险资入市金额↑比例↑“一行一局一会两部”重磅发声：至少新增几千亿资金，调整权重，优化考核，六部门放送入市“大利好”！

虽然，距离蛇年春节已经不足5日，大家马上就要开始假日时光了...

但是，这两天包括保险人在内，却又都忙碌了起来！

毕竟，昨日下发的《中长期资金入市实施方案》，明确了包括保险资金在内，五大类中长期资金的硬性指标。

简单的说，就是中长期资金入市金额增加！比例提升！考核完善！

更重要的是，今日，国新办举行新闻发布会，“一行一局一会两部”齐聚发声，围绕这份中长期资金入市“大礼包”，进行了详细的解读。

比如，在2025年，保险资金会为市场新增几千亿资金，第二批长期股票投资试点，新增资金超1千亿等，详见后文。

当然，可能很多保险人会问，险企为市场新增的几千亿资金，我们应该关注什么呢？

其实，资本市场的高质量发展，与保险业的发展，也是相辅相成的关系。

这一点，经历过2015年前后的大家，应该都有体会，彼时的保险业投资收益率可是一度高达7.6%，详见上图。

甚至有的公司，全年财务口径投资收益率达到12%，比如，泰康等...

那么，得益于投资收益的显著增加，保险公司的盈利能力，也会大幅增强。

这一点，从2024年三季度保险公司的净利润大幅提升，就能看出来。

详见《 2024年三季度险企业绩大涨：国寿、新华净利翻倍，人保、太保净利增超60% 》

当然，更直观的大家可以看，今日上市险企的涨幅，全部领跑上证综指，且3家超4%。

既然，抓住2024年“926”行情机会，对公司的影响这么大！

那么，大家自然也会关心，这波“大礼包”放送后，对保险业有哪些影响？

简单的说，考核机制的完善、投资金额和比例的增加等，为保险资金带来更多的灵活度和空间。

从而，通过投资资本市场得到较好的回报，助力从资金-资本-资产的良性循环。

甚至，是产品销售-经营效益-客户口碑的良性循环，详见后文。

首先，我们先看一下，此次保险资金入市的力度，会有多大？

根据证监会主席吴清先生和金融监管总局副局长肖远企先生的介绍， 保险业为市场提供的增量资金，至少是几千亿！

一是，力争大型国有保险公司，新增保费的30%用于投资A股。

近日，《 2024年上市保险公司保费 》出炉，其中，国寿等头部大型险企的新增保费（同比增加的保费），就超1.7千亿。

也就是说，光是这些公司新增保费的30%就有超500亿...

二是，金融监管总局，还将进行保险资金长期投资改革的第二期试点，规模拟定1000亿。

春节前，先批500亿，马上到位，投资股市！

而且，第二批试点在机制上比第一批试点会更加灵活，基金可以是单独由一家保险公司发起设立，也可以由两家或者两家以上的保险公司联合发起设立。

据相关人士介绍，目前多家保险公司已经在申请中...

三是，证券、基金、保险公司的互换便利，已经开展两次操作，合计金额1050亿，其中，去年10月操作的500亿，已经全部用于融资增持股票。

目前，保险资金投资股票和权益类基金的金额，已经超过4.4万亿，投资占比为12%，未上市企业股权投资占比是9%。

也就是说，二者合计占比，即，权益类资产占比，已经达到21%。

值得注意的是，在保险业“新国十条”中，也提出要“发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环”。

同时，金融监管总局副局长肖远企先生，还表示“保险公司投资股票还具有较大的潜力和空间，加大股票投资也是当前保险资金资产配置比较好的策略和选择”。

那么，为何加大股票投资是比较好的选择呢？

2024年以来，相信不少保险人都知道，很多保险公司开始频繁举牌上市公司，详见《 2024年保险公司举牌10余家公司，重仓银行股 》。

比如，平安人寿买入工商银行4500万股，涉资超4.2亿港元。

据不完全统计，“平安系”近一个月已斥资超30亿港元，相继增持邮储银行、农业银行、招商银行、工商银行。

这背后有很大一个原因，是以银行股为代表的“红利资产”，能够为险企带来稳定的年度分红和现金流。

从上图可见，保险公司重仓的银行股中，很多的股息率都超5%。

而且，2024年很多上市公司还响应一年多次分红的要求，包括工行在内的多家国有大型银行，均进行了中期分红。

据证监会主席吴清先生介绍，2024年全年上市公司分红2.4万亿、回购1476亿，这些都创了历史新高。

当然，熟悉保险经营的大家，也会问投资股市的比例和金额提升，可市场的短期波动，对利润表的影响问题，怎么解决？

毕竟，从历史发展看，险企的权益投资比例，受此影响也不小，详见《 28万亿险资被视为市场重量级新增资金，何时会到？ 》

更何况在执行新的会计准则后，投资市场的波动对险企当期净利润的影响也有加大。

其实，早在2023年10月，财政部就印发《 国有商业保险公司长周期考核的通知》 ，采取长短结合的方式进行考核。

此次，财政部副部长廖岷表示，将对国有商业保险公司长周期考核制度，进行再次修订。

其中，长周期指标考核权重调整至不低于60%，比如，3年-5年周期净资产收益率，详见上图。

如此一来，可以使考核周期更加适配长周期资金投资的周期，进一步发挥保险资金的长期资本属性。

除此之外，值得保险人关注的是，商业保险资金可以作为战略投资者，参与上市公司定增。

回首2014年和2016年的时候，保险公司频繁参与上市公司的定增，很多都获得了较高的收益。

而且，此次证监会表示，在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，还会给予保险资管与公募基金同等政策待遇。

再加上，包括公募基金和企业年金等，其他四类中长期资金也会加大入市的力度。

比如，公募基金持有A股流通市值，明确未来三年每年至少增长10%！

所以，在六部委的密切配合下，进一步巩固形成落实增量政策的合力。

这意味着，未来资本市场的稳定性和长期投资回报都将有所提升。

对于关注中长期投资的保险资金来讲，自然也更有希望从中分得一份“红利”。