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【每日见闻】工信部首次发放虚拟运营商正式牌照;高通推出5G新空口毫米波及6GHz以下射频模组(招商通信团队)

华泰通信行业研究  · 公众号  ·  · 2018-07-23 21:11

正文

请到「今天看啥」查看全文



1 行情简讯

1)指数表

主要指数 收盘价 涨跌幅
申万通信指数 2138.75
1.85%
沪深300指数 3525.75 0.94%
创业板指数 1620.97 0.71%
上证指数 2859.54
1.07%

2)申万通信行业个股涨跌幅

2 近期核心观点

最新周报

本周核心观点:中兴禁运事件落地,行业利空逐步出尽,目前正处于行业估值底部区间,在频谱落地渐进、运营商加快基础设施建设的背景下,通信产业链有望迅速恢复;上半年受中美贸易摩擦影响,运营商招标有所延后,下半年运营商将加快招标步伐,在流量持续爆发性增长下,今年资本性支出仍有提升空间;亨通光电:业绩预告符合预期,光棒产量稳步提升,海光缆市场景气驱动。

推荐标的 【烽火通信】、【高新兴】、【梅泰诺】、【光迅科技】、【光环新网】、【天源迪科】、【金信诺】、【星网锐捷】等; 建议关注:【特发信息】、【新易盛】、【亿联网络】、【航天发展】、【东土科技】等


最新行业深度报告

核心观点: 板块调整到位,估值处于历史底部区间;中兴事件落地,贸易战边际效应递减,板块压制因素逐步散去,产业链面临恢复;频谱落地在即,全球竞相商用部署,5G从主题向商用加速演进;流量爆发性增长,通信网络基础设施承载面临挑战,催生5G现实需求;投资建议:底部布局,全面看多5G核心品种,首推烽火通信。

推荐标的: 5G核心品种: 【烽火通信】、【高新兴】 、【光迅科技】、【中兴通讯】、【金信诺】;订单恢复: 【特发信息】 、【新易盛】;超跌反弹: 【光环新网】 、【星网锐捷】、【亿联网络】、【海能达】

3 行业重点新闻

【5G】

1. 高通发布首个5G天线模块,将在2019年初推 (来源: 新浪财经

今日高通宣布推出全球首款面向智能手机和其他移动终端的全集成5G新空口(5G NR)毫米波及6GHz以下射频模组。这两款模组的型号分别为QTM052毫米波天线模组和QPM 56xx 6Hz以下射频模组,这两款模组可以与骁龙X50 5G调制解调器配合使用,高通表示这一5G模块将在2019年初正式推出。


2. 法国政府加速开启5G时代 (来源:经济日报)

近日,法国政府正式推出了国内的5G发展路线图,计划自2020年起分配首批5G频段,并至少在一个法国大城市提供5G商用服务,在2025年前实现5G网络覆盖法国各主要交通干道,以政府层面的统筹部署加速5G技术的发展与商用服务的推广,扩大法国在国际5G技术与标准的话语权与国际影响力,助力法国数字化经济蓬勃发展。


3. IMT-2020(5G)应用工作组第二次全体会议在中国移动研究院召开 (来源:中国信息产业网)

日前,IMT-2020(5G)推进组5G应用工作组在中国移动研究院召开了第二次全体会议。会议由中国移动主办,来自中国信通院、全球能源互联网研究院以及通信、电力、无人机、智能机器、设备制造等行业的60余位领导和专家参加了会议。与会专家对工作组成立以来,各垂直领域形成的需求分析报告、5G行业应用白皮书等内容进行了深入的分析及讨论,形成了对电力、安全、无人机等领域需求分析报告完善的指导意见,以及针对新媒体领域5G应用的工作规划。


【运营商】

1. 工信部发放虚拟运营商正式牌照:阿里云、小米、海航等15家企业上榜 (来源:IDC圈)

7月23日,工业和信息化部官网发布了《工业和信息化部向15家企业颁发移动通信转售业务经营许可》的通知,这意味着试点近五年的虚拟运营运营商终于获得正式牌照,阿里云、小米、海航等15家企业获首批牌照。移动通信转售业务就是俗称的虚拟运营商,是指从拥有移动通信网络的基础电信运营商那里购买通信服务,重新包装成自有品牌并销售给用户的电信服务。


2. 中国电信委任朱敏为执行副总裁、财务总监及董秘 (来源:飞象网)

日前,中国电信宣布,朱敏获委任为公司的执行副总裁、财务总监及董事会秘书,由2018年7月20日起生效,并提请公司股东任命朱女士为公司的执行董事,自公司股东在将召开的特别股东大会上批准之日起生效。上述董事委任将直至本公司于2020年召开的2019年度股东周年大会为止。


3. 三大运营商牵头 可信区块链电信应用组正式成立 (来源:C114中国通信网)

由中国移动、中国电信、中国联通联合牵头的可信区块链电信应用组正式成立,来自中国信通院、中国移动、中国电信、中国联通、华为、联动优势、智链、趣链科技等8家单位的近20名专家参会。会上,各方就可信区块链电信应用组的定位及目标,以及区块链应用的场景及案例进行深入讨论,就可信区块链电信应用组后续的工作计划、工作机制以及输出成果达成了一致意见。本次会上,中国移动研究院业务研究所郭漫雪被推选为联席组长。


4. 调查称金融风险是亚太电信运营商面临的最大风险 (来源:C114中国通信网)

根据会计和咨询公司BDO的最新报告,金融风险和竞争加剧已成亚太地区运营商面临的首要风险因素。调查发现,汇率波动是全球受访者中最大比例列出的风险因素;而在亚太地区,83%的运营商报告面临外汇波动风险。该风险因素与融资难和利率波动并列第一,而后者在全球只是第四和第五大风险因素。BDO表示,亚洲较高的金融风险率可能是由于该地区内的跨境竞争加剧。


【设备商】

1. 爱立信首席营销官:研发投资推动利润改善 5G并非仅关乎无线 (来源:C114中国通信网)

报道称,爱立信正在缓慢但坚定地重振其业务。虽然要实现2020年达到10%营业利润率的目标还有很长的路要走,但是该公司在2018年第二季度实现了近两年来的首次小幅盈利。今年第二季度爱立信的研发支出已经从去年同期的9亿美元增至11亿美元;研发承诺似乎推动了爱立信今年的利润改善。在研发投入加大的同时,爱立信也在考虑如何迎合即将到来的5G市场。“如果你观察一下完整的5G网络,你会发现,它拥有来自数字化服务的虚拟化核心和来自数字化服务的OSS组件。”爱立信营销总监说,“5G并非只是在无线方面。”


【物联网】

1. 移动电信联通等领先运营商承诺采用GSMA物联网安全指南 (来源:新浪科技)

AT&T、中国移动、中国电信、中国联通、德国电信等一批全球领先的运营商宣布承诺采纳并实施GSMA物联网安全指南。GSMA物联网安全指南由移动行业协会开发,旨在为物联网提供全面的安全评估方案和强大的端到端安全方法。该指南促进了物联网服务安全设计、开发和部署的最佳实践,并提供了一种评估安全措施的机制,通过可随时随地扩展的可信、可靠的服务创建安全的物联网市场。


2. 破500万套:海尔智慧家庭创物联网时代生态品牌 (来源:飞象网)

在2018中国国际消费电子博览会期间,海尔宣布智慧家庭第500万成套大单诞生。通过先行者的实践不难看出,智能家居要真正从概念走向成熟应用,需要打破“智能单品、标准化制造、功能化服务”三大桎梏,向“成套互联、按需定制、生态服务”的方向快速进化。


【IDC&云计算】

1. 诺基亚贝尔助力Globe Telecom在菲律宾提供原生云企业服务 (来源:C114中国通信网)

菲律宾Globe Telecom与诺基亚贝尔达成合作,将在菲律宾全国范围内面向大型企业和中小型企业客户提供SD-WAN服务。Nuage Networks虚拟网络服务(VNS)SD-WAN解决方案可使分支机构之间实现自动联网,帮助Globe Telecom的客户在多个站点和多种接入技术间创建单一、安全的云环境。Globe Telecom将另辟蹊径,实现自动化和更高的灵活性,增加应用感知路由和单个应用安全等功能,并为客户提供托管式自助VPN门户利用SD-WAN企业服务。


2. 工信部下发第16批CDN、云牌照 三家企业获得“双牌照” (来源:IDC圈)

7月23日,工信部发布“领取《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》通知-(2018)第16批”,此次获得CDN牌照的企业有11家、云服务牌照的企业有7家,其中上海宽惠网络、杭州优云科技和北京快网成为“双牌照”企业。截止目前为止,据统计,获得云服务牌照的企业已有206家,而获得CDN牌照的企业达165家。

4 公司公告

【增发】

亨通光电600487

公司公开发行创新创业公司债券已获中国证监会核准。本次发行不超过8亿元固定利率债券,每张面值为100元,期限不超过5年(含5年),按面值发行。


【减持】

【梅泰诺300038

据2018年3月26日预披露公告,持本公司股份4469万股(占本公司总股本比例10.68%)的股东、实际控制人之一张敏女士计划在5月28日至11月27日期间,减持公司股份合计不超过1,117.25万股,占本公司总股本比例不超过2.67%。4 月 27 日,公司实施2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案,张敏女士持有本公司股份数量经除权除息调整后由4469万股变更至12,513万股,计划减持股份数量由不超过1173万股变更至3283万股。7月20日公司收到提前终止减持计划告知函,本次承诺的终止减持的股份总数为2,816.48万股,占原公告减持计划的85.79%。


【股权质押】

【宜通世纪300310

公司于近日接到公司控股股东、实际控制人童文伟先生、史亚洲先生和钟飞鹏先生的通知,获悉其将持有的公司部分无限售条件流通股补充质押给广发证券进行股票质押式回购交易。童文伟先生、史亚洲先生和钟飞鹏先生及其一致行动人刘昱先生、唐军先生五方共持有公司股份约27,319万股,占公司总股本的30.56%;上述五方所持有的公司股份累计被质押的数量为 5789万股,占上述五方所持有公司股份总数的 21.19%,占公司总股本的 6.48%。


【利润分配】

【亨通光电600487】

公司2017年度利润分配方案已经公司第六届董事会第三十六次会议、第六届监事会第十九次会议、2017年年度股东大会审议通过,以 2017年 12月31日公司总股本13.60亿股为基数,向全体股东每10股送红股4股,每10股派发现金红利1.60元(含税)。


【重大公告】

【创意信息300366】

公司于2018年7月13日召开董事会临时会议,同意公司以自有资金收购控股子公司北京创意云智数据技术有限公司少数股东持有的42%的股权。交易完成后,公司将持有该子公司100%的股权。

【南京熊猫600775】

全资子公司南京熊猫电子股份有限公司因业务发展需要,向中国电子财务有限责任公司申请综合授信额度人民币1亿元。经南京熊猫股东大会批准,同意提供担保,期限至2019年6月30日。截止公告之日,公司为该子公司实际担保金额为人民币21,760.85万元,在股东大会批准额度范围之内。

【信威集团600485】

公司正在筹划资产收购重大事项,经申请,本公司股票自2017年4月27日起停牌。目前各项工作还在推进过程中,重大事项仍存在一定不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,公司股票将继续停牌。

【新海宜002089】

公司以 6,973 万元的报价竞得位于苏州工业园区跨春路南侧、瑞丰路东侧的苏园国土 2018-G-14 号地块的国有建设用地使用权,并与苏州工业园区国土环保局签署了《国有建设用地使用权成交确认书》。

【邦讯技术300312】

公司近日收到中国电信江西公司中标通知书,确认公司为中国电信江西公司2018年7月-2020年12月移动网分布系统集成服务集中招标项目中标单位。



5 近期重点报告链接

行业深度报告

5G频谱渐近,流量爆发催生现实需求,全面看多5G核心品种,首推烽火通信 》:

https://mp.weixin.qq.com/s/V482jZmYL1j0BJe5H5UUMA


【梅泰诺】

公司点评《股权激励创新,奠定长期增长基础》

https://mp.weixin.qq.com/s/c368zCVKgyzojWBSjPSMfw


【烽火通信】

公司点评《传输引领5G建设,光通信龙头扬帆再起航》

https://mp.weixin.qq.com/s/5zd7HL4YP9UuQ-bHRnQARQ


【菲利华】
公司点评《 业绩预告符合预期,低估值成长加速逻辑得到验证 》:

https://mp.weixin.qq.com/s/hCSX_ALCCG2nrRmAZQIOYg


【特发信息】

公司点评《特发东智有望受益于中兴大份额中标中移动GPON集采,带来订单恢复改善》:

https://mp.weixin.qq.com/s/us80-aaoxB7W6BFdagqAiQ


【中期策略报告】

《把握流量增长机遇,拥抱5G商用曙光》:

https://mp.weixin.qq.com/s/0Sqg-6cKdAdUXdvg7yYIYQ



王林 招商证券通信行业首席分析师 经济学博士,15年通信行业工作经验,7年证券行业经验。2017年金牛奖第一名,新财富第四名,保险资管最佳分析师第二;2016年新财富第三,水晶球第二。

余俊 招商证券通信行业分析师 工学硕士,7年民航空管从业经历。2017年金牛奖第一名,新财富第四名,保险资管最佳分析师第二;2016年新财富第三,水晶球第二。

付东 招商证券通信行业分析师 中科院光电子器件方向博士,2017年7月加入招商证券通信团队

赵悦媛 招商证券通信行业分析师 理学硕士,2017年9月加入招商证券通信团队


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