【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240402

AAA方面，24包钢集CP002全场2.67倍, 高估值4bp发在2.7%。

AA+方面，24商丘发展SCP002票面2.5%，券商资管和银行均有参与，略高于二级水平。24吴中国太CP001全场5.07倍，发在2.46%，低估值近5bp。24可克达拉CP001全场5.56倍，低估值发在2.49%，基金追低力度强。24渝医药SCP003全场3.2倍，发在2.49%，低估值达25BP。

AA方面，24娄底城发CP001全场1.93倍，票面利率2.68%，高估值发出，实属少见。

24高淳经开SCP004受到基金、银行追捧，全场超3倍，发在2.49%，略低估值。

理财恢复开启买债模式， 成为一 级绝对主力。

AAA方面， 3+N年的24华发集团GN001全场仅1.03倍，票面3.49%，高估值超30bp。5年期的24大横琴MTN005全场3.3倍,发在2.86%，低估值2bp。5年期的24郑州城发MTN001票面2.89%，高估值发出。3年24常州投资MTN002全场倍数5.2倍，最终结果2.65%。

AA+方面，3+2年的24绵阳投资MTN001A全场4.42倍，发在2.86%；5年的24绵阳投资MTN001B全场3.57倍，发利率3.31%，双双低估值发出。

3 年 24 青岛地铁 PPN001 收量 4.45 倍，各家理财积极参与，最终发在 2.7% 。

24齐梁建设PPN001，最终票面3%，全场2.575倍，理财是绝对的基石量。

24建安投资PPN003全场近3倍认购，发行利率2.95%，高估值5bp。

今日债市全面回暖，3月PMI数据超预期的冲击很快消化，对于经济恢复持续性的疑虑难以言消。月初资金进一步转松，短券收益率跌幅稍大。近期长债及超长债走势相对反复，对超长期特别国债供给影响的博弈仍在持续中，其落地节奏的扰动还将与下一阶段债市二级走势相伴。

----SCP&CP----

【3.5%】, 【AA+】, 24威高SCP001(科创票据), 0.49Y, 7亿, 民企

【2.49%】, 【AA】, 24高淳经开SCP004, 0.74Y, 4亿, 国企

【2.7%】, 【AAA】, 24包钢集CP002, 1Y, 9亿, 国企

【2.48%】, 【AA+】, 24镇江文旅SCP001, 0.59Y, 2.97亿, 国企

【2.37%】, 【AA+】, 24相城城建SCP002, 0.27Y, 4.5亿, 国企

【2.68%】, 【AA】, 24娄底城发CP001, 1Y, 2.9亿, 国企

【2.48%】, 【AAA】, 24远东租赁SCP006, 0.48Y, 10亿, 公众

【2.4%】, 【AAA】, 24武金控SCP002, 0.70Y, 5亿, 国企

【2.46%】, 【AA+】, 24吴中国太CP001, 1Y, 3亿, 国企

【2.49%】, 【AA+】, 24渝医药SCP003, 0.71Y, 5亿, 国企

【2.42%】, 【AA+】, 24海沧投资SCP001, 0.72Y, 4亿, 国企

【2.1%】, 【AAA】, 24中建七局SCP003(科创票据), 0.49Y, 10亿, 央企

----MTN----

【2.84%】, 【AAA】, 24大横琴MTN005, 5Y, 10亿, 国企

【2.48%】, 【AA+】, 24苏新国资MTN007, 2Y, 6亿, 国企

【3.10%】, 【AAA】, 24沈阳地铁MTN003, 3+NY, 10亿, 国企

【3.62%】, 【AAA】, 24津城建MTN016, 4Y, 10亿, 国企

【2.8%】, 【AAA】, 24首创集MTN002, 3+NY, 15亿, 国企

【2.7%】, 【AA+】, 24金港MTN002, 3Y, 4亿, 国企

【3.03%】, 【AA+】, 24东营财金MTN001, 3+2Y, 5.27亿, 国企

【2.98%】, 【AA+】, 24鸿商产业MTN002, 5Y, 5亿, 民企

【2.68%】, 【AAA】, 24招商局港MTN001A, 5Y, 5亿, 央企

【2.99%】, 【AAA】, 24国联MTN004, 10Y, 10亿, 国企

【4.69%】, 【AA】, 24宏河控股MTN001, 3+2Y, 1+6亿, 国企

【2.8%】, 【AAA】, 24招商局港MTN001B, 10Y, 15亿, 央企

【3.5%】, 【AAA】, 24华发实业MTN001, 3+2Y, 6.1亿, 国企

【2.86%】, 【AA+】, 24绵阳投资MTN001A, 3+2Y, 7亿, 国企
【3.31%】, 【AA+】, 24绵阳投资MTN001B, 5Y, 4亿, 国企