求求纳指慢点涨

韭圈儿 · 公众号 · 金融科技自媒体 · 2024-12-09 14:00

正文

上周四比特币历史性地站上10万美元，虽然之后又有波折，但还在10万附近。

感觉每天都有因比特币的暴涨暴跌而爆仓的人，这东西虽然赚钱，但一般人还真不一定能赚到。

事实也证明，你只有看得准、拿得住，才有可能赚到今天的钱，不然比特币每天波动这么大，看场电影的功夫就足够让你止盈止损。

“人生小财靠努力，大财真的靠命” 。

比特币完美证明了这一点。

所以错过这玩意令人惋惜，但还不痛苦，因为我本来就搞不懂。

相比之下，美股继续新高就很让人“痛苦”了。

上周，纳指100、标普500、德国DAX也都新高了。

12月5日，10万美金的比特币，相较2015年初涨了大约312倍；而同期英伟达上涨300倍，二者的涨幅，其实非常同步。

美国经济好，分子端大公司的盈利能力很强，总能连创新高，这我能理解。

但德国经济本身并不好，联邦政府近期刚刚将2024的年经济增长预期从 0.3% 下调至- 0.2%，意味着德国将连续第二年进入衰退。

而且德国引以为傲的汽车工业，也在新能源汽车的攻势下，处境变得越发逼仄。

那为什么德国DAX还能连创新高？

我是这么认为的。

第一，从流动性的角度看，欧洲和美国联系仍然紧密，全球配置的对冲资金没有不计成本的抛售欧洲、抛售德国的股票，所以股价受到的流动性冲击不大。

第二，德国DAX的成分股，拜耳、巴斯夫、阿迪、空客、安联、奔驰、宝马等等，这些都是世界闻名的全球性企业，营收利润广泛来自于全世界，这保证了DAX指数不会完全受到德国本土经济的拖累。

作为对比，市值更小，与德国内需联系更紧密的德国Mdax指数，这几年的走势是这样的——

2021年8月没导出来数据，我也不知道为啥，但不妨碍看大体的走势，在我看来DAX对比MDAX指数的走势解释了非常多的问题。

第一，为什么的我们的机构重仓股、蓝筹股，总是面临小微盘的冲击，和后者比起来，超额并不显著？

因为我们的龙头股，出海赚钱还处于起步阶段，公司的盈利还非常依赖内需，当国内宏观周期波动，对股价的影响和冲击就比较大，如果盈利没办法跟上估值的扩张，就容易导致剧烈的牛熊切换。

假如，未来我们的核心资产也可以全球赚钱，盈利能力稳中有升，慷慨进行股东回报，资金自然会用脚投票，再次拥抱大股票，那么绩劣股自然也会被一定程度的出清。

第二，而对我们的资产配置来说，像这些全球化经营的头部大企业一样，全球化赚钱是有必要的，这是保证我们穿越周期，资产相对稳定的保值增值的必要条件。

第三，美股仍然是全球配置中，注定绕不开的一环。

现在美股在MSCI全球指数中的比重，已经超过了一半。

纳指100、标普500那些大公司，把产品和服务卖给全球，带来耀眼的业绩、股东回报和股价，然后反过来，再从全世界吸收投资者购买美国的股票和ETF。

而后，形成一种基本面和流行性角度的，持续双击，这是我认为的美股长牛的原因之一。

所以，虽说我不赞成all in海外，我也担心美股可能的回调风险，但多少配一点还是必要的，尤其是对那些额度还相对宽裕的QDII来说，一定要珍惜。

比如 纳斯达克指数ETF（159501；场外016533） ，现在场外每天限额5万，大资金可能不够看，但对咱们散户来说，已经很香了。

值得说明的是，这周五纳斯达克100指数将公布年度成分股调整结果，Palantir、MSTR、Coinbase等热门股有望入选。

现在，我相信大部分朋友，都希望美股慢点涨，别把未来的行情透支太多，也给大家一个上车的机会。