【华泰策略-主题风雷】顶层设计助推，车联网驶入快车道——A股风雷主题投资周报第24期

戴康的策略世界 · 公众号 · 财经 · 2017-09-28 07:31

正文

文华泰策略陈莉敏 / 戴康

导读

据工信部网站25日消息，工信部发布关于征求《国家车联网产业标准体系建设指南》意见的通知。车联网产业是汽车、电子、信息通信、道路交通运输等行业深度融合的新型产业。车联网正处在快速发展起点，据中投顾问产业调研预计2021年我国车联网市场规模将达到4014亿元，车联网渗透率将在未来五到十年快速爬升。建议关注车联网平台标的“兴新菱”组合：四维图新（布局车联网、自动驾驶业务）、兴民智通（布局新能源车联网平台业务）、索菱股份（车联网软硬件服务提供商）。

摘要

概念指数回调，建议继续关注雄安新区主题

近5个交易日（9月21日到9月27日），大盘震荡回调，上证综指跌幅达0.87%，深证成指和创业板震荡向下，跌幅分别为1.35%和2.00%。主题指数普遍下行，我们观测的170个Wind概念指数中，仅6个表现为正收益。4G指数与5G指数领涨，其余涨幅居前的为宽带提速指数、三沙指数、新材料指数，涨幅分别为2.05%、0.36%和0.25%，下跌的指数有OLED指数、卫星导航指数、可燃冰指数等。华泰策略团队长期建议关注 国企混改板块和雄安新区板块。

每周主题速递：车联网产业指南发布，融合发展五大领域

重磅主题回顾：雄安规划编制取得重要阶段性成果

雄安新区规划工作稳步推进。据新华社报道，9月26日中共中央政治局常委、国务院副总理张高丽在河北雄安新区调研规划建设有关工作，目前新区规划编制取得重要阶段性成果，22个专项规划基本成型。9月24日至25日，全国信息通信监管工作座谈会暨对接雄安新区建设动员会在安新县召开。工信部副部长陈肇雄指出，立足自身职责，有效对接雄安新区发展规划，支持雄安新区建设绿色智慧新城。9月25日，智慧城市建设及运营服务商达实智能旗下全资子公司雄安达实智慧科技有限公司取得工商营业执照，成为雄安新区首批获准注册企业之一。

政策与行业新闻跟踪：环境监测预警长效机制建立加快

政策新闻重点关注：中办、国办日前印发了《关于建立资源环境承载能力监测预警长效机制的若干意见》，标志着我国资源环境承载能力监测预警工作走向规范化、常态化、制度化。产业新闻重点关注：工信部与农业部、教育部、科技部等单位就加快推动农机装备转型升级共商措施，以推进供给侧结构性改革为主线，重点推进农机装备发展工作。四部门公布10款互联网产品和服务隐私条款评审结果，政府对网络信息安全日趋重视。

技术创新重点关注：2020年新能源汽车交运应用或达60万辆

科技创新重点关注：1）交通部运输服务司司长表示预计到2020年交通运输行业新能源汽车推广应用的总体目标将达到60万辆总规模，目前配套的相关政策制度体系也正在建立；2）中新社讯，青海建成中国首座大型商业化槽式光热电站，建成后每年可节约近6万吨标准煤，节能减排效果显著；3）中科院无人机翱翔基地落户天津宝坻区京津新城，该基地是全国第一个专门面向无人机应用和管控科学研究的专用规范化的场地。

继续关注雄安新区、军工混改等主题

近期我们建议关注的主题包括雄安新区、军工混改。9月是雄安相关规划落地的重要时间窗口，建议关注 雄安主题的“政棕金科”组合（数字政通/棕榈股份/金隅股份/同济科技）。 国企去杠杆开启大混改时代，首推军工混改，建议关注 “中航北船”组合（中粮生化/航天晨光/北化股份/中船科技）。 工信部将制定禁售燃油汽车时间表，建议关注 “新亚锋华”组合（创新股份/比亚迪/赣锋锂业/华友钴业）。

正文

一、概念指数回调，建议继续关注雄安新区主题

二、每周主 题速递： 车联网产业指南发布，融合发展五大领域

据工信部网站25日消息，工信部发布关于征求《国家车联网产业标准体系建设指南》意见的通知。通知指出，加快共性基础标准制定，加紧研制自动安全及辅助驾驶相关标准、车载电子产品关键技术标准、无线通信关键技术标准、先进驾驶辅助系统(ADAS)标准、面向车联网产业应用的5G eV2X关键技术标准制定，到2020年，基本建成国家车联网产业标准体系。《指南》包括总体要求、智能网联汽车、信息通信、电子产品和服务等部分，其中智能网联汽车部分此前已公开征求意见，本次征求意见的部分为总体要求、信息通信、电子产品和服务。标准体系按照汽车、通信、电子、交通和公安五大行业领域进行划分。

车联网产业标准体系技术结构图是从技术角度对车联网产业中涉及的关键标准进行全面梳理，再按照五大行业领域进行重新划分，明确各项标准在技术演进和产业推进中的地位和作用，确保车联网产业标准体系能够在各个部门的共同推动下，成功落地实施，发挥作用，更好地发挥标准体系的顶层设计和指导作用。

车联网崛起，快速渗透千亿市场

车联网正处在快速发展起点，我们预计渗透率将在未来五到十年快速爬升。根据新思界产业研究发布的《2015-2020年车联网市场深度调研报告》中显示，随着车载系统和智能手机两种连接技术的发展，联网功能将在五至十年内全面占领市场。2015年我国联网汽车所占份额仅为35%，预测到2020年将有98%接入互联网。中投顾问发布的《2017-2021年中国车联网行业深度调研及投资前景预测报告》中预计，2017年我国车联网行业市场规模将达到2696亿元，未来五年年均复合增长率约为15%，2021年市场规模将达4014亿元。

政策频出推动，把握车联网平台标的

自2015年国务院发布《中国制造2025》后，明确将发展智能网联汽车提升至国家战略高度，近期各项相关技术标准体系的提出将加速推动产业发展，建议关注车联网平台标的“兴新菱”组合：四维图新（布局车联网、自动驾驶业务）、兴民智通（布局新能源车联网平台业务）、索菱股份（车联网软硬件服务提供商）。

三、重磅主题回顾：雄安新区建设工作有力有序有效推进

近期我们主推主题为 雄安新区主题。 目前市场处于震荡回调阶段，逢低布局雄安主题龙头，关注 雄安主题的“政棕金科”组合（数字政通、棕榈股份、金隅股份、同济科技）。

重磅主题动态跟踪： 雄安规划编制取得重要阶段性成果

雄安新区规划编制取得重要阶段性成果。 据新华社报道，9月26日中共中央政治局常委、国务院副总理张高丽在河北雄安新区调研规划建设有关工作。9月24日至25日，全国信息通信监管工作座谈会暨对接雄安新区建设动员会在安新县召开。工信部副部长陈肇雄指出，立足自身职责，有效对接雄安新区发展规划，支持雄安新区建设绿色智慧新城。9月25日，智慧城市建设及运营服务商达实智能旗下全资子公司雄安达实智慧科技有限公司取得工商营业执照，成为雄安新区首批获准注册企业之一，注册资本5亿元。

数说主题：环保核查限制河北建材产能，放大雄安边际影响

河北钢铁和水泥价格稳健，环保核查等因素导致水泥供给收缩，雄安带动效应边际影响有望被放大。 河北钢铁和水泥价格自四月起，相比全国平均情况，经历了一个显著上升，并在五六月保持平稳；水泥产量方面，四五两月当月同比由负转正，产量回暖。水泥的量价状况表明河北环保核查对供给端影响较大，支撑建材价格；随着雄安新区的不断推进以及新区建设的全面启动，雄安带来的边际影响将被放大。

河北是钢铁大省，钢材产量增速好于全国平均水平；但因为供应端没有有效收缩，钢铁价格相比全国水平更低。因为水泥的运输半径更小，同时，河北在环保核查的背景下，未来产能难以有效扩张，反而有可能进一步收缩；因此，河北水泥相比河北钢铁将更受益于未来雄安新区的建设。

四、新闻跟踪： 环境监测预警长效机制建立加快

政策与产业新闻

政策新闻重点关注：中办、国办日前印发了《关于建立资源环境承载能力监测预警长效机制的若干意见》，标志着我国资源环境承载能力监测预警工作走向规范化、常态化、制度化。

产业新闻重点关注：工信部与农业部、教育部、科技部等单位就加快推动农机装备转型升级共商措施，以推进供给侧结构性改革为主线，重点推进农机装备发展工作。四部门公布10款互联网产品和服务隐私条款评审结果，显示政府对网络信息安全日趋重视。

技术创新一览

重点关注：1）交通部运输服务司司长表示预计到2020年交通运输行业新能源汽车推广应用的总体目标将达到60万辆总规模，目前配套的相关政策制度体系也正在建立；2）中新社讯，青海建成中国首座大型商业化槽式光热电站，建成后每年可节约近6万吨标准煤，节能减排效果显著；3）中科院无人机翱翔基地落户天津宝坻区京津新城，该基地是全国第一个专门面向无人机应用和管控科学研究的专用规范化的场地。