事件：国务院办公厅印发《政务信息系统整合共享实施方案》，提出2017年12月底前，基本完成国务院部门内部政务信息系统整合清理工作；2018年6月底前，实现国务院各部门整合后的政务信息系统统一接入国家数据共享交换平台，初步实现国务院部门和地方政府信息系统互联互通。
目标清晰明确，政务数据开放共享势在必行。《政务信息系统整合共享实施方案》是继政务大数据十三五规划和去年发布的《政务信息资源共享管理暂行办法》之后的又一重磅文件。大数据约有80%来自广义的政府数据，是数据开放共享最关键的部分，在数据成为新的发展动力的时代，政府数据的开放势在必行。与前面的指导文件相比，本次实施方案提出了明确的目标：2017年12月底前，基本完成国务院部门内部政务信息系统整合清理工作；2018年6月底前，实现国务院各部门整合后的政务信息系统统一接入国家数据共享交换平台，初步实现国务院部门和地方政府信息系统互联互通。
实施规划步骤环环相扣层次分明，更具执行落实的可能。与此前的文件相比，本次的实施规划不仅对具体目标给出了明确的时间界限，而且给出了具体的实施步骤、对应的时间表。指导文件依次提出：1、消除“僵尸”信息系统；2、加快部门内部信息系统整合共享；3、提升国家统一电子政务网络支撑能力；4、接入统一数据共享交换平台；5、加快公共数据开放网站建设；6、推进全国政务信息共享网站建设；7、开展政务信息资源目录编制和全国大普查；8、加快构建政务信息共享标准体系；9、规范网上政务服务平台体系建设；10、开展“互联网+政务服务”试点，十件大事环环相扣、层次分明，更具执行落实的可能。
责任主体明确，保障方案顺利推进。由于政务数据整合共享涉及到众多部门的行政协调和配合，贯彻落实难度较大。本次实施方案指导文件明确要求政府部门主要负责人为第一责任人，提出了加强组织领导、加快推进落实、强化评价考核、加强审计监督、优化建设模式、建立备案制度、加强安全保障等七个方面的保障措施。对不落实责任，违反《政务信息资源共享管理暂行办法》规定的地方和部门，要及时予以通报并责令整改。众多措施有望保障的顺利进行。
从系统建设到数据运营变现，政务大数据产业前景诱人。从纵向看，政务信息共享需要建成国家-省-地市多级联动的数据平台，从横向看，需要实现几十个大部门的数据互联互通，我们估计仅仅是平台建设和运维的市场就可达百亿级别。政务数据共享的目的是提供更好的政府治理和公共服务，以最大程度利企便民。本次纳入整合共享范畴的政务信息系统除了包括政府投资建设的系统，还包括政府与社会企业联合建设、政府向社会购买服务或需要政府资金运行维护的，用于支撑政府业务应用的各类信息系统。未来的数据运营中，我们估计政府与企业联合建设，或者政府购买服务等模式依然会并行存在，具有卡位优势的企业前景巨大，有望通过个人支付、企业信用、个人信用等在互联网+政务服务支撑领域实现业务跨越。
投资建议：从平台建设来看，最受益的标的主要是在应用层参与国家和地方数据整合平台建设的太极股份、飞利信、中国软件、东软集团、东华软件；其次是在基础层的大数据融合平台建设的东方通，云平台建设公司中科曙光、浪潮信息；在政务垂直领域深耕的华宇软件、千方科技、易华录、数字政通等。我们重点推荐太极股份、飞利信。
太极股份：直接参与起草国家信息资源共享管理办法和标准制定，并且参与北京、广东等省市的政务信息共享建设。背靠大股东中国电科，在政务领域具有深厚的技术和资源积累。若考虑量子伟业并购完成，公司2017-2018年备考净利润分别为4.36亿、5.82亿和7.53亿，摊薄EPS分别为0.99/1.32/1.71 元，对应28/21/16倍PE，维持"买入"投资评级。
飞利信：飞利信与发改委下属国家信息中心成立合资公司国信利信，为政府行业提供大数据分析相关业务，并直接承建文件中所提到的“依托国家电子政务外网和中央政府门户网站，建设统一规范、互联互通、安全可控的数据开放网站（www.data.gov.cn）”，未来合资公司还将利用自身优势将互联网相关数据与政府数据相结合，为政府和公众提供全面的数据决策依据。此外公司承建了北京市石景山区、柳州市、天津中新生态城等地的信息资源中心，宁波市、漯河市公共信息平台，拥有众多案例。预计公司2017-2019年EPS分别为0.42、0.54和0.71元，对应PE分别为22/17/13倍，维持"买入"投资评级。
风险提示：政务数据共享开放进度不及预期。
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