志总_587：一经投资复盘
作者简介：资深投资人
短线复盘：周五市场继续上演分化走势，茅台继续带领大消费上演中国老字号集团军引领的价值投资盛宴，而另一边短线环境依旧恶劣，短线模式亏钱效应依旧明显，从短线的角度连板基本快要绝迹，面对这样的市场到底应该怎么办呢？周末看到很多短线选手讨论茅台的走势，一堆门外汉用短线的套路讨论茅台为什么大涨，基本看到这种讨论我是有多远躲多远，最近的行情确实颠覆了很多人的认知，对此我简单谈谈我的看法：
在表达我的观点之前我想送给所有的股民朋友一段话，对于股票市场的波动，一个由上亿投资者构成的群体博弈组合体，任何一个个体的一笔交易都会直接影响价格的走势，而大多数的投资者特别是短线交易者的行为很大程度上是随机的，这就决定了市场上每天的波动超过90%的波动是随机发生并且无序的。所以对于一个真正成熟的股民来说，我们首先要明白一件事情，对于我们交易来说市场上每天的波动当中超过90%的波动其实是跟你没有什么关系的，你需要做的事情其实是去跟踪并且实时的跟随那不到10%的有序波动去趋利避害，仅此而已，同时根据风格的差异，不同风格的投资者所跟踪和跟随的有序波动也是有差异的。
至于最近的盘面价投的兴盛和短线的萎靡，很多人把这两个混在一起看，甚至认为价投的崛起是杀死短线的罪魁祸首，甚至认为价投的强盛会导致短线模式的覆灭，很多大V也呼吁粉丝转做价值投资，对此我说说我的看法。
我觉得就近期的价值投资的强劲和短线的低迷确实是存在一定的关联，但是这两者我觉得并不存在某种必然的联系，对于盘面两种极端走势我觉得应该分成两部分看。
首先我们要明白一个最基本的共识，就是市场任何一种投资模式都有他的情绪和赚钱效应的周期这一点是任何人都不能否认的，任何一种模式都会存在某段时间容易赚钱某段时间不容易赚钱，并且周而复始的轮回，这是人性的特点决定的市场波动的本源，只要人类没有进化到可以无限淡化情绪的影响这个规律就不会消失。
在这个前提之下，我觉得最近的行情其实很简单，不管是茅台引领的价投的强劲还是超短模式的亏钱效应其实都只是在走自己各自的周期轮回而已，只是在轮回的过程中价投刚好处于上升期，而短线处于情绪的低迷期，一个以年为周期单位的炒作模式与一个一周为周期单位的炒作模式在某些阶段出现了某种反向重叠的时候，市场因为短期的认知误区出现了基于资金稀缺性带来的资金挤压效应，不应该被过渡解读，所以对于现在的市场我觉得对于价投和短线不应该混为一谈，更不应该听信某些没水准的所谓专家把这两者放到对立面上去观察，不然吃亏的是你们自己，如果这两者天然是对立的那么大牛市是怎么来的？
现在的行情我觉得其实很简单，对于价值投资本身就是在走自己的周期，目前处于这个周期的上升阶段，其实从去年开始就已经步入了价值投资的大年。价值投资翻倍标的存出不穷，这期间我们也并没有看到投机就因此而灭绝，反而局部投机性基础出现的频率在增加，对于近期的走势客观的理解其实就是上升周期里面的一个阶段性的加速阶段而已，对于目前的这一轮价投的上升周期我觉得过早的去猜顶是没有任何意义的，这一轮价投从标的的挖掘上并没有一味的依赖所谓的估值修复而是着眼于高景气度行业的明牌公司这是超长周期牛市思维的打法，我没有任何鼓吹价值投资的意思，但是作为一个短线投资者我对于价值型投资还是相当尊重的，这源于对于市场周期性波动规律的尊重，对于目前的价值型投资的走势我觉得单纯的猜顶是没有任何意义的。真正需要做的是认清市场的风格这一轮价值型投资的风口在哪里，节奏，然后你自己的规划，如果你是一年来布局现在还不迟，如果只是因为最近短线吃瘪想要去投机，那就别瞎折腾了，这个市场从来没有白捡的钱。
另外对于超短线，超短线目前也在走自己的情绪周期，一轮上升周期之后总有那么一段时间是赚不到钱并且是要亏钱的，只是最近因为开会的缘故交投清淡，资金同质化比较明显让这种杀跌显得更加非理性，但本质上还是市场正常的周期轮回。这个道理其实很多人是懂的，但是因为最近几个大家伙在涨很多人就不淡定了，其实大家想想如果我们把这几个大家伙忽略不看，是不是会觉得市场正常很多，人就是这样亏钱其实都能接受，但是亏钱了别人在赚钱就就开始不淡定，就满世界喊不公平，你赚大钱人家喝西北风的时候呢？现在的行情其实跟6月底很像，其实当时我就判断了价值型投机将兴盛，具体大家可以回去看看我6.27的复盘，并且我当时也一度认为短线投机会因此而被削弱，但实际是8月在次新上演了一轮本年度强度最大的短线机会，所以对于现在短线的窘迫，我觉得只是漫长的市场轮回里面属于短线模式的一个必然的低迷期，并且从进程看，连板基本快要被消灭完了，热点也已经基本消灭完了，虽然短线依旧没有方向，但新的行情应该也不会太远了，但是短线的机会上我觉得不是人云亦云的认为茅台垮台就是短线起势的时候，这个逻辑是很扯淡的，短线能否入场关键是短线范畴是否出现超预期的走势，个股、热点走位在超短范畴下的超预期这个才是关键。短线的角度机会总是要在全世界的冷眼旁观中才更容易走出来，然后用超预期走势慢慢让冷眼的人回来充当增量资金，这是行情波动得以持续的关键，所以对于目前的市场短线的角度客观、耐性、同时要开始关注短线范畴的超预期走势。
品牌中国：中国经济转型的过程当中，行业的集中度会越来越高，行业有领先地位的企业会更大地受益中国经济的发展。今年以来，行业地位领先和品牌知名度在资本市场比以往更加享有估值溢价。主要原因是过去A股相对比较封闭，市场以题材炒作为主，市场流动性大部分时间都围绕这题材炒作。随着中国股票市场开放程度提升，外资的进入，A股优质资产也就是大蓝筹的流动性得到了大幅的改观，过去长期不合理的低估会迎来估值修复，这也是中国股市走慢牛的基石。接下来一经投资会定期公布不同行业的品牌，供各位投资者参考。
医药行业知名品牌：白云山、恒瑞药业、复星医药、贵州百灵
风雷打板：茅台业绩有问题，市场要变天？
作者简介：资深投资人
说下指数，目前指数突破3400点，从结构上来说，一点问题都没有，还是处在，2638点来的3浪3结构之上。有同学问，全球资金泛滥指数上扬，这个可以理解，现在全世界资金都在收紧，怎么各国都好像进入牛市了。同志们，资金收紧往往是在泛滥成灾的时候，水库为什么泄洪，不泄要决堤，慢慢泄洪，短期内是不会造成多大影响的，事缓则圆，处理经济事，不能硬来，要软着陆。如果贵州茅台没有出问题，那么11月份整体小阳线，问题不大。如果贵州茅台出大问题了，那么大家清仓，看戏吧，这是个了不得的事。
明天如果茅台大跌，前期跟着做价值投资的资金肯定会夺路而出，A股指数，则因事件而成阴线，概率极高。如果茅台正常，指数则应该保持小实体。
风雷热点研究：
业绩蓝筹：近期市场认这个，茅台，平安，招行，京东方，各占一方，资金涌入不断，他们是各自领域的龙头，这种股票，买着不能总看。会影响市场资金情绪，这种股票到年底上涨一点不奇怪，因为是基金公司，想要让投资人不赎回，那就只能在这个领域做净值，现在的基金难啊！业绩增长，基民赎回，业绩不增长，基民还赎回，业绩下滑，更要赎回，没辙。
新股开板：近期热点持续性不强，如果想做板的，找优秀的新开板做吧，阿石创与掌阅科技，金辰股份明天会开板。观察如何开盘。
风雷强势股研究：
京东方A：OLED屏幕在5年之内都谈不上竞争，大家看的都是谁能多生产一点儿，生产出来就有订单。成都6代线是国内首条量产的柔性AMOLED生产线。成都6代线只是京东方的3条OLED面板生产线之一，而这3条OLED面板生产线的总投资额已达1150亿元。5年，OLED的产品，都在供不应求的阶段。
金辰股份：这是他的主营，自动化生产线、工业机器人、工业总线集成系统。现在的业绩来源太阳能光伏组件自动化生产线成套装备，市盈率在60倍左右，明天可能会开板，看开盘如何开，开的太高就没必要了。
黄斌汉：下一个贵州茅台在哪？(附未来3-6个月操作计划)
作者简介：金融证券专家、知名财经自媒体、投资顾问
市场正在转变！新的时代，新的周期，新的规律正在进行中。绩优价值崛起，题材炒作熄火。面对大转变，我们需要跟上转变。才能不被市场淘汰。本文章重点：
一、贵州茅台为什么能崛起？
二、下一个贵州茅台在哪？
三、绩优股会涨到什么时候？
四、未来3-6个月操作策略
五、未来“绩优与题材”的炒作规律
一、贵州茅台为什么能崛起？
1、A股市场风格转变
简单的说IPO正常化下，IPO不会停止。资金监管的全面性，让投机资金大降，投机行动大降。这种情况下，会逼资金进行价值投资，因为安全。加上过去27年没有价值投资过。所以才成就当下的绩优时代。茅台和中国平安、伊利不是今天才有价值。只是过去市场因素不合适炒他们。而现在合适了。所以他们起来了。
2、我们成就不了苹果、腾讯。所以只能炒茅台。
提醒。我们市场规则还不成熟，IPO还要排队，所以我们不会有苹果公司，也不会有腾讯这样的企业，能在我们市场及时的上市。看看当前最火的新四大、五大一群新发明，全球顶礼膜拜，但他们想上市，在A股基本上连排队都轮不上。
所以说，在IPO去库存，或没有新转变之前。不要期待现在我们就有苹果和腾讯，但茅台可以有。因为我们市场刚转变，同时炒老的文化价值题材还是有的。新产业新科技上不了，老古董能。因为他们有历史好业绩，达到上市资格。所以对于茅台，我们要看到的下一个机会在哪？
二、下一个贵州茅台在哪？
A股的下一个茅台。一样都要从老产业中寻找，别去新产业，新产业的龙头不会在A股上市，因为上不了。所以得从老题材中挖掘。简单的说就是各行业龙头中挖掘。
目前我们看到保险行业龙头中国苹果大起；家电行业群雄美的、格力争霸；乳制品伊利独孤求败，因为它的在对于蒙牛不在A股。等等，这些全是各行业的传统龙头。
价值投资就从生活、身边中找起。现在还有机会，还有好多行业龙头没有起来，市场刚大转变的初期，是非常好的机会。以后慢牛下，好多股会涨到你不敢追，敢买的却又一点不涨。
目前比较热的行业有医药(慢牛慢熊它总为王)。消费行业(生活中那个辣椒没在A股上市，但酱油等其它食品龙头在。还有速食品是城镇化的最大受益者。)等等。
三、绩优股会涨到什么时候？
涨到什么时候？什么叫慢牛？什么叫价值投资？看看港股和美股就知道了。慢牛中炒股，就如看龙舟，一开始哪个是领先，基本上后面都是领先。行业龙头还是行业龙头。
涨多了一样会跌的。因为我们市场没有成熟的做空机制。获利盘一多还是一样跑，只是他们跌了还会有反复炒作的机会。而其它题材股可能因为业绩而面临退市的鞭打。会更痛苦。
1、简单说：绩优没全面见顶之前题材难起
2、题材股：他们在强周期还会起来。绩优股见顶后他们也会有一轮全面的大补涨。但是，后面下跌时他们还是比较大。因为IPO正常化后，市场害怕退市股数量大增。监管从严下，大资金进去容易出来难，所以只敢大博蓝筹，不好炒小盘，小盘股一大单卖出可能打个跌停，立即被问询的可能。这样的监管，哪个机构都受不了。
因此，整体来说，未来一年，绩优股会全面的轮涨。茅台见顶后，其它绩优会轮上，慢牛股很多。同时，一些绩优股，小盘的热点股。有业绩也会上，但轮动比较快。
四、未来3-6个月操作策略
1、未来3个月操作策略
到2018年春节还有3个月时间。2017年11月还是强周期；12月和2018年1月是弱周期，那两个月易调整。操作上注意现在开始做好防守。
我追涨，大家会更追涨。所以如果我选择到11月最后一天才防守，那基本大部分人可能反应不过来了。最后直接陷入弱周期风险。
防守一样有强股。现在市场转变，行业龙头好多没爆发。选择行业龙头或绩优题材为上。因为有茅台在，他们的上涨会比较稳定。对于股性比较活的绩优股，小盘的的还是可以的。寻找堆量滞涨是当下窗口比较好的周期。还有一些补涨题材股。条件需要有点业绩再动手。
2、未来6个月操作计划
春节前一般只有常规的年报预炒、高送转行情为主。由于市场转变，绩优还是方向，周期股近期调整比较大，但一些期价高高在上，没有调整的资源股。按计划来，重在持股，迎接春节后的大年报行情。那时是强周期，它们有业绩、有品牌。上涨难度不大。做好弱周期加补点仓即可。慢牛下，供给侧给也他们业绩，就不怕没有行情。
五、未来“绩优与题材”的炒作规律
未来慢牛会延续很长时间。IPO让上市公司大增，好多资金会只选择价值投资。市场进入慢牛，就同美股港股。天天牛但没人气。就是这样的现象。。。当然，我们A股的转变初期，波动还会比较大。所以当前机会还会比较大。
简单的说。绩优股不见顶，题材不爆发。但当绩优股全见顶之后，题材股后面补涨大反扑完成后，市场还是会炒会绩优，在绩优中反复震荡为主。周期的节点将变得微妙。
对于题材。计划经济是没有改变的。所以一些如雄安、上海自贸易，以及前期说的西安潜力，还有海南，这些还是会有行情。大行情，大炒作还会有。一波一波来，需要的是点火点。只是我们需要提醒自己，A股大后，绩优是日常，题材是周末大餐。
要尊重经济规则，挖掘和把握市场必经的市场赛道。中国还是一个追赶发达国家的过度，所以速度会快一些。后面成为世界龙头后，会有点转，但市场，世界的发展不会停止。那里，苹果、腾讯等新产业公司将密集的在中国出现。一个周期都会有它的周期规律。这就是自然发展规律。
建阳小王：IPO虎口大开，证监会底气何在？——周末重大信息点评及个股影响
作者简介：职业投资者
证监会核发9家企业IPO批文，筹资总金额不超过95亿元。
证监会：下周9家企业首发上会
点评：上周上证50大涨1.56%，突破两年新高，沪指成功站上3400亿，股市形势一“骗”大好！大会顺利闭幕，接下来就是贯彻执行“提高直接融资比重”最高指示了，募资大增，虽然有点出乎意料，却在情理之中。截至2017年10月27日，中国证监会受理首发企业560家，新股源源不断，保障供应！
下周431亿市值限售股解禁环比增加两成
常山药业：控股股东拟减持不超2900万股占比3.10%
中化岩土：三股东拟合计减持6%股份
点评：解禁市值居前三位的是——海洋王（58.2亿元）、金科股份（48.57亿元）、海翔药业（42.11亿元）。解禁逃逃不绝，高管批量暴富！
深交所：牢牢守住不发生系统性金融风险的底线
上交所：服务实体经济、防范金融风险提高直接融资比重
证监会传达学习贯彻党的XX大精神：抓好资本市场服务实体经济、防控风险和深化改革三项任务。
点评：茅台股价“飞天”，个股闪崩又现！沪指繁荣发展，牛市满仓亏钱！某会的三大任务直白说就是：圈钱、特停、人治。
美股三大股指集体收高标普纳指创纪录新高
美国科技股大涨亚马逊、谷歌纷纷刷新收盘新高
点评：美股科技强国，我们地产兴邦，醉生梦死。
证监会：对违法违规行为实施精准打击
上交所：4名投资者接盘大宗交易后违规减持被查
点评：“对此，上交所决定对张某等4名投资者名下证券账户做出限制交易6个月的纪律处分决定”，这这。。。可以理解成是鼓励么？！
北京城市副中心十三五期间将实现0.9公里充电圈
新型智能充电桩落户北京 目前国网北京电力累计建成充换电站825座、充电桩10370个。
点评：世界趋势，国家战略！新能源汽车的基础建设，受益股：英威腾、中天科技、英飞特、奥特迅等充电桩概念股。
上海物贸：股票近期涨幅较大基本面未发生重大变化下周一复牌
点评：中国500家最大物流企业之一和中国物流综合实力百强企业，形成现货、期货两大市场格局。此股一方面是炒作自由港，另一方面是2016年中清能绿洲科技股份有限公司借壳失败，公司存在强烈的重组预期。
中国拟组建石墨超级工厂满足电池存储需求
10月27日讯，中国企业杉杉科技、BTR新能源材料和LuiMao石墨(与北汽汽车集团有限公司联合)正在建设锂离子电池石墨板级超大工厂，总处理能力为每年26万吨。有数据显示，加工能力的提高允许电池行业每年能够生产300千兆小时的锂离电池，这足以支持600万特斯拉model 3系轿车。
点评：项目虽然遥远，钱景值得期待！杉杉股份——全球最大的锂电池原材料综合供应商！其中正极材料产销量稳居全球第一，负极人造石墨产销量国内第一、世界第二，电解液国内前五。是个基本面不错的锂电池中游生产厂家，持续下跌酝酿中长线机会。
杉杉股份最新公告：减持宁波银行股份292万股，获得约4736万投资收益。本次减持后，公司尚持有宁波银行股票 195,532,253 股，占宁波银行总股本的3.857%。——按照收盘市值计，约33.82亿的真金白银。技术面上，短期继续寻底，中长线酝酿机会。
华海药业：拟百亿投建临海国际医药小镇科技产业园
点评：注意资金投向——在临海国际医药小镇内征用土地约1200亩，拟建设研发办公基地、高端医药生产基地、华海技术学校、医药文化中心、高层次人才公寓和职工宿舍等项目，项目规划总投资约100亿元。粗看还以为是什么房地产开发项目，规划实现年产值约400亿元，你就吹吧。
外商投资法已列入全国人大立法日程，将对外资企业保护作出明确规范
点评：特朗普访问在即，先把姿态做好！加大开放力度，是大势所趋，对国企是压力也是动力。
海南暂停土地二级市场转让交易遏制炒卖土地
点评：暂停土地转让往往是地方重大发展政策出台之前的信号，土改、土地流转试验区以及博彩业的各种传闻由来已久，此次冻结政策令人遐想。受益股：罗牛山、海南瑞泽、罗顿发展等。
综述：IPO扩容加速，必然影响周一开盘。下周前两个交易日，937家将披露业绩，上市公司三季报披露将收官，丑媳妇对个股的冲击难免。10月宏观经济数据披露下周将拉开序幕，央行公开市场有8000亿逆回购也将到期，钱紧不妙！白马何时歇脚，八二能否转换，炒股如履薄冰，股民时时揪心。
原创作品，凡未经允许，部分或全文转载，均为抄袭之举！
幽兰行天下：10月30日淘金早参
作者简介：职业投资人，财经名博
一、周五盘面分析及明日操作策略
周五大盘低开震荡小涨，深市几大指数均小跌，其中跌幅最大的创业板指下跌0.76%。酿酒、保险和银行板块大涨，家电、食品和医药等消费类板块也上涨，有色、钢铁、煤炭和券商等板块领跌。热点题材稀缺，黄金、稀土永磁、高铁、石墨烯、人工智能和房屋租赁概念等领跌。个股以下跌居多，涨停板25个，其中自然涨停板仅6个，涨停被砸个股9个。跌停板1个，大跌4%以上个股八九十个。
大盘延续小涨且新高的态势，深市几大指数则基本上处于水下游的态势。沪市涨和深市跌的缘由都在权重，银行、保险和茅台等权重大涨撑起了沪指，而他们大涨也砸下了个股从而导致深市几大指数都回落，存量资金博弈下权重拉太猛对个股的跷跷板太明显。热点题材凌乱不堪，除了银行、保险和酿酒板块外都不知道什么板块在涨，若说是喝酒吃药的白马股行情也不尽然，一半以上的医药和酿酒股也是出于下跌状态。关键还是在于缺乏题材引领，有点人气的自由港概念冲一把就歇，大涨和大跌的个股都是之前的强势股，这就有点尴尬，意味着选择同批次的强势股的命运就好像选择硬币的正反面一样，这样的格局自然容易互相伤害。周四领涨的高铁概念则是开盘就不强，板块指数跌幅居前而只剩个别股幸存，这等走势基本上在预期中，难炒出持续性大行情。次新板块还有表现但大涨个股不多且开板新股依然较弱，一般来说没有强势题材时资金会攻击容易涨出人气的次新，连次新的力度都有限就说明整个盘面个股的氛围不佳。接下来个股氛围的强弱关键还是得看次新，因为它是近两个月唯一持续的题材。周五盘后公布的新股金额有点超预期，这会在开盘影响下次新尤其是开板新股，不过这种时候更是容易出现捡漏机会的时候，恐慌下被错杀才是机会，同质化齐涨后多是风险。缺乏题材引领的盘面死气沉沉一般，一整天只有15个股摸到涨停板，大涨股都没几个的格局短线基本上没得做，追涨很容易被砸，而涨不停的趋势股又多在高位，等你追进去可能又是站岗。短线而言大盘已经运行到高位，随时都可能出现回踩，也只有回调后才会出现更好的个股操作机会，大盘越是高启短线资金越会趋于谨慎。短线操作宜多看少动、谨慎参与，耐心等待回踩后的转机出现。
二、盘中主要热点题材
1、 新股：掌阅科技、阿石创、聚灿光电、翔港科技、洛凯股份、金辰股份、万隆光电、宇环数控、华森制药、德生科技、晶华新材、风语筑、金鸿顺、财通证券、京华激光、阿科力、凯伦股份、集泰股份
2、 次新+三季报：元祖股份、利安隆、大参林
3、 其他
补涨次新+业绩大增：立昂技术
开板新股：精研科技
股权转让：同洲电子
超跌：东凌国际
三、盘中强势股点评
周五总共才6个自然涨停板，多还与平时点评的强势股类型不太相符，关键的是近期的强势股都是相对的，当天更强而隔天更弱的股一大把，强势股的持续性并非取决于个股本身也会受市场氛围影响，个股整体氛围不好的时候分析那么几个强势股的意义不大，故而今晚这部分内容省略。
