以下内容来自黑马连营四期2课,由七八点创始人、首席股权架构师何德文分享。
股权是一个既神奇又伟大的金融工具。
如果没有股权,绝大多数创业公司都无法吸纳优秀人才,成长也就无从谈起。
互联网时代的很多公司,已经不是老板一个人就能够包打天下了。
做好股权设计,创新股权规则,你就能够更好地与人、与钱合伙,做一番更大的事业。相反,与人斗,与钱斗,公司这艘船沉了,大家都完蛋,谁也得不到好处。
*
何德文
长期从事合伙人股权设计、团队股权激励,风险投资与资本市场业务,曾服务过小米、真格基金、天使汇、高盛与摩根史丹利等著名机构。七八点,中国第一家股权设计事务所。
人才三大趋势
1、人才移动化
移动互联网时代,信息在快速移动,资金在快速移动,人才也在快速移动。宝洁大中华区的美女高管熊青云去了京东,外企留人越来越难了。万科高管毛大庆离职创办了优客工场,民企留人越来越难了。乒乓球世界冠军邓亚萍,2016年从人民搜索离职了,国企留人也越来越难了。移动互联网时代,人才在加速移动。
2、创业大众化
优秀人才离职后主要干两件事情:作为创始人独立创业或作为合伙人参与创业。一方面,政府鼓励“大众创业、万众创新”;另一方,如今创业的门槛越来越低了。优秀人才心中都藏有一个持久而且强烈的老板梦。身边创业朋友经常调侃说,在中关村,除了CEO,现在什么O都缺。
3、人力资本化
最早大家把人才当做人力成本,后来作为人力资源,现在越来越多的视为人力资本。比如3个人拿30万现金创业,一个VC投了300万只占10%的股份,经营团队却占了90%的股份,人力已经资本化,而且重要性已经超过了资本。
面对新的人才趋势,只靠工资、只靠奖金,很难留住优秀人才了。企业要成长,事业要发展,就必须引进人才,就必须对人才进行股权激励。
然而,股权激励的重要性和正确姿势,你get到了没?
股权激励的重要性
1、公司组织:存量价值巩固+增量价值创造
从用人单位来讲,一方面要巩固公司存量价值,另一方面要吸纳人才进来,创造更大增量价值。
2、外部环境:人才竞争压力
得人才得天下。竞争对手已经在用股权吸引人才了,你还能无动于衷吗?
3、人才诉求:人生下半场
对于优秀人才,Ta缺的并不是一份工作,而是“我的人生下半场在哪”。
股权激励与现金激励
公司发放两种货币,一种是现金,一种是股票,它们都有购买力。现金是用公司当下价值支付,股票是用公司未来价值支付。
与现金激励相比,股权激励有如下特点:
1、企业发展阶段与激励资源
创业期与成长期的公司,现金支付能力有限,只能用股票(未来价值)来支付。
2、激励效果
股权激励,可以给到团队:
1、“合伙人”与“公司主人”带来的身份感
2、股东身份相关的权利与利益带来的安全感
3、用真金白银投资形成的风险共担结果
4、“梦想还是要有的,万一实现了呢”的人生希望感
3、人才诉求
优秀的人才,缺的不是一份工作,而是“人生下半场”的诉求。
从人性而言,现金激励与股权激励结合,人才“短期发点小财,长期有个奔头”。
如何寻找合伙人?
多谈恋爱,可以同居,别急着结婚
朋友关系,一是不涉及重大利益,二是身份平等。
股东关系,一是涉及重大利益关系,二是有主有次。
好朋友合伙创业,朋友关系与股东关系一锅乱炖,处理好了是“中国合伙人”,成就的是创业故事。处理不好是“中国散伙人”,造就的是创业事故。
找合伙人,一种是在关系上建立利益,另一种是在利益上建立关系。前者主要适用于一次创业者,早期容易建立信任基础,但后期关系与利益也不理性。后者主要适用于成熟创业者,早期建立信任基础慢些,但后期关系与利益相对理性。
合伙创业,可以多谈谈恋爱,可以婚前同居,先别急着领证办婚礼。
可共享利益,但不共享控制权
阿里巴巴和万科,股权结构有极大相似度:
1、股权都高度分散