周观点：底部寻找高景气赛道，关注云计算板块【开源计算机陈宝健团队】

核心 观点

一周市场 回顾 ： 本周（5.10-5.14），沪深300指数上涨2.29%，计算机指数上涨3.66% 。

（1） 云计算公司业绩景气度陆续恢复， SAP 上调 2021 年业绩指引

海外云计算公司 2021Q1 业绩陆续公告， SAP 公告 2021Q1 总营收为 63.48 亿欧元，同比下降 3% ，其中云业务收入在 IFRS 准则下，同比增长 7% ，但 SAP 上调了云业务 2021 年全年指引，预计非 IFRS 云业务营收在 92 亿至 95 亿欧元之间，同比增长 14% 至 18% 。此外，国内云计算 2021 年 Q1 的收入增长也已陆续恢复，其中金山办公实现营收同比增长 107.74% ，用友网络实现营收同比增长 11.49% ，其中云 + 软件收入同比增长 35.1% ，广联达营收同比增长 49.89%。

（2） 上云为大势所趋，政策支持进一步催化行业景气度

云计算历经多年发展，产品带来的提升效率、高性价比、运维优势已陆续被企业认可。自 2018 年，工信部印发《推动企业上云实施指南（ 2018-2020 年）》的通知以来，陆续印发了如《“上云用数赋智”行动》等文件，并在多次政府会议中提出对企业上云的关注。我们认为国家政策的支持和引导，有望催化行业景气度恢复并持续 。

（3） 对比海外，国内云计算渗透低，发展确定性高，市场空间大

比对全球，我国云计算市场规模仅为美国的十分之一。从行业增速看，根据 IDC 数据统计， 2020 年中国公有云服务整体市场规模达到 193.8 亿美元，同比增长 49.7% ，连续 5 年实现近 50% 以上增速。根据中研普华数据，截至 2019 年，中国云计算渗透率仅 12% 左右，渗透率较低。考虑本次疫情加深公众和企业对云的认知，从 IT 成本优化、办公效率提升等角度看，未来企业有望继续加速上云 。

投资建议：

（1） 网络安全 ：继续重点推荐绿盟科技、深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信等。

（2） 云计算 ：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

（3） 产业互联网 ：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技等。

（4） 信创行业 ：推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技等。

（5） 智能网联汽车 ：推荐道通科技、中科创达；受益标的包括德赛西威、千方科技等。

（6） 军工信息化 ：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

（7） 金融IT ：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。

（8） 医疗IT ：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

风险提示： 政府及企业IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险。

1、 公司动态 ： 东华软件出资4.59亿元，参与丝路经济带建设

1.1、 投资及股权转让 ： 东华软件出资设立多个子公司

【广联达】公司全资企业创元投资与广济惠达、仁恒易共同出资设立天津广联达建筑科技合伙企业（有限合伙），有利于拓展建筑科技领域投资渠道，创元投资为有限合伙人，出资人民币7,000万元，占出资比例的35%。

【天阳科技】全资子公司北京鼎信天威科技有限公司与湖北高投云旗科技成果转化股权投资合伙企业（有限合伙）签署了《股权转让协议》，鼎信天威以368.5032万元自有资金购买湖北高投持有的航天信德智图（北京）科技有限公司4.572%的股权。

【东华软件】拟与全资子公司北京东华合创科技有限公司共同出资人民币51,000万元，设立“东华丝路科技有限公司”，旨在全面参与到丝路经济带沿线城市建设，完善公司产业布局，其中公司以自有资金出资45,900万元,占注册资本的90%。

【东华软件】拟以自有资金出资人民币10,000万元对外投资设立“东华智云（光山）科技有限公司”，占其注册资本100%，旨在助力公司探索形成国家县域乡村振兴新的业务模式。

【东华软件】拟以自有资金出资人民币20,000万元对外投资设立“蚌埠东华软件有限公司”，占其注册资本100%，旨在进一步完善公司产业布局。

1.2 、 股权激励 ： 金山办公等发布 2021 年限制性股票激励计划

【数字政通】发布2021年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予的限制性股票数量为1,422.00万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.95%。

【金山办公】发布2021年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予87.00万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额46,100.00万股的0.19%。

【科创信息】预留授予部分股票期权的行权价格为每份14.31元，预留授予部分限制性股票的授予价格为每股7.16元，授予日为2021年5月12日。

【天迈科技】限制性股票首次授予日为2021年5月12日，向符合授予条件的142名激励对象授予138万股限制性股票。

【大智慧】以2021年5月10日为授予日，以4.12元/股的授予价格向符合授予条件的462名激励对象授予4181.9万股限制性股票。

1.3 、 权益分派 ： 久远银海等发布 2020 年度权益分派实施公告

【飞天诚信】以公司现有总股本418,044,000股为基数，向全体股东每10股派0.20元人民币现金，本次权益分派股权登记日为2021年5月21日。

【海量数据】本次利润分配以方案实施前的公司总股本257,550,000股为基数，每股派发现金红利0.02元（含税），共计派发现金红利5,151,000.00元，本次权益分派股权登记日为2021年5月20日。

【云涌科技】本次利润分配以方案实施前的公司总股本60,000,000股为基数，每股派发现金红利0.371元（含税），共计派发现金红利22,260,000元，本次权益分派股权登记日为2021年5月20日。

【万兴科技】以公司最新总股本129,947,040股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.00元（含税），预计分配人民币25,989,408.00元（含税），本次权益分派股权登记日为2021年5月20日。

【全志科技】以公司现有总股本331,000,757股为基数，向全体股东每10股派4.000000元人民币现金，本次权益分派股权登记日为2021年5月20日。

【杭可科技】本次利润分配以方案实施前的公司总股本401,000,000股为基数，每股派发现金红利0.28元（含税），共计派发现金红利112,280,000元，本次权益分派股权登记日为2021年5月19日。

【先进数通】公司以2020年12月31日总股本235,804,033股为基数，向全体股东每10股派0.90元人民币现金（含税），共分配现金红利不超过人民币21,222,362.97元（含税）；同时，以公司2020年12月31日总股本235,804,033股为基数，每10股转增3股，共计转增70,741,209股，本次权益分派股权登记日为2021年5月18日。

【启明星辰】以公司现有总股本933,583,742股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.51元（含税），不转增不送股，本次权益分派股权登记日为2021年5月17日。

【直真科技】以公司2020年12月31日的总股本80,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币4.00元（含税），共计派发现金股利32,000,000.00元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配，本次权益分派股权登记日为2021年5月17日。

【超图软件】以公司现有总股本452,435,240股为基数，向全体股东每10股派0.520000元人民币现金，本次权益分派股权登记日为2021年5月17日。

【久远银海】以总股本314,023,876股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），预计分配现金红利约47,103,581.40元，不送红股，不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转以后年度，本次权益分派股权登记日为2021年5月19日。

【中孚信息】以公司现有总股本226,689,141股为基数，向公司全体股东实施每10股派发现金红利2.50元（含税），不以资本公积金转增股份，本次权益分派股权登记日为2021年5月18日。

1.4、其他动态： 君联博珩拟减持优刻得

【海量数据】控股股东及实际控制人之一朱华威女士于2021年4月30日至2021年5月14日期间通过大宗交易方式减持海量数据股份4,147,028股，约占公司总股本的1.61%。

【豆神教育】公司控股股东、实际控制人池燕明先生计划自本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内（即2020年12月4日至2021年6月3日）以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过8,683,246股，占公司总股本的1.00%。

【银之杰】持本公司股份18,531,804股（占本公司总股本比例2.62%）的董事冯军计划自2021年5月11日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价方式减持公司股份不超过2,900,000股（占本公司总股本比例不超过0.4104%）。

【优刻得】君联博珩拟通过大宗交易、询价转让的方式合计减持其所持有的公司股份不超过8,450,000股，即不超过公司总股本的2%。减持期间为自2021年5月12日起3个交易日后的3个月内。

【天利科技】股东钱永美女士计划自2021年5月11日起3个交易日后的180天内，以大宗交易的方式减持公司股份合计不超过7,904,000股（占本公司总股本比例4.00%）。

【中控技术】2,017,855股限售股于2021年5月24日上市流通。

【同为股份】1,615,436股限售股于2021年5月19日上市流通。

【天融信】8,337,474股限售股于2021年5月17日上市流通。

【科蓝软件】13,139,287股限售股，占总股本的4.225%，于2021 年 5 月18 日（星期二）上市流通。

【三六零】1,910,061,842股限售股于2021年5月17日上市流通。

【捷成股份】公司于2021年5月14日召开第四届董事会第三十五次会议，正式聘任马林先生为公司第四届董事会秘书。

【华兴源创】于2021年5月13日召开第二届董事会第一次会议，董事会同意聘任朱辰先生为公司董事会秘书。

【皖通科技】2021年5月12日收到周璇先生提交的书面辞职报告，周璇先生由于工作调整原因辞去公司董事会秘书职务，辞职后将继续在公司担任副总经理职务。

【睿创微纳】2021年4月26日召开了第二届董事会第十八次会议，董事会同意聘任黄艳女士为公司董事会秘书。

【紫晶存储】自2020年5月21日至2021年5月11日，累计收到政府补助合计人民币25,552,783.31元，其中与收益相关的政府补助合计人民币12,148,283.31元，与资产相关的政府补助合计人民币13,404,500.00元。

【佳都科技】2021年1月1日至5月11日，佳都科技集团股份有限公司（以下简称“佳都科技”或“公司”）及控股子公司累计获得或确认与收益相关的政府补助资金人民币1,365.34万元（未经审计）。

【福光股份】福建福光股份有限公司及全资子公司福建福光光电科技有限公司、福建福光天瞳光学有限公司自2020年12月17日至2021年5月6日，累计获得政府补助款项共计人民币759.23万元。

【四维图新】北京四维图新科技股份有限公司及子公司收到所属期为 2020 年 12 月 -2021 年 3 月的自主研发的软件产品增值税退税款以及其他政府补助资金共计 34,669,544.25 元（数据未经审计）。

2、行业一周要闻： 广汽集团与华为共同开发 L4 级自动驾驶车辆，预计 2024 年量产

2.1、 国内要闻： 浪潮发布国内首个基于分布式云的智慧社区平台

• 浪潮发布国内首个基于分布式云的智慧社区 平台

【TechWeb】5月14日消息，在浪潮云业务战略发布会上，浪潮发布国内首个基于分布式云的智慧社区平台，发力打造智慧人居环境，助力数字中国建设。

• 京东云计算公司成立智能城市数字经济 公司

【TechWeb】5 月 13 日，京东智能城市（河北）数字经济有限公司成立，法定代表人为曹洪保，注册资本 1000 万元人民币，经营范围包含：动漫及衍生产品设计服务，数据处理服务，基础软件开发（不含教育软件），应用软件开发（不含教育软件），市场分析调查服务等 。

• 汽车智能化技术公司“镁佳科技”完成超 1 亿美元 融资

【TechWeb】5月14日，“镁佳科技”获战略投资，投资机构包含：红点创投、山行资本、大湾区共同家园发展基金等，融资金额超1亿美元。“镁佳科技”是一家互联网思维和人工智能技术驱动的汽车智能化和联网化零部件供应商，成立于2018年。

• TCL科技投资成立科技新公司，注册资本10亿元

【新浪科技】5月11日，TCL微芯科技（广东）有限公司成立，法定代表人为闫晓林，注册资本10亿元人民币，经营范围包含：集成电路芯片设计及服务；集成电路制造；集成电路芯片及产品制造；半导体分立器件制造等。

• 蚂蚁链联合中国信通院提案的区块链技术标准获 ITU 立项通过

【IT之家】5月12日，据国际电信联盟（ITU）官网显示，蚂蚁链与中国信通院联合发起的标准《基于 TEE 的区块链隐私计算》成功获得立项，成为全球首个区块链链上通用数据隐私保护国际标准。

• 广汽集团正与华为共同开发 L4 级自动驾驶车辆，预计 2024 年量产

【IT之家】5月11 日消息，广汽集团透露，公司目前在与华为共同开发 L4 级自动驾驶车辆，计划将于 2024 年量产。合作车型量产后是否交给华为来销售，广汽集团表示目前暂无可对外披露的信息。

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