华尔街就是金钱的代表。经典电影《华尔街》里贪婪的股市大亨Gordon Gekko曾说，贪婪是好东西——它是“物种进化的根本驱动力”。
实际上，华尔街每一家对冲基金都希望建立自己的优势，并通过严防交易数据外泄，以及禁止交易员跳槽，来守卫自己的优势。但是，如果你能先于他人发现市场空白，你就能借此赚得盆满钵满。
不过，一位名叫Richard Craib的对冲基金创始人正试图改变这一点——他希望，华尔街的精英们能放弃惨烈的竞争，转而进行友好的合作。
Richard Craib
这位数学家出身、身高 1 米 93、有着一头卷发的 29 岁南非人创立了投资风格独特的对冲基金Numerai，并于 2017 年 2 月 21 日开始发行一种新型“货币”。他的构想和大多数前辈截然不同，受比特币技术的启发，Craib希望创建“加密金融”领域所谓的“数字令牌（digital token）”。
数字令牌是一种基于互联网的技术，它能让人们在风险投资和计算能力分配等领域实现“众包”（crowdsourcing）——类似刚刚被谷歌收购的全球最大数据科学家社区Kaggle，该系统从一种全新的角度来施展技术的力量，试图动摇金融市场的根基。
他希望，这种令牌可以让华尔街的精英们团结起来，共同盈利。诚然，贪婪的确促进了社会的进步，但让人们通过合作共同盈利无疑是更好的选择。
Numerai
这家新型对冲基金的总部位于旧金山，该公司使用一种人工智能系统来处理所有的交易。然而，开发这一系统却并不是Richard Craib一个人的功劳，数千位匿名的数据科学家为了开发出最佳的交易算法展开了激烈的竞争，而他们的报酬就是这家对冲基金所提供的比特币。
乍一听，这似乎只是某个硅谷初创公司在的“玩游戏”。但这一年来，Numerai对冲一直都是通过这种方式在市场上进行交易，而且据称的确从中赚到了钱。此外，Craib的创举还吸引了Renaissance Technologies创始人Howard Morgan的注意，这家优秀的对冲基金是最早一批借助科技进行交易的公司。
不得不说，Craib发明了一套优秀的系统：Numerai首先会给其交易数据加密，然后再将加密后的数据分享给数据科学家——这样一来，科学家们就没有机会照抄该基金的交易策略。不过，该公司会精细设计加密数据，让科学家能够基于数据建模，并以此在交易中获取更多的收益。
合作共赢
最初，Numerai犯了一个很明显的错误：该公司发放比特币奖励那些能使用加密测试数据建模并用这种模型交易盈利的科学家，然而，这些数据来自过去的交易，并不是当今市场的实时数据。
这就导致在这种奖励机制下，科学家常常“玩弄”系统，想方设法为自己谋利，而不是扩大整个基金的规模。华尔街老手、比特币公司Coinbase联合创始人Fred Ehrsam就这样评论道：“这种奖励机制是基于过去、而不是未来的市场动态。”
此外，这一系统还有另一个巨大的缺陷——而这也是整个华尔街常被诟病的一点：参与建模的数据科学家始终处于一种彼此竞争的状态，而不是通过合作实现相同的目标。
Richard Craib
说白了，这一对冲基金和基金背后系统的发明者有着不同的利益诉求。
为了解决这一矛盾，Numerai从 2 月 21 日起开始向 12,000 位科学家发行总计一百万个Numeraire令牌。科学家的积分越高，能获得的令牌也就越多。
然而，Numerai并不能用作货币在市场上购买商品，它只是用来激励科学家建立成功的机器学习模型，继而在真实市场上通过交易盈利。如果科学家从交易中获利，他们就能得到Numeraire令牌，并赢得比特币“奖金“；如果交易是亏损的，他们就不能领“工资“了，该公司也会“销毁”本属于他们的Numeraire令牌。
Numeraire令牌
这种新系统将激励数据科学家建立能在真实交易中盈利的模型。而随着公司盈利上升，Numeraire作为货币的价值也会跟着上升。
这种构想背后的逻辑复杂且巧妙：它能激励每个用Numeraire令牌做赌注的人号召其他人也参与到建模的过程中——因为基金的规模越大，所有人的分红就越多。这样一来，每位参与者都希望更多聪明的人加入建模的队伍——一种奖励合作的机制也由此建立。
此外，尽管Numeraire本身并没有价值，但这种货币无疑会被用于二级市场的交易。已经获利丰厚的数据科学家是最可能购买Numeraire的人，他们希望“囤“更多的货币——这样一来，他们可以为获取更多比特币奖励而下更大的堵住。
与此同时，如果Numerai基金获得盈利、人们对Numeraire货币的需求上升，即使那些不下注的人也能坐收Numeraire货币升值之利。
总的来说，随着人们开始交易Numeraire，它将会变成一种类似股票的货币。
成果丰厚的合作
这家对冲基金的理想是通过发放Numeraire，鼓励华尔街像开源软件一样运作——用户在使用软件时会与其他人分享信息，让每个人都从合作中获益，软件也变得更好用。举个例子，谷歌就开源了其研发的人工智能技术，除了员工以外，所有人都可以对这一技术进行改进，让谷歌的技术变得更有价值。
“为什么科技公司之间可以实现正和博弈，而金融公司只能零和博弈？”Richard Craib问道，“科技公司能从网络效应中获益——在网络上，不同的人们贡献不同的资源，通过合作而非竞争共同构建起一个网络。为什么金融公司不能采用同样的合作机制？”
实际上，Numeraire令牌是基于以太坊创建的——以太坊是一个大型的区块链网络平台，人们可以在这个平台上创建类似比特币、基于自主运行软件或所谓的“智能合约”运行的令牌。
然而，要实现这种创新并非易事。华尔街老手、比特币公司Coinbase联合创始人Fred Ehrsam表示：“我们必须避免加密过的经济模型发生错误。令牌帮助你设置奖励机制，并直接进行编程。然而，就像联邦储备银行发布的货币政策一样，颁布正确的刺激措施并不容易。”
换句话说，这种全新博弈论可能并不奏效——人和经济的表现并不一定像他设想的那样。况且，区块链也不是百分百的安全。在过去，DAO这一在区块链上对风险投资进行“众包”的尝试就因系统漏洞而失败。黑客发现了这个系统的漏洞，并从中非法获利5000万美元。
此外，这家对冲基金也有小题大做的嫌疑——也许存在的问题用不着使用Numeraire这样复杂的技术手段去解决。
“我不明白Numerai为什么要用如此复杂的模型。”密歇根大学研究博弈论和新型金融服务的教授Michael Wellman说，“数字货币并不是灵丹妙药，能解决一切问题。Numerai完全可以用一种屡试不爽的方法，来吸引更多有才能的数据科学家加入到建模的队伍中：支付他们工资就行了。”
既然Numerai已经发行了令牌Numeraire，接下来就看这种电子货币能不能真的对金融市场产生影响，引导这个市场朝着合作的方向发展了。这数千个数据科学家还不知道Numeraire已经诞生了，但如果Richard Craib期望的网络效应真的能发生，那么这些科学家中的很多人已经走上“致富”的道路了。
不过，帮这些科学家获利并不是Craib的主要目标。他真正想做的是彻底改变华尔街，甚至资本主义。的确，激烈的竞争让不少人脱颖而出，进入了富裕阶级——但合作也许会让更多的人获取财富。
编辑：许可
来源：《连线》
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