基金定投一定能赚钱吗？

老罗话指数投资 · 公众号 · 基金 · 2017-08-09 19:03

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介绍定投这么久了，有的投资者还是不敢相信定投不用择时不用选股就能赚钱。“短期内可能亏损，但长期坚持一定能赚钱”这句话可能听到耳朵都快起茧，却依旧半信半疑。今天我们用历史数据帮大家测算一下，“基金定投一定能赚到钱吗？”

首先我们选择“历史悠久”的标普500指数为大家测算。

从1980年1月开始，假如每月按收盘价定投一次追踪标普500指数的基金，分别测算定投时长为1年，2年，...，20年的“盈利概率”、“年化收益率”。

以3年定投为例，我们先计算从1980年1月至2014年7月间任意一个月份开始定投3年累积的收益率。“盈利概率” 表示这些起点不同的定投中盈利的定投所占百分比；要计算“年化收益率”须先求出这些累积收益率的均值，再换算成年化收益率即可。

数据来源：Wind 资讯统计区间为1980/1/1-2017/7/31

上图中,盈利概率呈阶梯上升态势. 整体趋势表现出"定投时间越久,盈利的几率就越大"的规律. 当定投时间达到一定长度时,真的是"百分百赚钱"啊!

不要鸡冻, 这幅图还能告诉我们——"定投多久比较好“。

数据来源：Wind 资讯统计区间为1980/1/1-2017/7/31

根据图表中不同阶段的不同特点,我们将上图分为4个部分。

第一部分:1-2年,特点是高风险低收益。

第二部分:3-7年, 特点是盈利概率在85%以上, 且年化收益率最高. 其中定投5-6年,年化收益率接近5%。

第三部分:8-15年, 特点是盈利概率达到90%, 年化收益率下降到4.6%左右, 考虑到定投时间增长, 不太划算。

第四部分: 超过15年. 此时, 亏损变成一件非常困难的事情,但是年化收益率也开始断崖式下跌, 故我们不推荐这种操作。

我们初步将时间锁定在3-7年。

分析完标普500,让我们再看看国内市场的情况。为了保证足够的样本空间,我们选择1991年开始发布的上证综指。

从1991年5月开始，假设每月按收盘价定投一次上证综指，分别测算定投时长为1年，2年，...，15年的“盈利概率”与“年化收益率”（统计方法同上）。

数据来源：Wind 资讯统计区间为1991/5/1-2017/7/31

定投1-4年, 盈利概率在60%以下, 和抛硬币差不多。虽然看起来年化收益率高,但拿到的可能性小，且定投时间短导致积累的资本不足，绝对收益值并不可观。

定投10年以上,和上文中标普500第四部分的特点类似, 稳赚但收益率低,不划算。

数据来源：Wind 资讯统计区间为1991/5/1-2017/7/31

整体来看,定投5-7年是一个比较理想的周期.

不要看5.5% 的收益不是很高的样子，这可是傻瓜式定投5年的历史平均数据，而且用的是上证综指，上证综指历史数据较长，用它来验证定投赚钱的概率，如果用中证500测算年化收益会更高。另外，配合恰当的止盈方法, 年化收益率大幅提升根本不是问题。

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