抗风险的能力，就不要轻易“寅吃卯粮”占高利贷的便宜，给它机会咬你一口。

但也不要养成锱铢必较。如今的社会，省钱对扩大财富没有意义，无法给你带来质的飞跃，但有些消费和投资可以，任何的成长和提升都有代价，其中付钱的门槛最低。

教你一个好方法，在身边找个活“榜样”，多请教多模仿，把钱花在刀刃上。

意外险。可以用信用卡可覆盖出行意外。

暂时没造光的钱，就让它在你的银行卡和支付宝上歇两天吧，反正它也呆不久。

因为你没时间。

股市风险依旧，你的水平并没有提高多少。但如果是专业或者真爱，现在可以小“赌”怡情了。

从经济学讲，纸币是人类近一百年的伟大实践，是天使还是魔鬼，现在经济学家也是众说纷纭。目前看，纸质货币容易贬值，银行利息又跑不赢实际通胀。现在你钱又少，遇到生老病死很容易捉襟见肘，只有通过保险，帮你覆盖掉这种小概率但碰到就得掏钱的风险敞口。

比如住院、意外、医疗、教育类的保险产品，金额满足基本即可；不推荐理财型保险，因为通常不如基金定投灵活、收益高。

文本合同套路深，不妨先看人——“保险中介要资深，口碑好。可以先要他整理的内容简版（留存）筛选合适的产品，挑出三五个意向产品，再逐个研究合同文本，尤其保险范围、条件和豁免。

推荐指数基金（ETF），采取定投方式。指数基金费率低（官网等线上购买还可能有折扣），业绩与基金管理人水平相关度低，减少了甄选管理人的麻烦，是巴菲特最为推荐的基金品种。

我国A股总共约有十个左右的行业以上指数，按照交易所和规模划分，比如认为大盘股表现好，就买上证50ETF，；觉得行业龙头效益好，就买上证180；看好沪深两市，可以选沪深300；看好创新型企业的，不妨投资创业板指数。不知道选什么的还有中证500…

利用股票帐户买卖上市交易的ETF基金也是方便快捷的投资渠道。

定投不需要择时，类似定期储蓄，领存整取，带有强制性也是对财务习惯的培养。

具体薅羊毛的各种姿势请关注“ 爱 卡爱羊毛 ”公众号的推送。心法可以参考前文《 如何正确薅P2P和信用卡的羊毛 》 。

这时的你可以享受信用卡的便利，但也不要用信用卡做“扇子”。

不要问我套现。那是“辟邪剑谱”，我并没练过。

详细内容请参考前文《 如何正确薅P2P和信用卡的羊毛 》

读者留言问到前文表格之外的网贷平台，抱歉我并不了解。我所列出的网贷平台，是咨询了网贷业内朋友的看法，参考大的评级媒介所列的前十，基本是有年头、有规模有可靠的背书。你不妨参考我的思路来判断你关注的网贷平台：

1 、正轨金融网贷公司，经营资质齐全，金融属性明确。有背景、有可靠的背书（比如国资、上市公司），且必须是“亲爹”，其母公司、所属集团等必须大名鼎鼎且实力雄厚，隶属关系、清晰明确官网可查。

2 、有银行托管是极好的；

3 、小额分散购买短期产品为主。

相比个人小贷，象道口贷那种明确了标的是规模企业应收账款抵押的安全性更好些。

打着各种金融投资理财旗号的骗子层出不穷，你只记住一点：在这个判断上要做到完全没有“想象力”——凭他和谁合影，哪个领导握手、哪位专家站台，在哪里打了广告一律不联想。只看货真价实的资质和凭证。

现代社会，汽车是你的标准速度和活动范围。是否自购，根据自己的情况衡量有约车、租车和养车车位费。你可以没有房，不能没有车（的功能）。

也许，这时候的你，跳槽到了一家中小公司，或者参与了创业。老板可能会邀请你合伙入股，对这份久违了的重视和认可，以及未来一步登天的美好愿景你要保持冷静。你现在还不是行业内的专家，对趋势不能准确地把握，对企业不是不可或缺，创业路上更是千难万险。

投资和实业最大的不同是，在经营中你要尽力抓住每一个机会，财富靠一次次的盈利 积累；但在投资上你要确保本金的安全，才能有资格抓住那一次最好的机会，获得复利的超额回报。

——其实，不幸的是大部分人的一生就止步于此，没办法，有赢家就必然有输家。如果你真的志在“治国平天下”，不妨做个两三代的计划。话不多讲，你现在已经不是“素人”，点到为止吧。