A股市场回顾
延续昨日上涨态势，今日两市表现亮眼，沪指一路窄幅震荡上行，深成指午后回落反弹后以红盘收盘。截止收盘，沪深两市所有交易个股涨跌比为1900:1187，市场总体赚钱效应为61.55%。
从盘面看，行业板块中采掘服务、钢铁、石油矿业开采、证券、港口航运涨幅排名前五，概念板块参股360、芯片概念、在线旅游、可燃冰和集成电路涨幅排名前五。
其中石油矿业昨日涨幅2.29%，涨幅排行业板块第四，芯片概念昨日涨幅2.99%，涨幅排概念板块第二。
沪指收报3413.57点，涨0.75%，成交额2426亿。深成指收报11467.97点，涨0.83%，成交额2832亿。创业板收报1859.07点，涨0.47%，成交额754亿。
A股策略
今日市场依然以结构性行情为主，高位白马股出现明显分化，部分低位题材股受到资金关注。但需要注意的是，在不确定性增强、风险偏好下降的背景下，目前的业绩状况、流动性状况并不支持市场风格全面转向小盘股。而三季报公布后机构面临年底业绩压力，调仓时会更倾向于业绩确定性高的成长股。因此操作上仍需规避无业绩支撑的题材股，除适当布局二线蓝筹及滞涨成长股标的，可重点关注稀缺科技龙头。招商证券高级策略分析师张夏昨日通过进门财经路演表示，
随着壳价值稀缺性大打折扣，稀缺因子从小市值转向高研发、高无形资产、高平台价值，当前背景下A股稀缺科技龙头有望迎来历史性重估机遇。
图解涨停股
热点事件解析
1、参股360：参股方集体爆发，关注计算机网络安全投资
自11月2日晚间360借壳方案正式出炉后，参股360相关个股连续数日异动拉升。今日复牌的借壳标的江南嘉捷（601313）毫无意外迎来涨停，参股360概念股旷达科技（002516）、天业股份（600807）、电广传媒（000917）、雅克科技（002409）等七只个股集体涨停，截至收盘板块整体涨幅高达7.77%。
机构解读：
华创证券计算机行业分析师陈宝健认为，由于 A 股对拟上市企业的历史盈利水平有严格要求，国内优秀的互联网企业纷纷赴海外上市。
此次 360 以借壳方式登陆 A 股，计算机行业迎来纯正互联网标的，是政策上的重大利好，并尤其促进信息安全产业的长期发展。推荐关注标的：辰安科技（300523）和启明星辰（002439）。
招商证券计算机行业首席刘泽晶表示， 360作为行业龙头，产品壁垒高，业务生态完善，稀缺性强。
但考虑到本次交易仍然具有不确定性，暂不给予评级。
但其本次回归国内资本市场，在以 AI、云计算、物联网为代表技术的驱动下，将带动网络安全行业实现科技的突破和业务的创新。
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2、钢铁：供需缺口叠加涨价，把握趋势性布局机会
八一钢铁（600581）连续两日收获盘中涨停，新钢股份（600782）、韶钢松山（000717）今日开盘涨逾7%，凌钢股份（600231）跟涨逾6%，钢铁板块收盘涨幅达2.68%。消息面上，自 11 月 4 日 0 时至 11 月 8 日 0 时，唐山市启动终极污染天气 Ⅱ级应急响应，钢铁行业烧结（团球）装备限产 50%，焦化行业在保证安全生产的前提下延长出焦时间到 48 小时；此外，国内8家建筑钢材企业昨日集体上调出厂价。
机构解读：
华创证券首席宏观分析师牛播坤指出，四季度钢铁需求端的下滑是必然，但11月份仍有望存在一定的供需缺口，钢价难以开启下滑趋势；节后去库存叠加11月限产正式开启后可能还会上涨。未来两周是钢铁供暖季限产的关键时期，部分企业会提前布局 15 号的限产，所以产量有望在 10 号开始就开启一定程度的下滑。
同时，可额外关注钢铁企业开始在转炉和铁水传输环节增加废钢的使用量，势必对于从严的限产有一定的抵消。推荐标的：凌钢股份（600231）、八一钢铁（600581）、*ST 华菱（000932）。
3、石油：需求稳步回升，油价屡创新高
近日，中国石化牵头三个国家重点研发计划项目，包括“适应国6清洁汽油生产关键技术”、“适应国6清洁柴油生产关键技术”等，它们将对我国汽油、柴油质量按期实现国6升级及润滑油的绿色生产产生重大推进作用。11月7日收盘，油田服务板块整体涨幅4.31%，中海油服（601808）涨幅4.95%，海油工程（600583）涨幅4.36%；石油开采板块整体涨幅2.55%，其中，贝肯能源（002828）、博迈科（603727）、洲际油气（600759）涨停；中石化系概念股整体涨幅2.16%，中油资本（000617）涨幅3.04%，中国石油（601857）涨幅2.51%。
机构解读：
申万宏源石油开采谢建斌认为，
油价上涨，拥有资源储量的公司首先受益
，当前油价区间首推中国石化（600028），三季度业绩不及预期主要是受到资产减值的影响，但整体经营层面改善明显，且四季度还会受益油价上涨。
民生证券石油化工杨侃表示，
石油消费将保持平稳。
前三季度表观消费量为4.4亿吨，同比增长3.9%，增速与去年同期基本持平。物流运输和工业生产带动柴油消费小幅回暖，同比增长1.2%，扭转了去年负增长的局面。居民消费升级拉动汽油、煤油需求持续向好，化工轻油继续保持旺盛需求。
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华泰证券|通信行业首席周明：通信行业整体投资策略 重点推荐中兴和亨通
当前股市在风格上，还是龙头价值股起主导作用，小票整体较弱。
一周前工信部信息通信发展司司长闻库表示，2018年6月份，5G国际标准第一个版本出台的时候，我们的产品基本上能够同步出台或者接近商用的产品出台。这个表态超出市场预期，显示出政府对发展5G的态度，所以我们仍看好5G。
中兴通讯
由于中兴国际竞争对手收缩，中兴的5G份额会比4G大。中信预计到2022年，中兴在全球的存量市场份额会到13%左右，乐观点预测可能会翻一倍。
根据我们的合理预测，中兴在2020年高峰期净利润大概在100亿到200亿水平，到2019年估值在50-75倍水平。
假设到2019年把中兴的股票卖掉，年复合收益率大概在33%到63%左右。对于还没有上车的朋友，建议一定要有底仓，后面可以做波段。
市场上对中兴存在偏见，这往往就预示着比较大的投资机会。
亨通光电
预计明年净利润在33个亿，对应估值16倍，这属于一个底部区域。
历史上，亨通的估值中枢在25倍，从16倍到25倍还有空间。再加上亨通估值长期收到光纤光缆行业压制，而光纤光缆行业受5G影响，是具有可成长性的。
从亨通光电本身来看，它一直在加大对新产业投入，不排除它会在新产业做更大的布局。
中兴通讯（000063）和亨通光电（600487）是优质标的，在5G的催化下会不断创新高。目前整体板块还没有大行情，建议买龙头，小票可以作为研究储备，还不是买入的时候。预计明年下半年板块可能会有一个明显的启动。
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招商证券|传媒首席顾佳：电视剧板块下跌 从下跌中寻找希望和投资机会
最近电视剧板块下跌严重，但根据顾佳与相关公司的交流，发现其实影视行业处于回暖之后的欣欣向荣的局面，股价表现上的不尽如人意，是市场过于悲观的情绪导致的。
龙头公司盈利确定性还是很高的，之所以市场表现差是市场和投资者对成长股的错杀。
这个情况类似于年初的游戏板块，市场一致认为三七互娱受到腾讯游戏的挤压没有发展的空间，股价一度下跌厉害，但后期三七互娱调整之后有着明显反弹，涨了50-60%左右。
明年，视频网站大概率上市，将带来基本面的改观，
同时，用户付费阅读、付费观看的意愿越来越强烈，市场空间向好。相比于往年玛丽苏剧的盛行，现在的剧集品质有着明显提升，如《猎场》等，侧面印证中国电视剧发展向美国学习，大公司大制作大收益，慈文传媒、正午阳光、华策影视受益更大。
如果正午阳光、新丽传媒上市的话，它们的估值情况将类似于目前的掌阅集团，有一定时期的大爆发，往200-300亿元市值冲击。慈文传媒的下跌，主要是因为公司处于定增期间，重要电视剧集中于明年才上映，所以现在市场情绪对慈文传媒过于悲观。
建议投资者等待电视剧板块的反弹，要始终明确一点——电视剧板块受剧集的推动，既然公司几部剧期待很高、质量不错，回报值是确定的，那剩下的就是等待机会到来。
中长期看好慈文传媒（002343），不要用过于消极、悲观的情绪看待电视剧板块。
