第一部分：2017年票据利率分析与票交所应对措施
授课时长：3小时（3月25日上午）
授课老师：刘老师
老师简介：票据行业知名专家。对目前面临的票据行业转型有着系统而深入的研究，提出在票交所时代，票据向固定收益类的交易型资产转型，交易能力将逐步取代渠道能力，电票将逐步取代纸票，从业人员的能力需要转型。并将数量分析工具引入票据中，提升行业的研究、交易和风险管理能力。
内容大纲：
一、票据利率分析框架
1. 宏观分析
（1） 宏观经济面
（2） 货币政策
（3） 货币市场
（4） 票据市场
2. 资金面分析
（1） 定性分析，观察国际利率水平、央行行为、关键时点等
（2） 定量分析，观察shibor、repo、IRS
3. 票据供需分析
（1） 票据库存周期
（2） 同类资产比较
二、2017年票据市场利率分析
1. 2016年利率走势回顾
（1） 一季度票据利率与债券背离
（2） 二三季度票据利率与债券同步走低
（3） 四季度债券去杠杆带动票据利率反弹
2. 2017年的影响因素与走势预测
（1） 宏观层面
（2） 资金面
（3） 票据供需层面
（4） 2017年票据利率走势预测
三、现在票据主流业务模式分析
1. 行业整体情况
（1） 票据融资规模的变化
（2） 行业整体利润变化
（3） 主流业务模式的发展变化
2. 持有到期型
3. 错配交易型
4. 撮合中介型
四、票交所的影响
1. 追索流程的改变
（1） 商票定价将趋近于该直贴行承兑的银票
（2） 直转利差会拉大
（3） 票交所的交易更接近于利率品交易
（4） 企业信用尚不能在票交所进行交易
2. 纸票的操作成本较高
（1） 纸票直贴利率将持续高于电票
（2） 纸票业务占比将进一步降低
3. 增信保管业务
4. 买断式回购业务
五、参与者的应对措施
1. 投研能力
（1） 利率走势的研究框架
（2） 策略化交易的具体应用
2. 风控能力
（1） 信用风险管理方案
（2） 利率风险管理方案
3. 会计处理的改进
（1） 摊余成本法
（2） 公允价值法
（3） 交易型业务和持有到期型业务的差别
4. 定价核算的改进
（1） 原始期限匹配法
（2） 重定价期限匹配法
（3） 指定利率法
（4） 资金池业务
5. 组织架构的改变
（1） 信用类业务在各分支机构
（2） 利率类业务集中在总行专营
6. 外部影响力的建立
（1） 发布研究报告
（2） 提供业务咨询
（3） 提供投顾委外
第二部分2017宏观及债市分析
授课时长：3小时（3月25日下午）
授课老师：唐跃老师
老师简介：经济学博士，兴业证券固定收益部高级分析师，曾多次上榜新财富最佳宏观分析师。对宏观经济及债券市场有深入而专业的研究。
内容大纲：
一、经济的虚火能烧多久
1. 经济企稳反弹的推动力
2. 量价背离现象十分严重
3. 经济的老问题仍存在
4. 资产收益率偏低
5. 经济仍在下台阶的长期通道
6. 利率上升与库存周期
7. 当前的债市下跌会导致经济快速下滑吗
二、金融过度膨胀和资产市场的动荡
1. 金融机构资产负债表高速扩张令人担忧
2. 银行与非银之间的信用规模急速膨胀
3. 资管机构规模高速扩张
4. 杠杆与交易机构快速扩张
5. 央行成为流动性的依靠
6. 金融的问题远大于实体经济
三、市场结构的破与立
1. 金融机构负债端的脆弱性仍然没有解决
2. 银行负债端的变革
3. 理财与流动性创造
4. 脱实向虚与套利
5. 货币剩余的消失与影子银行的负债压力
6. 理财成本明显抬升
7. 去杠杆仍然处于初级阶段
8. 同业存单还在量升价涨的阶段
9. 资产负债之间的利差并没有显著扩大
10. 理财去杠杆并没有真正的开始
11. 金融监管趋严，抑制金融扩张
12. 金融机构间信用刚兑基础的松动
13. 主动收缩的特征：利差扩张
14. 未来可能进入主动收缩阶段
四、从资产荒回归基本面：波动加大、配置、寻找中枢与负债管理
1. 为配置机构寻找中枢
2. 体系剧烈波动导致的超调提供大的波段机会和配置机会
3. 波动和趋势同样重要
第三部分:票交所给票据市场带来的变革
授课时长：3小时（3月26日上午）
授课老师：赵老师，票据业务领域资深专家，从事银行工作三十余载，曾发表过许多有影响力的文章。对票据业务尤其电子商业汇票业务具有深度的认识和了解，培训过大量票据从业人员。
内容大纲：
一、票交所释放政策红利
1、银办发224号文解读
2、试运行期间交易规则
3、参与主体扩大
4、纸质票据贴现手续简化
5、增加买断式回购业务品种
二、《票据交易管理办法》解读
1、参与者范围扩大
（1）法人类参与者
（2）非法人类参与者
2、纸质票据电子化流程
（1）承兑、质押、保证等贴现前环节
（2）贴现环节
（3）增信保管环节
（4）付款确认环节
3、贴现后的票据交易流程
（1）转贴现交易
（2）质押式回购
（3）买断式回购
4、到期托收
5、票据到期付款流程及逾期追索流程
三、票据信息登记与电子化
1、过渡期业务安排
2、电票业务安排
3、对业务的影响
4、应对措施---大力开展电票业务
四、电子商业汇票业务操作
1、电票的特点
2、操作中的注意点
3、操作中的风险点
4、电票不存在公示催告
5、电票用途与承兑方式
6、央行224号文
7、提示付款的规定
8、电票拒绝无理退票
9、银行承兑与接入的注意事项
10、 企业申请电票业务的条件
11、 某些银行电票系统存在的功能障碍
第四部分：商票新时代，电票大趋势
授课时长：3小时（3月26日下午）
老师简介：赵老师，票据业务领域资深专家，从事银行工作三十余载，曾发表过许多有影响力的文章。对票据业务尤其电子商业汇票业务具有深度的认识和了解，培训过大量票据从业人员。
内容大纲：
一、发展电票业务的市场背景
1、企业应收账款增长
2、货币周转速度减缓，增加企业融资成本
3、对策建议：多用票据，少发货币
4、创新金融工具，大力发展应收账款融资
二、央行224号文解读
1、释放电票政策红利
2、要求加快推进电票业务
3、支持企业大力发展电商
4、票据专业承兑公司将会产生
5、票据理财机构将会诞生
6、短期融资工具票据化趋势
7、电票市场占用率越来越高
8、对票交所时代的展望
三、电子商业汇票的创新应用
1、企业最具效率的融资模式
2、央企模式—电子商票—电子货币
3、财务公司—互联网—电子商务
4、电子商票零成本融资
5、供应链—电子商票—应付款工具
6、电票是降低企业融资成本的必然选择
7、电子商票保贴业务
8、商业保理下的电票贴现
9、电子商票—保理融资—资产证券化
10、 融资租赁公司电票融资业务
11、 银行承兑费率市场化定价
12、 银行保证业务
13、 电票代理接入业务
14、 电票在跨境人民币业务的创新运用
