【光大地产&海外】越秀服务（6626.HK）2023年度业绩点评

EBoversea · 公众号 · · 2024-03-25 09:17

正文

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报告发布信息

报告标题：《增值服务表现优秀，分红比例显著提升——越秀服务（6626.HK）2023 年度业绩点评》

报告发布日期：2024年3月20日

分析师：何缅南（执业证书编号：S0930518060006）

联系人：韦勇强

要点

事件：越秀服务 2023 年营收同比+30%，归母净利润同比+17%，派息比率 50%。

公司发布 2023 年度业绩公告，实现收入 32.2 亿元，同比增长 29.7%，其中非商业板块收入 26.3 亿元，同比+35.5%，商业板块收入 5.9 亿元，同比+8.9%；毛利率 26.6%，归母净利润 4.9 亿元，同比增长 17.0%。

截至 2023 年末，公司在管面积 6520 万平，合约面积 8340 万平，分别较上年末增加 26.2%和 18.2%。2023 年全年，公司派息比率为 50%。

点评：业绩符合预期，增值服务表现优秀，外拓力度增强，分红比例显著提升。

1)业绩符合预期，增值服务表现优秀。 整体来看，公司 2023 年度业绩基本符合我们预期（我们预测公司收入和归母净利润为 32.5/5.1 亿元）。2023 年公司物业管理/社区增值/非业主增值服务收入增速分别为26.8%/43.3%/39.6%，得益于关联方越秀地产的房地产开发业务持续扩张，公司前期规划及设计咨询业务收入明显增加（2023 年度实现收入 3.0 亿元，同比+94.8%，占非业主增值服务收入比重为 45%）。社区增值板块，2023 年由于在管面积规模扩张，公司服务客户数量增加，家居生活/美居业务收入 5.2/3.5 亿元，同比+32.1%/+62.0%，合计占社区增值板块收入比重为 93%。