近日，马爸爸炮轰金融监管，说巴塞尔协议是老年人俱乐部，说银行是当铺思维……当然，批评这一切的本钱就是阿里旗下的金融类服务，已经到达了近乎全民银行的普及度，新银行要革旧银行的命，在所难免。而且阿里确实做到了
放贷不用抵押资产，而是看信用分
，哪怕家徒四壁的屌丝只要经常买买买、骑一骑共享单车，都能迅速地积累起花呗、借呗的额度。
大数据是万能的吗？大数据之所以灵，不是因为虚拟世界神奇，而是因为它紧密挂钩了现实世界真实发生的事情，
所谓的用户画像也是基于其真实资产的评估，而不是凭空产生的。
但如果所有的一切业务都转移到了网上，跟真实世界发生脱离，情况就会变化：
信用打分不再依赖实体交易，而几乎全部由网络交易构成，造假的风险随之而来。
一个人可以大量地刷虚假交易来提高信用额度，最后借一把大的，消失得无影无踪……这个账号废了，换张身份证重新再来。在之前的充游戏币等虚拟资产，各种造假防不胜防，
其根本原因就是完全脱离了实体
，成为一个骗局丛生毫无信用的虚拟世界。
当铺思维不能丢，也不可能丢的。
目前的所谓大数据，也是一种变形的当铺思维而已。这套体系有效的红利，来自于实体世界向虚拟世界过渡的特殊时期，绝大部分交易还是实体资产的转移，是能够证明客户偿付能力的，谁说它没抵押？和信用卡看交易流水的道理是一样的，
穿了个马甲就不认祖宗了?
金融机构要满足资本金要求，借贷要有可靠的抵押方式，这个道理永远不会变，同时也是防范金融风险的最后一道防线。
如果金融机构只有几十万资本空手套白狼，循环圈来几十亿的资金，最后不爆雷才怪，这样的事情发生过很多很多次了。无论金融机构规模多大，必须做与资本金对应的业务，
决不能允许以小博大，决不能允许赌性思维。
巴塞尔确实是老人言，
但世界上的很多事换过多少次画皮，内核始终未变，
几百年前的郁金香骗局，今天仍然在四处行骗，这就是所谓金融创新在做的事情。
眼前的教训，就是近年来不断爆雷的p2p平台，以及毁掉无数青少年的小贷网贷校园贷等，它们都是借用互联网金融创新的外皮，抛开了资本金监管和信用抵押的限制，最终成为灾难。其中很多是非法逃脱监管，但其中少数合法的也一样爆雷。
以小博大和没有可靠抵押，最终都是要爆雷的，无论合法不合法。
现在，有人呼吁要正大光明的解脱限制，又如何呢？难道就没可能众目睽睽之下爆雷么，2008金融危机怎么来的？
底线丢了一定要出事。
而且起爆的导火索，一定是合法挣脱了监管的金融巨头。那就不是个体的灾难，而是社会的灾难了。房利美、房地美，都曾看上去很美，政府支持、国民信赖，一个房子抵押，撬动了几十倍买卖，如此金融创新终究万劫不复。
太阳下没有新鲜事。任何金融创新都必须与实体资产挂钩，绝不能玩空对空的游戏。
所谓的大数据信用，是因为记录了真实资产交易才有用，它是外衣而不是根本。
互联网金融机构的野心无限，而世间的资产是有限的，总共有多少亩土地、多少套房，金融规模不可以突破这个根本。如果每一套房都变成了几十套房的金融资产，你借给他，我借给你，早晚是要爆的。
赌徒都热爱杠杠，热爱杠杆的也都是赌徒。
越是大的金融机构，越要严格防范风险
，一旦出问题的后果，是全社会无法承受的。
