专栏名称: 华泰通信行业研究
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【招商通信】通信行业信息周报(第45周):光通信高景气强验证;光迅持续构建光芯片平台能力

华泰通信行业研究  · 公众号  ·  · 2017-11-05 22:55

正文

1本周行情回顾

上周,沪深300指数下跌0.73%,通信行业(申万)指数下跌1.47%,在申万一级28个子行业中,通信板块本周涨幅排名第八。从具体个股看,除停牌个股外,中通国脉、立昂技术、中兴通讯、汇源通信、亨通光电等涨幅靠前。跌幅居前的个股包括中富通、茂业通信、大富科技、武汉凡谷、平治信息等。

2017年年初至今,沪深300指数累计上涨20.62%,通信指数累计下跌0.14%。据11月03日最新收盘价,通信板块动态PE为60.68倍。

2本周投资要点

1、光缆行业规模增长明显,限价有望松动,行业高景气再验证!

事件:2017年10月31日,中国电信发布公告,2018年中国电信引入光纤和室外光纤采购项目已具备招标条件,现进行资格预审。本次采集内容包括:1)引入光缆(蝶形引入光缆、圆形引入光缆、隐形光缆、室内外引入光缆等),招标规模约400万芯公里;2)室外光缆(蝶形引入光缆、圆形引入光缆、隐形光缆、室内外引入光缆等),招标规模约5000万芯公里。

招商点评:

1)运营商陆续开展光缆集采,规模增长明显,光纤需求持续高景气

根据公告显示,本次中国电信开启的光缆招标主要为了满足2018年的光纤需求,规模共计达5400万芯公里,其中引入光缆规模约400万芯公里,室外光缆规模约5000万芯公里,相比2014年2150万芯公里,去年的3500万芯公里的规模明显增加(相比去年集采量增长50%以上),而且从三大运营商近年来的集采规模来看,招标的节奏明显加快,规模也持续大幅提升。我们认为在中国移动“固移融合”的全国布局的情况下,“南电信北联通”宽带格局已经被打破,FTTX面向全国覆盖将持续推动光纤市场未来2-3年需求。此外随着5G商用的逐渐来临,光纤承载网络的提前建设将成为光纤市场新的增量需求,预计近期中国移动也即将启动规模光缆集采,行业需求高景气持续。

2)产能供给紧张和竞争格局持续优化,限价有望松动

一方面,需求增长持续快于产能供给增长,我们预计今年国内光棒产能再7700吨左右,光棒需求预计超过9000吨,因此海外和散纤价格也处于持续上涨;另一方面,行业竞争格局持续优化,掌握光棒的厂商通过增强对下游企业的掌控力,也形成了对运营商一定的议价能力。此外,据了解电信今年实际光纤用量超过去年集采量,且因为去年集采限价较低,厂商供货积极性不高,因此我们判断本次电信集采限价有望提高限价或不设限价的可能。

3)坚定看好5G时代光纤行业确定性,光纤龙头穿越周期的低估值优质成长

在全球流量爆发大背景下,全球光纤化势不可挡,国内三大运营商高景气持续、海外“量价齐升”、产业走向寡头格局、5G需求拉动等因素共同驱动下,行业未来三年景气持续确定性高,特别是海外和5G需求有望持续超市场预期。同时我国龙头企业光棒一体化加速升级,以及多元化发展提供了穿越周期持续成长的动力。

风险提示:政策推进不达预期,市场竞争加剧,原材料价格波动。

2、联通启动100G大规模集采,验证传输网需求改善逻辑

事件:近期中国联通启动100G波分设备招标集采,根据招标公告,本次集采的内容包括:1)新建8805个线路侧100G及相应规模的客户侧端口;2)扩容11268个线路侧100G、2572个10G及相应规模的客户侧端口。总的采购预算达到15.72亿元。

招商点评:

1)中国联通启动近年来最大规模100G设备集采,传输网建设需求改善逻辑持续验证

根据招标公告显示,中国联通本次100G端口招标数量接近2万个,其中新建8805个线路侧100G及相应规模客户侧端口,扩容11268个100G线路侧及相应规模客户侧端口,加上部分10G端口,总采购规模达到15.72亿元。其中100G端口采购量为近年来最大的一次。下半年以来,三大运营商陆续启动100G设备招标。8月8日,中国电信启动100G DWMD/OTN集采,约集采6100个100G线路侧和相应客户侧端口。8月底,中国移动启动了近年来规模最大的一次OTN/WDM设备集采,集采数量约为42196套。我们认为,在流量爆发的背景之下,传输网络的扩容升级将是发展趋势。这其中一方面体现为新建节点处将更多的使用100G端口,另一方面原有的10G端口也将逐渐向100G端口升级。同时考虑到临近年底,运营商也将比对资本开支实际的完成情况和年初的预算进行相应的调节。总体来看,下半年传输网建设带动的100G相关设备需求,成为了当前电信市场的主要亮点之一。

2)5G建设,传输先行,光纤光缆的景气逐步延伸至传输网建设

长期来看,5G投资时钟的趋势下,5G建设、传输先行。网络建设投资时钟将依照:“光纤光缆链路 - 传输网 - 无线网”的投资顺序。去年以来,光纤光缆网络处于全面建设,光纤需求持续大幅增长。和去年主要受益移动的宽带投资不同,今年承载网建设成为光纤光缆主要需求拉动,与之对应的,传输网投资将是2017-2019年5G正式启动前的建设重点。此前,中移动启动396亿的物联网建设,其中,也将包含传输的投资。

3)设备厂商和光模块厂商将直接受益传输网络建设

当前资本市场对于电信领域的光模块需求处于预期低位,主要由两个因素叠加导致:1)上半年国内设备商实施去库存策略;2)海外模块厂商将二季度业绩不佳归因于中国市场需求疲软。
然而,我们认为下半年会迎来需求的改善。一方面来自于三大运营商传输网建设带来的对于100G设备以及高速光模块需求的提升。这一点从运营商的招标以及近期相关光模块公司第三季度的财报中也有所体现。另一方面,中国移动物联网无线设备的集采也将带来相关设备以及中低速光模块的需求。

4)投资建议:重点推荐主设备商、光模块龙头
主设备确认受益:三大运营商100G设备集采拉开国内三大运营商干线及城域传输招标大幕。并且,流量爆发需求驱动下,5G建设、传输先行,光纤光缆的需求正在逐步延伸至传输网建设,传输网有望率先进入景气周期,主设备商确定性受益。

光模块拐点: 传输投资加大,驱动上游电信市场光模块需求拐点。从国内外主流光模块厂商对下半年的预判来看,对下半年城域网需求拉动在高速率传输光模块存在一定预期,而100G 设备全面集采将与之形成印证。重点推荐【光迅科技】。

风险提示招标进度低于预期、设备商恶性价格战、高速率芯片供应紧张。

3、光环新网:海外科技巨头云计算增长亮眼,携手AWS布局国内市场蓄势待发!

事件:1)公司前三季度归属于母公司所有者的净利润为3.25亿元,同比增53.24%;营业收入为28.96亿元,同比增97.26%;基本每股收益为0.22元。2)公司股东红杉资本拟自本公告发布之日起的3个交易日后至未来6个月内,通过集中竞价、大宗交易或协议转让的方式减持不超过28,927,028股股份,占公司总股本的比例为2.00%。

招商点评:

1)业绩符合预期,第三季度收入盈利环比持续增长,云计算收入占比已达7成,IDC业务持续增长

2017年前三季度营业收入为28.96亿元,同比增97.26%,归母净利润为3.25亿元,同比增长53.2%,第三季度收入为10.9亿元,环比增长16%,盈利为1.16亿元,同比增长超过60%,若扣除二季度政府补贴,也实现环比持续增长。其中云计算及其相关服务收入为20.37亿元,较去年同期增长194.36%,我们判断AWS收入在10亿元左右(单季度估计在4亿左右),全年收入预计在15亿元左右。同时随着上海嘉定、燕郊等新机房产能逐步释放,IDC业务延续增长态势,预计收入在6-7亿左右,新建IDC逐步上架带来规模增长效果开始体现。

2)海外科技巨头云计算增长亮眼,中国云计算市场蓄势待发

近日海外科技巨头亚马逊、微软、谷歌公布Q3业绩均创历史新高,其云计算业务继续高速成长。其中亚马逊AWS服务营收达46亿美元,同比增长42%,运营利润实现11.7亿美元,远超过亚马逊整体的运营利润。全年AWS有望实现180亿美元营收,AWS已经成为亚马逊最赚钱部门;微软Azure Q3同比增长90%,Office 365同比增长42%,全年商业云部门有望超过200亿美元。谷歌云据华尔街分析师预计单季度在8.7亿美元,同比增长超过70%,同时谷歌还表示将加大云计算市场投入力度,招聘2500新员工大多数与云计算相关。当前全球云计算市场正在处于高速成长阶段,增长速度远远大于传统信息技术领域,同时对比美国,我国云计算还处于起步加速阶段,云计算对传统IT渗透率不足10%,未来空间巨大,行业增速每年50%以上,行业龙头增长有望超过100%,我们判断,公司作为AWS中国(北京)运营方,有望在高速发展的国内云计算市场中扮演重要角色,按照当前AWS收入比例的10%来计算,中国区市场收入规模有望将超过百亿规模。

3)红杉即将完成财务投资者退出,或基于对未来股价积极预期判断

天津红杉资本为公司自2014年上市以来的IPO财务股东,自2016年1月红杉所持有股份已经全部解禁后,天津红杉资金陆续进入赎回退出期,从2014年至2017年三季报,天津红杉已经陆续从11%持股比例减持至2.18%,因此此次红杉减持财务投资者正常退出行为,而且此次减持完毕,天津红杉也基本完成退出。同时,值得注意的是,去年12月底天津红杉已经发布减持计划,至2017年7月5日之前减持所持有剩余4.99%股份,而7月5日减持计划到期后,仍有2.18%的股份并未完成减持,而此时点重启减持,我们判断,红杉或是基于对于公司未来(6个月)股价积极预期判断。

4)云业务许可审批明显加快,国内云计算稀缺龙头全面打开成长空间

我们认为,公司作为目前市场上稀缺的同时具备IDC核心资源和云计算能力的企业,我们看好其未来持续和确定性的成长,未来规模化、集中化行业趋势下,具备较大发展空间,公司拥有超过4万个机柜的服务能力,未来有望在IDC方面形成40-50亿的产值,为未来业绩增长奠定坚实基础。同时公司携手AWS全面打开成长空间,随着云业务许可审批明显加快,以及牌照落地,我们认为公司云计算成长空间将全面打开。我们预计公司17-19年EPS为0.32元/0.56元/0.74元,公司IDC规模扩张提供成长确定性,携手AWS全面打开云计算成长空间,未来三年有望保持35%以上复合增长,维持6个月目标价20元,以及“强烈推荐-A”评级。

风险提示:行业竞争加剧、云业务牌照申请低于预期、机柜扩张不及预期、转型云计算低于预期。

4、光迅科技:携手科大国盾布局量子通信;构建光芯片平台能力

事件:11月3日晚,公司发布公告,光迅科技同科大国盾成立合资公司(国迅量子芯),布局量子通信上游核心光电子器件。股权结构上,光迅科技以自有现金出资900万元,占股45%;科大国盾出资1100万元,占股55%。光迅科技不合并财务报表。

招商点评:

1)量子通信市场广阔,我国技术全球领先

量子通信迄今为止是唯一被严格证明的绝对安全的通信方式,量子通信技术在专网、金融、政府、国防等领域具有广泛且重要的潜在应用,相关产业总产值有望达到千亿级别。

我国量子通信技术领先全球。近年来我国量子通信技术取得了飞速的发展,9月29日,我国量子保密通信“京沪干线”全线贯通,世界首颗量子科学卫星“墨子号”提前完成三大科学任务,多个地区的量子保密通信城域网正在建设完善。纵观全球量子通信发展,我国无疑走在了世界的前列。

2)量子通信产业链结构同光通信类似,光迅具备相关技术积累

实用化量子通信的系统实现需要借助经典光通信网络,因此其产业链结构同光通信行业具有一定相似性。量子通信行业上游主要是信号处理芯片、雪崩光电二极管(APD)等元器件和核心设备,中游主要包括网络传输干线设备提供商和系统集成商,下游为各行业应用。

光迅科技作为国内光器件龙头企业,在传统光通信领域积累的研发经验为公司向量子通信领域的拓展奠定了基础。我们预计,本次合作中公司将主要进行量子通信应用的核心光电子器件及模块的研发,具体包括光源和探测器等器件。

3)打造光电芯片平台能力,行业应用边界逐渐打开

近年来,公司战略性布局光通信上游光芯片领域,打造光芯片平台能力。2013年公司收购丹麦IPX公司,掌握无源光芯片制造核心技术;2016年公司收购法国有源光芯片公司Almae,开展10G及25G有源光芯片的研发。自此形成了“有源+无源”光芯片的布局。

站在当前科技创新的时代背景下,我们认为光电技术正被越来越多的应用到我们的日常生活中,近期苹果iPhone X中Face ID的应用就是光电技术从传统光通信领域向消费电子领域渗透的案例。而在光电技术中,光芯片占据的核心的地位。不同应用场景的需求最终都将反映成为对于光芯片性能的不同要求。

短期来看,光迅布局上游核心芯片有助于提升公司在光通信行业内的竞争实力;长期来看,我们认为公司光芯片平台能力的构建,将助推公司逐步打开行业应用边界,将公司业务范围向更广阔的领域进行拓展。我们认为本次公司同科大国盾合作正是公司光芯片平台化能力构建后,实现业务由传统光通信向量子通信领域拓展的验证。

4)维持“强烈推荐-A”评级

我们长期看好公司逐步构建起来的光芯片平台能力,这种能力的构建将帮助公司由传统光通信业务向更广阔业务领域的拓展,打开公司行业应用边界。

在传统的光通信市场上,电信市场方面,传输网建设带动光模块需求改善,物联网无线基站建设有望成为新亮点。数通市场,北美及国内客户有望持续突破。此外,自产芯片的研发推进将提升公司核心竞争力提升。我们预计2017年~2019年公司实现净利润分别为3.47亿元、4.51亿元、5.61亿元,对应EPS分别为0.55元、0.72元和0.89元。维持“强烈推荐-A”评级。

风险提示: 光芯片研发进展不及预期、行业应用需求尚未成熟、传统光通信行业竞争加剧。

5、本周重点推荐组合

核心推荐

重点推荐白马组合:中兴通讯、亨通光电、中天科技、烽火通信、光迅科技;

真成长组合:高新兴、菲利华、旋极信息、梅泰诺、金信诺、东土科技。

3本周行业重点新闻

1、5G最新进展:

1)LG U+与华为完成世界首个基于5G固定无线接入的超高清IPTV测试(来源:C114通信网)

北京时间10月31日午间消息,韩国LG U+与华为携手,完成了一项基于5G固定无线接入和5G毫米波客户端设备的超高清IPTV流媒体试验。

2)沃达丰携手华为部署意大利首个5G新空口连接,单用户峰值速率2.7
Gbps(来源:C114通信网)

近日,沃达丰携手华为在米兰完成意大利首个5G新空口连接测试,标志着沃达丰5G网络部署计划向前迈出了重大的一步。作为意大利经济发展部5G行动计划的重要伙伴,沃达丰中标了米兰大都会区域的5G试验网部署,使用3.7-3.8 GHz频段。

3)爱立信携手SmarTone测试FDD Massive MIMO(来源:光通信网)

爱立信携手香港领先的移动网络运营商SmarTone进行FDD Massive MIMO技术测试,这是SmarTone 5G网络演进计划的一部分。此次测试采用1.8 GHz FDD Massive MIMO技术,这也是香港移动网络运营商首次进行此类测试, 旨在 2018年正式部署AIR 3246之前,演示这项关键技术的功能。

4)5G承载革命,烽火通信FitHaul先行探路(来源:CCTIME飞象网)

在MWC·上海期间,烽火通信推出面向5G的FitHaul承载解决方案。烽火通信网络产出线市场部总经理金家德对此表示,事实上,5G承载也是基于传送网络和数据中心的大连接,引入SDN、NFV等新一代ICT技术,实现“网随云动”,并与接入网、汇聚网、核心网进行联动。

5)中兴通讯携手Telefonica集团完成5G承载测试(来源:C114通信网)

近日,中兴通讯携手Telefonica集团在西班牙马德里未来网络实验室完成5G承载第一期测试。该联合测试的顺利完成,意味着双方已走在5G产业链发展的前沿,也是双方长期以来深度合作的重要成果。

6)华为成功演示业界首次5G VoNR 跨地域(怀柔-雄安)高清通话(来源:C114通信网)

近日,华为在IMT-2020(5G)推进组的怀柔5G外场与雄安5G外场分别成功地演示了5G VoNR(5G新空口承载语音)与跨地域高清通话。此次5G VoNR演示为业界首次在跨地域场景下的5G高清语音通话。

7)英特尔为2018年韩国平昌冬奥会提供5G网络支持(来源:物联网智库)

在庆祝冬奥会的倒计时100天之际,英特尔宣布与韩国通信服务提供商——KT公司合作,在2018年韩国平昌冬奥会上开展全球最大的5G演示。这届冬奥会期间,利用英特尔的5G技术,KT将提供首个大规模5G网络,带来一系列沉浸式的5G现场体验。


2、物联网最新进展

1)2018年物联网市场投资额将大幅增加:25%的企业投资将超百万(来源:迅石信息)

据Ovum物联网实践领导Alexandra Rehak预测,在2018年,行业对于物联网市场投资额将大幅增加:在大多数市场(包括中国),至少有一半的企业计划投资25万到100万美元,25%的企业将投资超过100万美元。

2)华为与爱知时计电机联合开展NB-IoT水表抄表技术验证(来源:C114通信网)

在日本高松市开幕的由日本水务工业协会主办的高松水务展2017上,华为日本和爱知时计电机联合展示了基于NB-IoT并安装了地震传感器的光拾波方式水表,并演示了应用华为SoftRadio(NB-IoT业务开发工具兼仿真器)和OceanConnect 物联网平台对用水量数据进行远程自动抄表的场景。至2018年春,此两家公司还将继续进行NB-IoT的自动抄表技术验证,并且将以日本国内作为立足点,探索在海外的业务发展。

3)当路灯遇上NB-IoT:北京电信携飞利浦打造城市智慧化建设样本(来源:C114通信网)

11月1日,中国电信北京公司与飞利浦照明的战略合作启动仪式在北京召开。根据合作协议,中国电信北京公司将利用窄带物联网(NB-IoT)、天翼云技术等,与飞利浦照明智能互联照明领域的产品全面结合,共同推进智慧城市的建设发展。


3、运营商集采招标

1)中国电信启动2018年室外光缆集采:规模5000万芯公里(来源:C114通信网)

中国电信今日发布公告正式启动2018年室外光缆集采,据了解,本次采购涉及包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等类型的室外光缆(含中心管式非金属扁平光缆),招标规模约为5000万芯公里。

2)中国电信启动2018年引入光缆集采:规模400万芯公里(来源:C114通信网)

中国电信今日发布公告正式启动2018年引入光缆集采,据了解,本次集采内容包括蝶形引入光缆、圆形引入光缆、隐形光缆、室内外引入光缆等,招标规模约为400万芯公里。

3)中国联通约15.72亿元采购100G波分设备(来源:迅石信息)

ICCSZ讯  据中国联通采购与招标网消息,2017年中国联通100G波分设备集中采购资金已落实,项目已具备招标条件,现进行公开招标。据悉,本次采购包括新建8805个线路侧100G及相应规模的客户侧端口;扩容11268个线路侧100G、2572个10G及相应规模的客户侧端口,采购总预算15.72亿元。

4)中国电信2017年CN2网络扩容:涉及四大方面(来源:C114通信网)

中国电信今日发布公告,2017年CN2网络扩容工程正式启动,本次采购涉及四大方面:107台接入交换机和18台路由反射器、184台业务路由器和全国31个省份的省际及省内的系统集成服务,含新建及扩容共约788台设备的集成服务用于2017年CN2网络扩容工程。

5)中国移动2017年省内Diameter信令网新建设备集采:华为中标(来源:C114通信网)

据来自中国移动的官方消息显示,中国移动2017年省内Diameter信令网新建设备集中采购已开标,中标候选人为华为技术服务有限公司联合体。信息显示,本项目采购规模为在广东新建1对LDRA,新建容量97.8万MPS,会话绑定容量29.6万MPS。

6)联通启动省内10G紧凑型波分设备集采:近3万端口预算7.77亿元(来源:C114通信网)

2017年中国联通省内10G紧凑型波分设备集中采购项目资金已落实,项目已具备招标条件,现进行公开招标。本项目采购内容包括新建21665个线路侧10G端口及相应规模的客户侧端口,扩容8042个线路侧10G端口及相应规模的客户侧端口,采购总预算7.77亿元。

7)中国电信启动移动国际漫游RoamingHub招标(来源:C114通信网)

为提升中国电信全球移动国际漫游能力,中国电信日前启动移动国际漫游RoamingHub招标,本次要求的Roaming Hub服务只包含中国电信的自主漫游业务,不设置最高投标限价。引入RoamingHub服务可提高自主漫游业务开通效率,并保证运营商拥有充分自主权,且整个服务方案规范化、标准化。

8)诺基亚、华为、中兴中标移动2017~2018年OTN设备(新建)集采(来源:讯石光通讯网)

11月2日,中国移动公布2017年至2018年OTN设备(新建)集中采购的中标候选人,上海诺基亚贝尔股份有限公司(中标份额不低于50%)、华为技术有限公司(中标份额不低于30%)、中兴通讯股份有限公司(中标份额不高于20%)三家中标。


4、IDC&云计算

1)50亿大手笔!青山打造华中地区最大云计算中心(来源:IDC圈)

近日,青山区政府、武钢集团、紫光股份三方签订战略合作协议,将投资50亿元以产城结合、产融结合、产网结合的方式,在青山区共同打造武钢紫光大数据产业园,致力打造华中地区最大的云计算和大数据中心,为全国客户提供优质服务,标志着武钢在转型发展拐点上,迈出了坚实一步。

2)云南政务云项目:将投资22.44亿元,配8万台服务器(来源:IDC圈)

近日,在北京组织召开的论证会,以中国工程院院士沈昌祥为主任委员的专家咨询委员会对项目进行了论证。据了解,该项目投资22.44亿元,建设包括省政务外网云计算大数据中心、省政务专网统一公共数据中心、省行业大数据中心和“两亚丝路”大数据中心。

3)IDC调研:阿里云占中国市场近五成份额(来源:c114通信网)

11月1日,权威研究机构IDC发布了2017年上半年中国公共云IaaS市场份额调研结果,阿里云市场份额比2016年底上升7个百分点,市场份额扩大至47.6%,领先优势不断扩大。同期,市场第2至5位云服务商市场份额分别为9.6%、6.5%、6%和5.5%。在全球市场上,另一美国权威研究机构Gartner在今年9月曾发布全球公共云市场份额报告。报告显示,2016年阿里云营收规模在全球市场排名第三,仅次于亚马逊和微软。同时,阿里云的增长速度为市场前三位最快,数据显示,亚马逊AWS增速为45.9%,微软为61%,阿里云达到了126%。

4)玩客云战略发布:共享计算向普通用户开放(来源:c114通信网)

10月31日,迅雷旗下全新一代共享经济智能硬件——玩客云战略发布会在北京举办,当天迅雷CEO、网心科技CEO陈磊宣布,迅雷将自玩客云开始,全面迈入“共享计算”全新战略布局时代。陈磊称,未来迅雷将持续加大对共享计算的探索,并将在为B端企业客户提供服务的同时,向所有普通个人用户开放共享计算服务。

5)双11阿里数据中心将用机器人巡检:代替人30%工作(来源:IDC圈)

11月1日消息,阿里巴巴集团宣布,天猫双11期间,华北数据中心的巡检工作将由智能运维机器人“阿里巴巴天巡”完成。阿里官方表示,天巡是目前互联网数据中心精度最高的智能运维机器人,不仅能全天24小时巡检,而且接替了运维人员以往30%的重复性工作。此外,双11期间天巡讲在华北数据中心独自进行工作。

6)工信部:前三季度互联网企业IDC收入83.8亿元,同比增长8.7%(来源:IDC圈)

近日,工信部公布了《2017年1-9月互联网和相关服务业运行情况》,数据显示:1-9月,互联网和相关服务业规模保持较快增长,营业利润继续呈高增速态势,网络购物和网络交易平台保持活跃,互联网企业完成互联网数据中心业务收入83.8亿元,同比增长8.7%;截至9月末,部署的服务器数量达到110万台,同比增长38.9%。


5、光通信最新进展

1)软银FB亚马逊等将建跨太平洋光缆:网速60Tbps(来源:C114通信网)

日本电信巨头软银正与Facebook、亚马逊以及其他科技公司联手,计划共同打造连接亚洲和北美地区长达14000公里的跨太平洋海底光缆。

2)烽火通信“不锈钢松套管光缆”取得行业首张产品认证证书(来源:C114通信网)

日前,烽火通信光缆新产品“GYMXTW中心管式通信用室外光缆”顺利获得泰尔认证中心颁发的产品认证证书,这是该中心颁发的首张“不锈钢松套管光缆”认证证书。

3)中华电信携手NTT 测试超高速网络设备(来源:C114通信网)

11月1日消息,据台湾媒体报道,台湾地区中华电信研究院与NTT签署联合测试协议,自今年9月开始,测试开源软件的通用型光网络设备(White Box),验证超高速200G通用型光网络设备技术于数据中心互连的应用。本次合作案将结合中华电信研究院长期支撑台湾地区最大规模电信网络运营的实战经验,以及NTT开发SDN开源软件与推动新型网络设备商品化的专长,合作验证超高速200G网络设备在未来数据中心互连技术,并持续合作开发SDN相关应用。

4)中兴通讯为Telefonica集团墨西哥Movistar独家承建超100G光传输网(来源:C114通信网)

近日,凭借业界领先的产品和技术方案,中兴通讯为Telefonica集团墨西哥分支Movistar(Telefonica
Mexico Movistar, 简称TMM)独家承建墨西哥城、蒙特雷、瓜达拉哈拉三大城市超100G光传输网。中兴通讯提供的超100G E-OTN解决方案将为TMM打造具有绿色节能、可靠性强、大带宽、低时延、易运维特性的高品质网络,满足TMM未来5-10年的流量增长需求,使其更好地适应未来的业务发展和平滑演进。

5)PhoeniX Software发布应用于集成光子芯片设计的新版OptoDesigner(来源:讯石光通讯网)

10月26日,作为集成光子学领域内一流的的软件解决方案提供商, PhoeniX Software公司在荷兰恩斯赫德发布了OptoDesigner 5.1.4版本。新版本的OptoDesigner在提供基础布局和光子电路的路由选择的同时,在设计布局的过程中添加更多的自动化解决方案。

6)2017全球光纤光缆大会召开,中国光纤“五巨头”论道行业未来(来源:C114通信网)

11月2日,“2017全球光纤光缆大会”在武汉光谷开幕,会议安排了中国光纤产业“五巨头”长飞、烽火、富通、亨通、中天的领袖登台演讲,并在演讲后有一个圆桌论坛,论道行业未来。中国光纤产业领袖对行业判断更加自信,对行业走向也充满乐观。中天科技总裁戈俊从5G角度强调“未来已来”,对光纤行业带来了大量机会。长飞总裁庄丹预测未来3到5年,中国市场年复合增长率达到15%。


6、其他

1)李在镕入狱无碍三星业绩 高层换血避免管治真空(来源:C114通信网)

据外媒报道,韩国三星电子副会长李在镕早前因涉嫌行贿而入狱,但无碍业务。为避免管治出现真空,三星10月31日公布委任3名高层,接替即将离任的另外3位领导层成员。据报道,三星10月31日公布第三季度成绩表,受半导体业绩带动,纯利按年劲升1.5倍,达到11万亿韩元,创下历来单季最高纪录。

2)研发投入18亿美元,中兴通讯蝉联全球创新企业百强和中国前二(来源:C114通信网)

普华永道国际会计事务所(PwC)旗下管理咨询机构思略特(Strategy&)发布《2017年全球创新1000强企业研究报告》。中兴通讯凭借18亿美元研发投入位居国内上市企业第二名,研发强度12.6%(阿里巴巴排名第一,研发投入25亿美元,研发强度10.8%)。

3)华为智简网络:使能运营商转型的新增长密码(来源:C114通信网)

在近日于杭州举行的第四届全球超宽带高峰论坛上,华为面向全球发布了智简网络,旨在通过打造“智慧”、“简单”、“超宽”的超宽带网络,帮助运营商应对未来不确定性业务所带来的挑战,使能运营商在B2B、B2C、B2H等不同业务领域的新增长。“智慧”,包括业务运营智能化和网络运维智能化,“极简”包括极简架构、极简协议和极简拓扑,“超宽”强调超宽管道泛在化,对超宽重新定义:极低时延、超大带宽和海量连接。

4)中兴通讯助力中国电信完成首个基于分层解耦NFV的VoLTE业务商用部署验证(来源:C114通信网)

中兴通讯在中国电信广州研究院顺利完成基于NFV分层解耦架构的VoLTE商用部署验证,助力推进中国电信NFV分层解耦目标架构的商用。中兴基于中国电信NFVI统一基础设施平台、NFV商用组网规划,通过垂直集成通用服务器和第三方hypervisor,水平集成VIM和第三方NFVO,完成了分层解耦集成方式下,面向商用部署的vIMS VoLTE功能、性能、可靠性、业务编排、端到端部署等完整商用能力验证。为中国电信实现CTNet2025目标网络架构迈出坚实的一步。

5)传联想将以200亿人民币收购富士通PC业务(来源:C114通信网)

据日媒11月2日报道,富士通公司预计本周内与联想集团达成最终协议,将其PC业务并入联想旗下。

6)微软正在研发AI芯片,首先将用于下一代HoloLens(来源:飞象网)

据外媒CNBC报道,本周二,微软设备部门的全球副总裁帕诺斯·帕奈(Panos Panay)在接受媒体采访时表示,微软正在研发一款能在下一代HoloLens头戴显示器上使用的AI芯片。除了HoloLens之外,微软或许还会将它应用到自己旗下的其它硬件产品上。

7)工商总局要求加强双十一监管 严格做到“七不得”(来源:C114通信网)

11月2日上午消息,国家工商总局网站发布公告称,要求各地工商、市场监管部门依法依职责做好监测监管工作,提前采取风险防范措施,加强事中事后监管,切实维护网络市场秩序和消费者合法权益。

8)博通拟千亿美元收购高通:双通合并走得通吗?(来源:C114通信网)

今日据美国两家权威媒体彭博社和《华尔街日报》报道,半导体行业巨头博通有限(Broadcom)拟议提出主动收购要约,斥资超过1000亿美元收购移动通讯和芯片巨头高通。如果这一千亿美元的天价交易得以成功,将是半导体行业历史上的第一收购案。据报道,博通计划以现金加股票的方式,按照每股70美元的价格斥资1003亿美元收购高通。按照高通今日开盘55美元的股价计算,这一报价溢价约为27%。双方都没有确认这一消息。

4行情一览

王林 招商证券通信行业首席分析师 经济学博士,15年通信行业工作经验,7年证券行业经验,2016年新财富第三,水晶球第二,2015年新财富第五,水晶球第四

周炎 招商证券通信行业联席首席分析师 理学硕士,3年运营商从业经历,6年证券研究经验,2016年新财富第三,水晶球第二,2015年新财富第五,水晶球第四

冯骋 招商证券通信行业分析师 理学博士,2年工信部及电信研究院工作经历,2016年新财富第三,水晶球第二

余俊 招商证券通信行业分析师 工学硕士,7年民航空管从业经历,2016年新财富第三,水晶球第二

付东 招商证券通信行业分析师 中科院光电子器件方向博士,2017年7月加入招商证券通信团队

赵悦媛 招商证券通信行业分析师 理学硕士,2017年9月加入招商证券通信团队


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