【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240828

今日一级信用债新发债券51只，其中超短融短融18只，中票31只，PPN2只，总发行规模336.39亿元。公开市场方面，央行开展了2773亿元7天期逆回购操作，当日另有2580亿元逆回购到期，因此单日净投放193亿元。周三央行公开市场净投放较昨日缩量明显，但资金面反而愈发宽松，银行净融出持续回升，主要回购利率继续大幅下行，DR001下行近15BP逼近1.5%，R001同样下行12BP到1.6%。临近月末，信用一级新发在周三大幅减少，短券在资金持续宽松加持下普遍低估值发出，中票情绪也有好转，但有所分化，机构投资者对弱地区长期限债券仍偏谨慎。

▼ 18只（106.77亿）

短券供给维持低位，全天发行百亿元附近，资金持续宽松下，短券新发一转昨日弱势，普遍低估值发出。

AA+方面，270D的24吴中城投SCP006，发行3亿元，机构认购活跃，全场6.3倍，有基金、理财参与，略低估值发在2.18%；1Y的24许昌城投CP002发行2.97亿元，全场3.76倍，有券商资管关注，略低估值发在2.31%；270D的24邵阳城投SCP002发行10亿，全场2.86倍，券商资管和基金参与，同样略低估值发在2.25%。

AA方面，180D的24青岛水务SCP003发行2亿元，有基金和银行自营参与，全场2.8倍，大幅低估值发在2.28%，同主体188D的22青岛水务GN001（蓝债）中债估值2.44%。

▼31只（222.62亿）

中票供给较昨日回落明显，整体看发行情绪好转，但有所分化，好地区主体偶有低估值发出，但弱地区长期限主体仍有较大幅度发飞。

AAA方面，5Y的24济南轨交MTN002，发行15亿元，认购资金近100亿元，有基金、券商资管和理财参与， 基金追低意愿尚可，最终是发在2.39%；3+NY的24中冶MTN012，发行12亿元，发行情绪明显有所好转，全场近4倍参与认购，最终发在2.31%，该主体昨日发行利率高达2.38%，一天下行7BP。

AA+方面，青岛黄岛发展（集团）有限公司今日发行3+2Y和5Y双向互拨中期票据，其中3+2Y发行3.5亿元，全场3.74倍，理财和券商自营参与，高估值10BP发在2.5%，5Y发行1.5亿元，全场2.2倍，高估值近30BP发在2.84%；5Y的24大宁MTN001发行6亿元，基金和理财参与，全场近5倍，低估值5BP发在2.3%。

▼2只（7亿）

AA+方面，3Y的24宜兴城投PPN002发行1.2亿，最终低估值发在2.34%，全场6.83倍；3+2Y的24新郑投资PPN003发行5亿，最终边际2.55%，全场6.48倍，高估值发出。

【2.31%】24许昌城投CP002，AA+，1Y，2.97亿，国企

【2.25%】24邵阳城投SCP002，AA+，0.74Y，10亿，国企

【2.18%】24吴中城投SCP006AA+，0.74Y，3亿，国企

【2.07%】24深圳地铁SCP002，AAA，0.74Y，14亿，国企

【2.15%】24江苏水源SCP003，AA+，0.25Y，2亿，国企

【2.2%】24中机公司SCP003，AA+，0.49Y，5亿，央企

【2.13%】24南航租赁SCP003，AA+，0.16Y，10亿，央企

【2.09%】24中交投SCP002，AAA，0.58Y，10亿，央企

【2.99%】24黄石城发MTN001，AA+，5Y，15亿，国企

【3.79%】24百福投资MTN002，AA，5Y，10亿，国企

【2.6%】24平度城投MTN001A，AA+，3+2Y，11亿，国企

【2.55%】24六安城投MTN003，AA+，5Y，2.5亿，国企

【3.12%】24平度城投MTN001B，AA+，5Y，5亿，国企

【2.42%】24金华金投MTN002，AA+，3Y，5.6亿，国企

【2.08%】24苏州资产MTN002，AAA，2Y，5亿，国企

【2.8%】24广西路桥MTN006(科创票据)，AA+，5Y，5亿，国企

【2.5%】24青岛黄岛MTN004A，AA+，3+2Y，3.5亿，国企

【2.84%】24青岛黄岛MTN004B，AA+，5Y，1.5亿，国企

【2.39%】24济南轨交MTN002，AAA，5Y，15亿，国企

【2.46%】24宣城国资MTN004，AA+，5Y，6.2亿，国企

【2.56%】24临沂城投MTN003A，AAA，5Y，7亿，国企

【2.1%】24兆润投资MTN004，AAA，3Y，10亿，国企

【3.2%】24临沂城投MTN003B，AAA，10Y，6亿，国企

【2.33%】24深圳资本MTN002，AAA，5Y，16亿，国企

【2.34%】24福州地铁GN003(碳中和债)，AAA，5Y，8亿，国企

【2.02%】24首都机场MTN004(绿色)，AAA，3Y，15亿，央企

【2.3%】24大宁MTN001，AA+，5Y，6亿，国企

【2.56%】24番禺信息MTN001，AA，5Y，7亿，国企

【3.3%】24陕建集团MTN004(科创票据)，AAA，3Y，5.5亿，国企

【4.7%】24恒逸MTN002（科创票据）,AA+,2Y,8亿,民企

【2.68%】24金桥集团MTN002B，AAA，10Y，4亿，国企

【2.37%】24金桥集团MTN002A，AAA，5Y，10亿，国企