本周观点
7月27日，计算机板块大涨4.26%，创今年单日最大涨幅纪录。
我们系统的梳理了计算机板块在“绝地反击”之后的市场表现以及当时的估值水平：自2012年以来，计算机（中信）指数当日大涨超过4%的情形共计出现过77次，其中仅有25次发生在2015年大牛市以外的年份。由于2015年的市场环境存在特殊性，因此我们在分析中将其剔除。
单日大涨之后，历史表现涨多跌少，中长期来看愈加明显：
2012年以来，单日大涨次日、后30日区间、后180日区间，涨跌幅的中位数分别为+0.20%、+9.48%、+9.76%。单日大涨后的次日、后30日区间、后180日区间均出现了上涨次数多于下跌次数的情况。随着观测时间周期的拉长，上涨次数对下跌次数的压倒性优势愈加明显。
“低估值+时间”是后续行情表现的“好朋友”：
从2012年至今25次单日大涨的历史情况来看，计算机板块的估值水平与短期涨跌幅并无明显关联。但如果将时间周期拉长至180日，低估值则与高涨幅“如影相随”。期间涨跌幅排名前5的平均PE（TTM）为47倍，后180日平均涨幅48.92%，均发生在2013、2014年板块估值水平相对较低的时候；期间涨跌幅排名后5的平均PE（TTM）为70倍，后180日平均涨跌幅为-4.76%，均发生在2016年期间，当时估值水平已处于相对高位。参考历史数据，低估值配合时间周期的拉长，后续行情往往具有更为突出的表现。
投资建议：
通过梳理2012年以来计算机板块单日大涨之后的表现，历史情况涨多跌少，中长期来看愈加明显，“低估值+时间”是后续行情表现的“好朋友”。当前计算机板块PE（TTM）约为50倍，如果将时间周期拉长，行业中部分公司的配置价值已逐渐开始显现。结合我们在近期周观点中对于中报预告以及基金持仓的分析结论，并购增厚效应开始弱化的背景下，首选内生确定性高增长的公司，重点推荐熙菱信息、恒华科技、广联达、和而泰、苏州科达等。
风险提示：
行业发展不及预期、行业竞争加剧。
行业新闻
腾讯AI布局：技术应用腾讯上百个产品，启动AI加速器
36氪7月23日消息，腾讯宣布启动AI加速器。在技术层面将连接来自腾讯AI Lab、优图、腾讯云等的AI能力，提供超过20项的顶尖AI技术，超过1000万的腾讯云资源；在导师层面，将通过6个月的导师线下辅导、1v1服务，为学员项目提供深度的产品和技术解析；产业资源上，加速器为项目提供AI上下游产业链资源对接，包括芯片、工业设计、生产制造等供应链资源，以及项目垂类行业例如医疗、交通、电商等行业资源。
智慧城市建设成环保产业新爆点，环境监测等领域将率先受益
经济参考报7月24日消息，随着大数据、云计算、物联网等新技术不断融入传统行业的各个环节，环保企业正在积极抢抓这一时代新机遇，促进企业的智慧化转型。大数据背景下的智慧水务、环卫云、环境监测等作为融入智慧城市的概念，也正在迎来巨大商机。发改委城市中心交通规划院院长张国华表示，环保产业和智慧城市结合刚刚开始，环保产业在这方面发展空间巨大。
蚂蚁金服联手马来西亚第二大银行，打造本地版支付宝
新浪科技7月24日消息，蚂蚁金服宣布与马来西亚联昌国际银行CIMB旗下的Touch‘n Go公司签署协议，将组建一家合资公司，为当地用户提供电子钱包解决方案和其他相关金融服务。TNG的母公司马来西亚联昌国际银行是马来西亚第二大金融服务提供商，在东盟10国中的9个国家设点，另外在中国香港、印度、韩国、美国和英国都有市场份额。TNG的领先地位与蚂蚁金服的解决方案和经验相结合，将使所有马来西亚人能够真正参与和获取安全支付和数字金融服务。
摩拜单车宣布进入意大利，开启第4个海外国家
36氪7月25日消息，摩拜单车宣布进入意大利，首批进驻佛罗伦萨和米兰两个城市。意大利也成为摩拜单车在欧洲大陆进驻的第一个国家，也是继新加坡、英国和日本之后的全球第4个海外国家。摩拜单车本周将首先在佛罗伦萨投放数百辆智能共享单车试运营，供用户体验和提供反馈，尝鲜价为每半小时0.3欧元。8月初，摩拜单车将正式在佛罗伦萨和米兰投入运营，每座城市初步计划投放约4000辆。
高德地图与百余城建立建设"智慧交通"合作
中国证券网7月26日消息，由公安部交通管理局指导，公安部交通管理科学研究所、高德地图、新浪微博联合主办的2017“互联网+城市交通管理创新”论坛在北京举办。在公安部交通管理局、公安部交通管理科学研究所等单位的指导和支持下，高德地图已经与国内包括北京、上海、广州、深圳等在内的100多个城市建立了建设“智慧交通”合作。
小米AI智能音箱发布，299元再次执行小米价
搜狐科技7月26日消息，在小米5X和MIUI新品发布会上，小米电视团队推出了小米首款AI智能音箱：小爱。小米AI智能音箱外观与小米净化器有点类似。音箱内部搭载环形阵列360度收音的6枚数字麦克风，能够做到远场语音控制。除了能够负责在线音乐、网络电台、有声读物、广播电台等传统网络音箱功能，还可以直接通过语音对音箱进行控制。除了听歌，小米AI音箱还能做很多事情，比如问天气、定闹钟、查路况、计算器、股票、汇率等都可以直接进行询问。小米电视负责人王川介绍，小米AI音箱将开启水滴计划，向第三方开放人工智能语音能力和SDK，欢迎更多开发者一起加入，为APP增加新玩法。王川称，希望小米AI智能音箱成为语音传送门，用户需要的所有服务、内容，只是“一句话的事儿”。
人工智能电视产业联盟成立
新浪科技7月27日消息，在北京举办的2017人工智能电视行业高峰论坛上，中国电子商会和京东家电联合发布《2017人工智能电视白皮书》全面介绍了国内人工智能电视产业现状与发展趋势。同时，由中国电子商会和京东家电共同发起，长虹、TCL、海信、暴风、小米、乐视、微鲸等近20家企业、机构共同组成的“人工智能电视产业联盟”正式成立。
雄安新区与中国电科举行对接会，推动建设大数据产业基地
36氪7月28日消息，雄安新区与中国电子科技集团举行对接会，将在建设大数据中心、智慧城市建设、军民融合产业基地等方面展开合作。双方将积极推动建设大数据产业基地，构建大数据产业创新空间。谋划和制定智慧城市建设相应的标准体系，为新区下一阶段发展打好基础。
公司新闻
迅游科技：拟推出第一期员工持股计划, 计划所持有的股票累计不超过公司股本总额10%
迅游科技7月24日发布公告，公司拟推出第一期员工持股计划, 员工持股计划所持有的股票累计不超过公司股本总额的10%，任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的股票数量不超过公司股本总额的1%。员工持股计划的持有人范围为公司在职的董事、监事、中高层管理人员及核心骨干员工。
新国都：非公开发行股票获得中国证监会核准批复，核准公司非公开发行不超过2,500万股新股
新国都7月24日发布公告，公司非公开发行股票获得中国证监会核准批复，核准公司非公开发行不超过2,500万股新股。
康耐特：拟面向合格投资者公开发行公司债券，发行的公司债券规模不超过人民币5亿元，债券期限为不超过5年
康耐特7月24日发布公告，公司拟面向合格投资者公开发行公司债券，发行的公司债券规模不超过人民币5亿元，债券期限为不超过5年，公开发行公司债券的募集资金拟用于偿还公司债务、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。
达实智能：持股5%以上公司控股股东达实投资及部分董事、高级管理人员计划六个月内合计减持公司股份不超过48,334,591股，占公司总股本比例2.51%
达实智能7月24日发布公告，因自身资金安排需要，持股20.77%的控股股东达实投资，持股0.65%的董事、副总经理程朋胜先生，持股0.59%的董事、副总经理吕枫先生，持股0.50%的董事、副总经理苏俊锋先生，持股0.34%的财务总监黄天朗先生，计划在十五个交易日后的六个月内，合计减持公司股份不超过48,334,591股，占公司总股本比例2.51%，其中达实投资计划减持比例为2%。
数码视讯：公司全资子公司拟使用自有资金人民币2,000万元，作为有限合伙人参与投资深圳市合创智能及健康创业投资基金
数码视讯7月24日发布公告，公司全资子公司北京数码视讯企业管理有限公司拟使用自有资金人民币2,000万元，作为有限合伙人参与投资深圳市合创智能及健康创业投资基金。该基金目标募集规模为人民币5亿元，主要侧重于智能产业、医疗健康等相关领域的未上市优质企业的投资。
*ST智慧：董事会秘书陈志辞职，公司聘任凌锋为公司董事会秘书
*ST智慧7月24日发布公告，公司董事会秘书陈志先生由于工作原因，向公司董事会申请辞去所担任的董事会秘书职务，继续担任财务总监职务。公司聘任凌锋先生为新任公司董事会秘书。
运达科技：拟以自有资金126.5万元收购控股子公司恒信电气之股东卢章辉所持有的1.15%股权，交易完成后公司将持有恒信电气89.9481%股权
运达科技7月24日发布公告，公司拟以自有资金126.5万元的价格收购控股子公司恒信电气之股东卢章辉所持有恒信电气1.15%股权。本次交易完成后，公司将持有恒信电气的89.9481%的股权。本次受让股权不构成关联交易，不构成重大资产重组。
运达科技：公司拟与西南交大签订《采购合同》，向西南交大销售列车车载及驾驶仿真实验集成系统，交易金额105万元，构成关联交易
运达科技7月24日发布公告，为满足日常经营需求，公司拟与西南交大签订《采购合同》，向西南交大销售列车车载及驾驶仿真实验集成系统，交易金额105万元。西南交大系公司控股股东成都运达创新科技集团有限公司持股20%的股东成都西南交通大学产业有限公司的实际控制人，为公司关联方，上述交易构成关联交易。
运达科技：拟使用自有资金660万元与海赛电子、兴友实业在成都新都区设立有限责任公司，出资比例66%
运达科技7月24日发布公告，为适应未来业务发展需要，公司拟使用自有资金660万元与海赛电子、兴友实业在成都新都区设立有限责任公司，主要从事：轨道交通车辆配件的生产、销售、维修和售后服务；轨道交通装备及相关产业的技术服务、售后服务、配件销售等业务。
四方精创：深圳市发改委同意公司投资3200万港币设立子公司，并通过该子公司与钱方好近香港子公司合作开展港澳地区电子支付项目并予以备案
四方精创7月24日发布公告，收到深圳市发展和改革委员会《项目备案通知书》，同意公司投资3200万港币设立子公司，并通过该子公司与钱方好近香港子公司合作开展港澳地区电子支付项目并予以备案。
辰安科技：控股子公司华辰泽众拟将注册资本由人民币500万元增加至1,500万元，公司拟以现金方式向控股子公司华辰泽众增资人民币550万元，增资后公司将持有华辰泽众52%的股权
辰安科技7月24日发布公告，为进一步促进公司控股子公司华辰泽众发展，优化其股权结构，推进管理体制创新，华辰泽众拟将注册资本由人民币500万元增加至1,500万元。其中，公司拟以现金方式向华辰泽众增资人民币550万元，合肥敦勤致行投资中心拟以现金方式向华辰泽众增资人民币450万元。本次增资前，公司持有华辰泽众46%的股权，本次增资后，公司将持有华辰泽众52%的股权。
科大国创：国元直投拟减持不超过9,737,853股公司股份，减持比例不超过4.61%
科大国创7月25日发布公告，股东国元直投拟通过集中竞价和大宗交易相结合方式减持不超过9,737,853股公司股份，减持比例不超过公司总股本的4.61%。截至本公告日，国元直投持有公司股票9,737,853股，占公司总股本的4.61%。
中海达：因筹划重大资产重组公司股票自7月26日开市起停牌
中海达7月25日发布公告，公司正在筹划的重大事项涉及重大资产重组。公司股票自2017年07月26日开市起转入按重大资产重组事项停牌，进入重大资产重组程序。
