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惊爆！贾跃亭摆脱老赖的一盘大棋！前妻、亲哥索赔近百亿！

投行圈子 · 公众号 · · 2020-03-12 16:44

正文

本文作者 | 大鱼海棠mi

本文来源 | Amy姐的跨境金融圈（ID：Chinashintay）

聪明人玩的套路永远让你想不到！

比如这位贾跃亭老板，这两天的玩法再次让金融人震惊！

这边，贾跃亭 负债百亿 深陷“老赖”旋涡，

这边，妻子甘薇又突然 要求离婚分产40亿 ，亲哥哥贾跃民又来 索赔57亿 ，亲姐姐贾跃芳也要 索赔3.5亿 ，

△图：贾跃亭部分债权人名单

落井下石？

当然不是！

这是 助贾跃亭破产重组成功，助其脱身“老赖” 的一盘大棋啊。

你看懂了么？

“老赖”如何脱身？

16次被列为“老赖”的贾跃亭，一共欠了37.7亿美元的债。

△图：贾跃亭披露的个人资产负债表

而彼时的贾跃亭，个人资产总计仅14.2亿美元，其中99.66%是FF的股份。

△图：贾跃亭持股情况

根本不够还。

还不起款，贾跃亭面临的后果是：

1、个人所有财产（主要是FF股权）被拍卖清算，梦想没了；

2、清算后不足清偿部分，债权人可以一直向贾跃亭追索；

3、只要一天还不完钱，就永远是“老赖”（即在失信人名单）。

与此同时，作为共同债务人，贾跃亭的妻子 甘薇也一样无法脱身，债权人可以一直向甘薇追索，而且只要一天还不完钱，甘薇也永远是“老赖” 。

（甘薇共涉及16笔债务合计10.4亿美元）

如何脱身？

2019年10月13日，孤注一掷的贾跃亭在美国宣布实施个人破产重组（chapter 11），

拟将其持有的全部FF股份装入还债信托，用信托收益（即FF的股权权益）来置换其所欠债务。

△图：转入还债信托后股权架构

放弃FF换自由，断臂求生。

根据2020年1月27日修订的破产重组方案， 重组如若达成，贾跃亭将重获新生 ：

1、解除个人债务：自债务偿还20%以上起的90天内，解除贾跃亭在所有司法管辖区内的担保和债务。

2、摆脱“老赖”身份：自破产计划生效日起的90天内，贾跃亭摆脱失信人名单。

3、而且，如果还债信托收益偿债后仍有余，贾跃亭还将加入分配信托收益。

4、同时，虽然失去FF股权，但贾跃亭作为FF的管理层，不但可以继续经营FF，而且有望获得激励。

△图：激励计划（初始方案里提及）

当然， 甘薇也一并获得新生 ，

在破产计划生效日起的90天内， 甘薇摆脱“老赖”身份，同时解除所有司法管辖区的所有担保和债务 。

△图：如若破产计划通过，今后，所有债权人都会为FF的梦想欢呼

新生是美好，但重获新生的路途几多曲折。

破产重组成功的关键局

要想破产重组成功，要想摆脱债务摆脱老赖， 贾跃亭必须通过这几关 ：

发披露声明 （所有破产重组相关文件，是非常重要的文件） ——加州法院确认—— 债权人审议和投票表决破产重组方案 ——并最终由加州法院批准和实施。

△图：2020年3月2日，贾跃亭债务处理小组称已提交破产重组文件

其中最重要的，是过债权人这一关。

根据美国破产法（section§1126），第11章下的破产重组要获得债权人通过，必须至少 1/2以上投票人数赞成、2/3以上的债权金额的赞成票 才行。

△图：2020年1月28日版披露声明

近200位债权人，1/2以上人数好凑，

主要是金额，2/3以上的债权金额同意，何其难哉。

注：在本次加州法院之前，就破产重组，贾跃亭曾在特拉华法院提出过预打包计划（Prepackage Plan），如果“预打包”方案获得债权人多数同意（据称是90%），则可以绕开债权人质询会议。但不幸的是，预打包计划并未获同意，支持票甚至只能用惨不忍睹来形容。

据外媒称，贾跃亭当时仅收到9张赞成票、6张反对票、其余债权人均未投票。而且，当时贾跃亭披露的债务总额约34亿美元，而收到的赞成票仅占4.6亿美元，占债务总额的13.5%，据90%相差甚远。（来源：华夏时报）

那又奈何，贾跃亭只能为争取投票权战斗！

投票权之战

尽可能地 拉拢中间派、孤立反对派 、并最大限度 增大支持派 。

拉拢中间派

拉拢中间派，主要靠让利 。

据贾跃亭债务处理小组2月29日对最新一版破产重组核心条款的说明，贾跃亭在与债权人委员会协商中做出了巨大让步，包括：

不解除国内担保：贾跃亭先生不再要求解除中国债务担保，直到获准债务偿付金额达到约定比例；

允许处置担保品：获准债权人将有权继续在国内持有债权并处置贾跃亭全部已被冻结或已抵押、质押的资产；

画大饼：同时获准债权人将会在获得高达4%的利息以及根据累计阶梯分账的原则获得超10亿美元的潜在超额收益。